[Анализ SMM] Зарубежные цены на HRC снизились сильнее китайских; общий закупочный спрос продолжил ослабевать.

[Анализ SMM] Зарубежные цены на горячекатаный рулон снизились сильнее китайских; общий закупочный спрос продолжал ослабевать

• Пассивное сокращение ценовых спредов между китайским и зарубежным горячекатаным рулоном и блокировка экспортных каналов

Модели спредов демонстрировали совершенно расходящиеся тенденции. Спреды цен на стальную заготовку были относительно стабильны, тогда как спреды на горячекатаный рулон продолжали сокращаться. Спред цен на горячекатаный рулон между Китаем и Индией после серии снижений в середине июня недавно рухнул до -36, исторического минимума в таблице. Это значение было не только намного выше квартального среднего -65, но и значительно ниже текущего месячного среднего -49. Основная причина не в резком падении китайских экспортных цен, а в крайне слабом внутреннем спросе в Индии. Чтобы защитить свою долю на внутреннем рынке и поглотить избыточное производство, местные металлургические заводы в Индии применили крайне агрессивную стратегию «оборонительного снижения цен». В то же время, учитывая внутреннюю структуру предложения и спроса с сильным предложением и слабым спросом, в ближайшей перспективе у внутренних цен на сталь в Индии еще есть пространство для дальнейшего снижения, и спред между Китаем и Индией будет колебаться на низких уровнях.

Источник данных: SMM

• Муссонные дожди подавили спрос в перерабатывающих отраслях; индийский рынок стали находился в застое

Под тяжестью традиционного сезонного спада спроса из-за муссонных дождей и в целом крайне осторожных закупочных настроений покупателей цены на длинный прокат в Индии на прошлой неделе оставались под давлением. Цены на арматуру EXW заметно снизились до примерно 630 долл./т EXW, достигнув самого низкого уровня с мая. В отличие от этого, заготовка из Райпура проявила несколько большую устойчивость: цены выросли примерно на 2 долл./т до около 453 долл./т EXW. Это было в основном поддержано импульсом от предыдущих сделок и краткосрочной поддержкой со стороны оптимистичных настроений на соседних рынках, хотя текущие спотовые закупки оставались осторожными и сдержанными. Примечательно, что штат Чхаттисгарх планирует повысить цены на электроэнергию, что, как ожидается, повысит себестоимость производства заготовки в электропечах примерно на 3–4 долл./т с июля, обеспечив некоторую поддержку затрат. В целом, индийский рынок стали в ближайшей перспективе продолжит сталкиваться со смесью слабого спроса и поддержки со стороны затрат, и ожидается, что цены останутся в рамках слабого колеблющегося тренда.

• Сезонное затишье подавило жесткий спрос, а морские перевозки нарушены: рынок стали Юго-Восточной Азии краткосрочно оставался в застое

Из-за сезонных факторов уровень строительной активности в ключевых странах Юго-Восточной Азии, таких как Вьетнам, Филиппины, Индонезия и Таиланд, в последнее время был низким, что напрямую ограничивало высвобождение жесткого спроса на длинный прокат, такой как арматура и катанка. В настоящее время заводские цены EXW на арматуру у основных местных производителей в Юго-Восточной Азии оставались в целом слабыми, колеблясь в пределах $520–535/т EXW. Тем временем из-за сохраняющегося подавленного настроя на конечное потребление сокращение складских запасов оставалось относительно вялым. Перед лицом слабого рынка большинство покупателей предпочитали выжидать, придерживаясь в основном стратегии «покупка по мере необходимости, ровно на текущее потребление». Кроме того, прогресс в переговорах США и Ирана, а также новости о возможном открытии Ормузского пролива усилили среди покупателей Юго-Восточной Азии ожидания коррекции морских фрахтовых ставок. Движимое желанием «покупать при непрерывном росте цен и воздерживаться при их падении», это ожидание ещё больше усилило медвежий и выжидательный настрой рынка. Тем не менее реальное ослабление логистического напряжения, вызванного геополитическими проблемами, потребует времени, а международные фрахтовые ставки в краткосрочной перспективе, как ожидается, останутся преимущественно высокими и волатильными.

