Вялые закупки в нижнем звене и недостаточные экспортные заказы удерживают рынок магниевых чушек на слабых позициях [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена EXW на доломит фракции 1–3 см (Утай) составила 128 юаней/т, без изменений за неделю, а на доломит фракции 2–4 см (Утай) — 158 юаней/т, также без изменений.

Внутренние цены EXW на доломит на этой неделе оставались в основном стабильными. Со стороны предложения ведущий карьер в Утае, провинция Шаньси, продолжал приостановку производства из-за экологических ограничений, что сократило предложение высокосортного сырья. Поставки из Хубэя, Внутренней Монголии и Хэнани компенсировали нехватку, поддерживая общие запасы на достаточном уровне по всей стране. Со стороны спроса высокие показатели загрузки магниевых заводов в Шаньси и Шэньси обеспечили жесткую поддержку спроса, однако достаточные запасы у потребителей, накопленные ранее, привели к тому, что закупки на рынке в основном осуществлялись по мере необходимости. Рынок доломита демонстрировал локальный дефицит при общем избытке, и цены, вероятно, останутся стабильными в краткосрочной перспективе на фоне противостояния продавцов и покупателей.

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шэньму — основные районы производства)

На этой неделе цены на магниевый слиток сначала стабилизировались, а затем ослабли. На момент публикации основные котировки 99,90% магниевого слитка в основных районах производства составляли 16 250–16 350 юаней/т, что на 50 юаней/т ниже, чем неделей ранее.

Внутренний рынок магниевого слитка на этой неделе работал под давлением. В начале недели производители первичного магния демонстрировали сильное стремление удерживать цены, поддерживаемые затратами, однако выраженные выжидательные настроения среди потребителей привели к вялым сделкам. Запасы у заводов постепенно росли, а различные постоянные расходы усиливали финансовое давление на производителей. Под этим двойным давлением производители первичного магния продавали по более низким ценам, и рыночные сделки демонстрировали постепенное снижение. В целом последний рынок магния находился в хрупком балансе избыточного предложения и слабого спроса, при этом цены на магний консолидировались на низких уровнях.

1.2.2 Магниевый слиток (Порт Тяньцзинь – FOB Китай)

На этой неделе котировки FOB Китай составляли 2 310–2 400 $/т, в среднем 2 365 $/т. Экспортные котировки магниевого слитка были в целом на низком уровне, оставаясь относительно стабильными, поскольку внутренние цены EXW держались твердо.

Заводские котировки стабилизировались на уровне 16 300 юаней/т, но стремление удерживать цены было слабым, и трейдеры проявляли явный медвежий настрой. В результате котировки FOB были скорректированы до 2 300–2 330 долл./т в начале недели. С приближением летних каникул квартальные заказы из-за рубежа не оправдали ожиданий, оставив рынок в фазе выжидания и без нового спроса; экспортные заказы в целом оставались вялыми на этой неделе.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена EXW с учетом налога на магниевый порошок фракции 20–80 меш в Китае составила 17 750–17 650 юаней/т, а цена FOB Китай — 2 465–2 565 долл./т.

Рынок магниевого порошка следовал за ценами на магниевые слитки: сначала он снижался, а затем стабилизировался. Общий спрос находился в межсезонье, предприятия в основном закупали сырье по мере необходимости. Внутренние торговые заказы не оказали поддержки, и после крупных заказов в первом квартале новые экспортные заказы не показали значительного улучшения; в целом торговля была относительно вялой.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена EXW с учетом налога на магниевый сплав в Китае составила 18 300–18 600 юаней/т, а основная цена FOB — 2 660–2 740 долл./т.

Цены на магниевый сплав следовали за слабой тенденцией цен на магниевые слитки. Со стороны предложения загрузка мощностей плавильных заводов была стабильной, предложение готовой продукции достаточным. По словам ведущего производителя магниевых сплавов, общие заказы на сплавы были средними, а запасы производителя росли. Со стороны спроса у нижестоящих литейщиков под давлением наблюдалась значительная дивергенция заказов: автомобильные заказы оставались стабильными, а заказы на двухколесную технику — вялыми. Рынок магниевых сплавов сохранял модель сильного предложения и слабого спроса, а плата за обработку сплавов оставалась под давлением.

2 Еженедельный обзор

Рынок доломита на этой неделе оставался в основном стабильным. Рудник в Утай (Шаньси) приостановил добычу из-за ограничений, связанных с охраной окружающей среды, что вызвало нехватку высококачественного камня. Поставки из нескольких регионов дополнили предложение, но в целом национальные запасы были достаточными. Жесткий спрос на магниевое сырье оказал поддержку, в то время как достаточные запасы у потребителей ограничивали закупки небольшими пополнениями. В отрасли наблюдалась локальная нехватка при общем избытке, и цены в краткосрочной перспективе вряд ли будут колебаться. Цены на магниевые слитки в основных производственных районах сначала были стабильными, а затем ослабли; производители стремились удерживать цены за счет поддержки затрат, но выжидательные настроения потребителей привели к вялым сделкам. Запасы на заводских складах выросли, финансовое давление усилилось, что привело к небольшому снижению рыночных котировок и сохранению тенденции ослабления спроса и предложения. В экспортном сегменте приближение зарубежных праздников привело к тому, что объемы экспортных заказов не оправдали ожиданий, и как внутренняя, так и экспортная торговля оставались вялыми. Рынки магниевого порошка и сплавов последовали за ослаблением первичного магниевого чугуна. Производители магниевых сплавов работали стабильно, предложение на спотовом рынке было достаточным, а запасы продолжали расти. Спрос со стороны конечных потребителей был неоднородным: заказы на автомобильные компоненты были умеренными, а спрос на двухколесную технику оставался стабильно низким; стоимость переработки находилась под давлением. Противостояние продавцов и покупателей усилилось по всей производственной цепочке, и в краткосрочной перспективе рынок, как ожидается, будет консолидироваться в основном в слабом тренде.