ФРС США сохраняет ставки без изменений, но ожидается одно повышение в этом году; цветные металлы растут повсеместно, цинк на LME дорожает более чем на 1% [Ночной рынок]

Новости SMM, 18 июня:

На рынках металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем и зарубежных рынках выросли в целом. LME-цинк лидировал с ростом на 1,4%, LME-олово подорожало на 0,85%, LME-алюминий прибавил 0,99%, SHFE-цинк поднялся на 0,67%, SHFE-никель — на 0,6%. Остальные металлы колебались незначительно. Основной контракт на глинозём вырос на 0,52%, основной контракт на алюминиевое литьё — на 0,17%.

За ночь чёрные металлы преимущественно снизились. Железная руда упала на 1,13%, зафиксировав трёхдневное падение. Горячекатаный рулон, арматура и нержавеющая сталь потеряли в пределах 1%. Коксующийся уголь и кокс оба снизились: уголь упал на 2,26%, кокс — на 1,25%.

За ночь на рынке драгметаллов COMEX-золото снизилось на 1,79%, COMEX-серебро — на 2,93%. На внутреннем рынке SHFE-золото подешевело на 0,84%, SHFE-серебро — на 1,36%.

Цены закрытия ночных торгов на 6:43 утра 18 июня:

Макроэкономика

Китай:

[НБК: Усовершенствовать механизм регулирования краткосрочных процентных ставок] Пань Гуншэн, управляющий Народного банка Китая, заявил о планах совершенствовать механизм регулирования краткосрочных ставок. На базе временных инструментов овернайт-репо и обратного репо, введённых в июле 2024 года, будет улучшен механизм их применения, а операционные ставки скорректированы до уровня 7-дневной ставки обратного репо плюс/минус 25 базисных пунктов, что сузит коридор с 70 до 50 б. п. Также будет расширен инструментарий операций на открытом рынке, и своевременно добавлены разновидности овернайт-обратного репо для лучшего удовлетворения краткосрочных потребностей банковской системы в ликвидности. (CCTV News)

[НБК оптимизирует механизм временных операций овернайт-репо и обратного репо на открытом рынке] Для гибкого и эффективного использования временных инструментов овернайт-репо и обратного репо на открытом рынке Народный банк Китая решил немедленно оптимизировать операционные параметры. Время операций перенесено на 15:00–15:30 в рабочие дни, а операционные ставки установлены на уровне 7-дневной ставки обратного репо минус 25 б. п. и плюс 25 б. п. соответственно. Детализированы правила использования инструментов. При устойчивом отклонении ставки денежного рынка овернайт (DR001) ниже или выше операционной ставки соответствующего инструмента Народный банк Китая будет проводить соответствующие операции исходя из потребностей первичных дилеров. (Народный банк Китая)

[Выступление У Цина на Луцзяцзуйском форуме: расширение пятого набора стандартов на область ИИ, поддержка листинга гонконгских компаний на внутреннем рынке] Председатель Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая У Цин 17-го числа на Луцзяцзуйском форуме 2026 года представил насыщенный пакет программных заявлений, охватывающих реформу системы листинга технологических компаний, открытие рынка капитала, привлечение долгосрочного капитала и регулирование ИИ, обозначив план регулятора по углублению реформ рынка капитала. В своём выступлении У Цин сообщил, что сфера применения пятого набора стандартов листинга будет распространена на область искусственного интеллекта, будет активно поддерживаться выход на биржу высококачественных компаний, разрабатывающих большие модели ИИ, а также будет оказана поддержка отвечающим критериям компаниям, зарегистрированным в Гонконге, в листинге на внутреннем рынке. Он также заявил, что будут ускорены исследования по продвижению пилотных проектов по фьючерсам на курс юаня к иностранным валютам. Он также отметил, что будут активизированы усилия по расширению трансграничного регуляторного сотрудничества, поддержке законной и комплаентной трансграничной инвестиционно-финансовой деятельности и законному пресечению различных трансграничных незаконных действий. В установленные сроки будут опубликованы руководящие указания по регулированию развития ИИ на рынке капитала; будет строго преследоваться незаконная деятельность, такая как спекуляции на хайповых темах, раздувание концепций или даже манипулирование рынком и инсайдерская торговля под видом технологий.

Доллар США:

По состоянию на закрытие ночных торгов индекс доллара США вырос на 0,82% до 100,38. Заседание Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике на этой неделе, как и ожидалось рынком, завершилось сохранением ставки без изменений. В заявлении по итогам заседания подчёркивалась приверженность ценовой стабильности путём снижения высокой инфляции, а точечный график отразил сильный ястребиный настрой руководителей ФРС. В среду, 17 июня по восточному времени США, Федеральная резервная система объявила по итогам заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC), что целевой диапазон ставки по федеральным фондам останется неизменным на уровне 3,50–3,75%. На сегодняшний день, после трёх последовательных снижений ставки в конце прошлого года, FOMC сохранял статус-кво на всех четырёх заседаниях по денежно-кредитной политике в 2026 году. Это решение полностью укладывалось в ожидания рынка.