• Новые квоты, вступающие в силу 1 июля, спровоцировали повсеместное выжидание; торговля европейским горячекатаным прокатом посредственная, импортные предложения ослабли по сравнению с прошлым месяцем

На прошлой неделе европейский рынок стали в целом был вялым, продавцы и покупатели находились в глубоком противостоянии перед периодом изменений в политике, а спотовый и импортный рынки оставались подавленными. В Германии преобладающие цены сделок на горячекатаный прокат с поставкой в августе–сентябре удерживались на уровне €680–700/т EXW. В Италии цены на горячекатаный прокат с поставкой в июле–августе составляли €670–680/т EXW. Большинство европейских покупателей повсеместно воздерживались от заказов и всецело ожидают вступления в силу 1 июля новой системы импортных квот. Конечные потребители и трейдеры стремятся оценить реальное ограничительное воздействие новой политики на будущие объёмы импорта, чтобы скорректировать свои закупочные стратегии. В то же время под двойным ударом вялого внутреннего спроса и неопределённости квотной политики импортная активность в Европе упала до точки замерзания. В настоящее время предложения горячекатаного проката с отгрузкой в августе из Турции и Азии в Европу снизились до €640–650/т DDP. При отсутствии поддержки со стороны покупателей форвардные экспортные цены зарубежных заводов демонстрируют явные признаки ослабления в месячном выражении.

Заявление об авторских и интеллектуальных правах:

Настоящий отчёт самостоятельно создан или скомпилирован компанией SMM Information & Technology Co., Ltd. (далее «SMM»), которая на законных основаниях обладает всеми авторскими и смежными правами на интеллектуальную собственность.

Авторские права, права на товарные знаки, права на доменные имена, имущественные права на коммерческие данные и информацию, а также другие связанные с ними права интеллектуальной собственности на все содержимое данного отчета (включая, помимо прочего, информацию, статьи, данные, диаграммы, изображения, аудио, видео, логотипы, рекламные материалы, товарные знаки, фирменные наименования, доменные имена, макеты оформления и т.д.) принадлежат или находятся в распоряжении компании SMM или соответствующих правообладателей.

Вышеуказанные права находятся под строгой защитой соответствующих законов и нормативных актов Китайской Народной Республики, таких как Закон КНР об авторском праве, Закон КНР о товарных знаках и Закон КНР о борьбе с недобросовестной конкуренцией, а также применимых международных договоров.

Без предварительного письменного разрешения SMM ни одно учреждение или физическое лицо не вправе:

1. Использовать отчет полностью или частично в любой форме (включая, помимо прочего, перепечатку, изменение, продажу, передачу, демонстрацию, перевод, компиляцию, распространение);

2. Раскрывать содержание данного отчета какой-либо третьей стороне;

3. Предоставлять лицензию или разрешать любой третьей стороне использовать содержание данного отчета;

4. В случае любого несанкционированного использования SMM будет в законном порядке преследовать нарушителей, требуя привлечения их к юридической ответственности, включая, помимо прочего, ответственность за нарушение договорных обязательств, возврат неосновательного обогащения и возмещение прямых и косвенных экономических убытков.

Заявление об источниках данных:

(За исключением общедоступной информации, другие данные в данном отчете получены из общедоступных источников (включая, помимо прочего, отраслевые новости, семинары, выставки, корпоративную финансовую отчетность, отчеты брокерских компаний, данные Национального бюро статистики, данные таможенной статистики по импорту и экспорту, различные данные, публикуемые основными ассоциациями и учреждениями, и т.д.), рыночных обменов, а также всестороннего анализа и обоснованных выводов, сделанных исследовательской группой на основе моделей внутренней базы данных SMM. Данная информация предназначена только для справки и не является рекомендацией для принятия решений.

SMM оставляет за собой право окончательного толкования условий данного заявления и право корректировать и изменять содержание заявления в соответствии с фактическими обстоятельствами.