2026-07-20, данные таможни. В июне 2026 года импорт фосфатной руды в Китай достиг 137 000 тонн, увеличившись на 4,5% м/м с 131 000 тонн в мае. Стоимость импорта составила 12,57 млн долл. США, рост на 2,8% м/м. Средняя импортная цена составила 91,5 долл./т, снижение на 1,7% м/м по сравнению с 93,0 долл./т в мае.
В мае 2026 года Китай импортировал 131 000 т фосфатной руды, что на 36,4% меньше, чем в апреле, средняя цена снизилась на 2,6% до 93 долл./т. Резкое падение было вызвано внезапным прекращением поставок из Перу и Иордании – обоих крупных источников в апреле, – в результате чего Египет остался единственным доминирующим поставщиком (128 000 т, доля 98%). Между тем, провинция Хубэй, которая лидировала по импорту в апреле, в мае показала нулевой импорт, а Гуанси вернулась на первое место с 78 000 т. Экспорт более чем удвоился до 32 000 т, чему способствовало возвращение Хубэя на рынок.
I. Обзор мая 2026 г.
Майский импорт сократился на 36,4% м/м до 131 000 тонн, стоимость упала на 38,1% до 12,23 млн долл. США, а средняя цена снизилась на 2,6% до 93,0 долл./т. Доминировал Египет с 128 000 тонн (+31,7% м/м), обеспечив 97,7% общего объема импорта. Из Перу и Иордании отгрузок не было. Ключевое событие: 13 мая Министерство нефти и минеральных ресурсов Египта объявило о прекращении подписания новых экспортных контрактов на фосфатную руду, переориентируясь на экспорт фосфатных удобрений с более высокой добавленной стоимостью. Импортная цена из Египта выросла на 14,1% м/м до 93,0 долл./т, CFR Китай (содержание 26-27%) составляла 95-100 долл./т. В разрезе провинций Гуанси вернула лидерство с 78 000 тонн (+65,9% м/м); Хубэй, апрельский лидер со 157 000 тонн, зафиксировал нулевой импорт в мае (-100% м/м).
Майский экспорт взлетел на 189,6% м/м до 32 000 тонн, в основном за счет Хубэя (21 000 тонн), Фуцзяни (6 000 тонн, -40,6% м/м) и Гуйчжоу (5 000 тонн).
II. Анализ июня 2026 г.
1. Импорт: небольшой рост объема, незначительное снижение цен
Июньский импорт увеличился на 4,5% м/м до 137 000 тонн; стоимость выросла на 2,8% до 12,57 млн долл. США; средняя цена снизилась на 1,7% до 91,5 долл./т. Скромное восстановление объемов при смягчении цен сигнализирует о переходной фазе «восстановления объемов, диверсификации источников» после шока от египетской политики.
2. Реструктуризация стран-поставщиков: доля Египта снизилась до 61%, Иордания/Марокко/Казахстан заполняют пробел
Монопольная концентрация мая была резко переломлена. Импорт из Египта упал со 128 000 тонн до 84 000 тонн (-34,7% м/м), но сохранил первое место; его доля рухнула с 97,7% до ~61%, отражая реальный эффект экспортного запрета от 13 мая. Импорт из Иордании взорвался с почти нулевой базы (~1 тонна) до 48 000 тонн, рост примерно в 48 миллионов раз м/м, поднявшись на второе место; импортная цена составила 95 долл./т. Пакистан отгрузил 6 000 тонн (+71,6% м/м). Марокко, Казахстан, Перу и Ливан совместно поставили ~2 000 тонн, при этом Марокко зафиксировало исключительно высокую цену 5 050 долл./т, а Казахстан – 2 895,2 долл./т за высококачественные руды.
Увеличивающийся разрыв между стоимостью (+2,8% м/м) и объемом (+4,5% м/м) дополнительно подтверждает структурное снижение цены, вызванное сокращением доли Египта.
3. Распределение по провинциям: Гуанси лидирует, Чжэцзян взлетел ~в 89 раз, Хубэй вернулся с премиальной ценой
Гуанси сохранила первое место с 84 000 тонн (+6,7% м/м), стоимость импорта 7,51 млн долл. США (+6,8% м/м). Импорт Чжэцзяна вырос с ~500 тонн до 48 000 тонн (+8 884,7% м/м, ~89-кратный рост), стоимость выросла на 9 546,4% до 4,54 млн долл. США, отражая быструю смену каналов импортерами из дельты Янцзы в пользу Иордании и альтернативных источников. Хубэй возобновил частичный импорт по цене 389,5 долл./т, что значительно выше среднего по стране, указывая на закупку высококачественного сырья. Пекин показал самую высокую провинциальную цену – 934,5 долл./т. Юньнань зафиксировала нулевой импорт (-100% м/м).
4. Экспорт: 51 000 тонн, +58,3% м/м, лидируют Юньнань и Фуцзянь
Июньский экспорт подскочил на 58,3% м/м до 51 000 тонн. Юньнань лидировала с 34 000 тонн (в мае ноль), благодаря концентрированной отгрузке ранее заключенных заказов Yunnan Phosphate Group и Yuntianhua. Фуцзянь экспортировала 17 000 тонн (+158,5% м/м). Гуйчжоу и Хубэй показали нулевой экспорт. Всплеск экспорта отражает ограниченное внутреннее предложение на фоне ожиданий активного создания зимних запасов и ускоряющегося спроса на LFP со стороны цепочки новой энергетики.
III. Рыночный прогноз
Июньский импорт фосфатной руды демонстрирует четыре особенности: (1) небольшой восстановительный рост объемов, но восстановление ниже ожиданий; (2) резкая диверсификация источников — доля Египта упала с 97,7% до ~61%, пришли Иордания, Пакистан и Марокко; (3) ускоренная перестройка провинциальных каналов — Гуанси удерживает позиции, Чжэцзян взлетел в 89 раз, Хубэй вернулся с премией; (4) экспорт вырос на 58,3% благодаря сильному росту в Юньнани и Фуцзяни, что свидетельствует о дефиците на внутреннем рынке.
Прогноз на III квартал: влияние экспортного запрета Египта продолжит сказываться. Импорт в июле-августе ожидается на уровне 130 000–150 000 тонн, цены в диапазоне 90–100 долл./т. Три ключевых момента для наблюдения: (1) стабильность поставок и сортовой состав альтернативных источников (Иордания, Марокко и др.); (2) темпы сезонного наращивания спроса со стороны фосфатных удобрений и LFP; (3) динамика экспортной политики и таможенного оформления в преддверии сезона создания зимних запасов в октябре-ноябре. Средняя импортная цена в III квартале прогнозируется на уровне 90–100 долл./т, а в IV квартале объемы должны восстановиться, а ценовой центр может сместиться вверх до 95–105 долл./т по мере реализации спроса на создание зимних запасов.
Примечание: Если у вас есть дополнительные сведения по упомянутым в статье вопросам или вопросы о фосфорно-химической отрасли (фосфатная руда, фосфорная кислота, фосфат железа, литий-железо-фосфат и т.д.) и твердотельных аккумуляторах, пожалуйста, обращайтесь:
Тел.: 021-20707860 (или добавьте WeChat: 13585549799) – Ян Чаосин. Спасибо!