Это было первое заседание FOMC под председательством Уорша в должности главы ФРС. Судя по решению по ставке, его первым крупным шагом в новой роли стало значительное сокращение текста заявления, включая ориентиры по ставке. В новом заявлении акцент был сделан исключительно на аспекте инфляции из двойного мандата по занятости и инфляции. Его оценка инфляции и других экономических показателей совпала с предыдущей: подтверждено, что инфляция остаётся высокой, а конфликт на Ближнем Востоке создаёт высокую неопределённость для экономики. По сравнению с заявлением опубликованный после заседания точечный график отразил ещё более выраженный ястребиный уклон: половина чиновников ФРС, представивших прогнозы по ставке, ожидают по крайней мере одного повышения в этом году. Стратег Bloomberg по ставкам Айра Джерси отметил, что, учитывая, что половина чиновников ФРС видят повышения, фокус рынка на точечном графике делает медвежье уплощение кривой доходности казначейских облигаций логичным. Ветеран-корреспондент ФРС Ник Тимираос, известный как «new Fed wire», охарактеризовал точечный график как «очень ястребиный». В заголовке статьи он указал, что ФРС сохранила ставку без изменений, но больше чиновников ожидают, что следующим шагом будет повышение. (Wall Street CN)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составляет 64,0% (до решения было 91,0%). Вероятность суммарного повышения на 25 базисных пунктов — 35,1% (было 8,9%), на 50 базисных пунктов — 1% (было 0%). Для декабря вероятность сохранения ставки — 14,2% (было 38,2%), совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 36,4% (было 43,0%), на 50 базисных пунктов — 33,8% (было 16,2%), на 75 базисных пунктов — 13,5% (было 2,4%), на 100 базисных пунктов — 2,1% (было 0,1%). (Jin10 Data App)

Данные:

Сегодня публикуется: доля юаня в глобальных платежах через SWIFT за май в Китае, решение ФРС США по процентной ставке 17 июня (верхняя граница), число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю до 13 июня, производственный индекс Филадельфийской ФРС за июнь, индекс опережающих индикаторов США от Conference Board за май (м/м). Также выйдут: торговый баланс Швейцарии за май и ставка Национального банка Швейцарии 18 июня, уровень безработицы в Великобритании по методике МОТ за три месяца до апреля, уровень безработицы в Великобритании за май, изменение числа заявок на пособие в Великобритании за май, решение Банка Англии по ставке 18 июня, скорректированный текущий счёт еврозоны за апрель с учётом сезонности и другие показатели.

Кроме того, в Китае откроется новое окно ценообразования на нефтепродукты. Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) опубликует решение по процентной ставке и обзор экономических прогнозов. Председатель ФРС Уорш проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Национальный банк Швейцарии и Банк Англии объявят свои решения по процентным ставкам, при этом Банк Англии также опубликует протокол заседания.

Примечательно, что 18 июня, в канун Праздника драконьих лодок, на Шанхайской золотой бирже, Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE), Чжэнчжоуской товарной бирже и Даляньской товарной бирже (DCE) не будет вечерних торгов. 19 июня Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) будет закрыта в связи с Джунтинтом. В тот же день торги фьючерсами на драгоценные металлы, энергоносители, валюту, фондовые индексы и казначейские облигации США на американской бирже CME завершатся досрочно в 01:00 по пекинскому времени 20 июня в связи с Джунтинтом. Также в связи с Джунтинтом торги фьючерсами на нефть марки Brent на американской бирже ICE завершатся досрочно в 01:30 по пекинскому времени 20 июня.

Сырая нефть:

По итогам торгов накануне оба эталонных сорта нефти подешевели. Нефть Brent упала на 0,38%, а WTI — на 0,35%. 17 июня по местному времени высокопоставленные чиновники США зачитали перед представителями СМИ 14 пунктов меморандума о взаимопонимании между США и Ираном, направленного на прекращение войны и содействие возобновлению судоходства в Ормузском проливе. Согласно договорённости, обе стороны начнут 60-дневный раунд дальнейших переговоров в эту пятницу (19 июня) в Швейцарии для достижения окончательного соглашения. США обязуются, что с момента подписания данного меморандума и до отмены санкций Министерство финансов США будет выдавать лицензии-исключения на экспорт Ираном сырой нефти, нефтепродуктов и продуктов их переработки, а также сопутствующих услуг (включая банковские операции, страхование и транспортировку). (Приложение Jin10 Data)

На фоне цепной реакции от ослабления напряжённости на Ближнем Востоке Международное энергетическое агентство (МЭА) в своём ежемесячном отчёте по нефтяному рынку, опубликованном в среду, пришло к выводу, что если мирное урегулирование окажется устойчивым, мировой рынок сырой нефти может перейти к явному избытку предложения в следующем году. В этом отчёте МЭА впервые системно оценило последствия окончания иранского конфликта. Агентство отметило, что по мере постепенного возобновления добычи на нефтяных месторождениях, простаивавших месяцами из-за конфликта, предложение из региона Персидского залива будет демонстрировать «постепенный» восстановительный тренд в этом году. На этой основе ожидается, что мировая добыча сырой нефти вырастет на 8 миллионов баррелей в сутки к следующему году, достигнув общего объёма в 110 миллионов баррелей в сутки. В противоположность этому, рост мирового спроса оценивается примерно в 2 миллиона баррелей в день, что характеризуется как «относительно умеренный». В отчёте МЭА отметило, что этот дисбаланс спроса и предложения приведёт к «огромному избытку», который, по его мнению, «мог бы обеспечить рынку желанную передышку и возможность пополнить истощённые запасы или создать новые стратегические резервы». В настоящее время запасы нефти в странах ОЭСР упали до самого низкого уровня с 1990 года. (Jin10 Data)

МЭА также отметило, что цены на нефть пережили резкую коррекцию в период с мая по середину июня под влиянием рыночного оптимизма по поводу мирного соглашения и изменений в азиатском спросе. Сокращение закупок сырой нефти в Азии оказало явное понижательное давление на цены. Под влиянием этих совокупных факторов цены на нефть марки North Sea за этот период упали более чем на 40 долларов за баррель, примерно до 82 долларов, что указывает на то, что рынок уже учёл в ценах ожидания увеличения предложения и замедления спроса. (Jin10 Data)