ФРС США сохраняет ставки без изменений, но ожидается одно повышение в этом году; цветные металлы растут повсеместно, цинк на LME дорожает более чем на 1% [Ночной рынок]

Новости SMM 18 июня:

На рынках металлов:

За ночь базовые металлы на внутренних и внешних рынках в целом выросли. LME zinc лидировал с ростом на 1,4%, LME tin вырос на 0,85%, LME aluminum вырос на 0,99%, SHFE zinc поднялся на 0,67%, а SHFE nickel прибавил 0,6%. Остальные металлы показали незначительные колебания. Основной контракт на alumina вырос на 0,52%, основной контракт на aluminum casting вырос на 0,17%.

За ночь черные металлы в целом снизились. Iron ore упал на 1,13%, зафиксировав трехдневное падение. HRC, rebar и нержавеющая сталь снизились в пределах 1%. Коксующийся уголь и кокс снизились: уголь упал на 2,26%, кокс — на 1,25%.

За ночь на рынке драгоценных металлов золото на COMEX упало на 1,79%, серебро — на 2,93%. На внутреннем рынке золото на SHFE снизилось на 0,84%, серебро — на 1,36%.

Цены закрытия на утро 18 июня по состоянию на 6:43:

Макроэкономика

Китай:

[НБК: Усовершенствовать механизм регулирования краткосрочных процентных ставок] Пан Гуншэн, глава Народного банка Китая, заявил, что механизм регулирования краткосрочных ставок будет усовершенствован. На основе временных инструментов overnight repo и reverse repo, созданных в июле 2024 года, будет улучшен механизм их использования, а операционные ставки будут отрегулированы до 7-дневной ставки reverse repo плюс-минус 25 базисных пунктов, сузив коридор с 70 б.п. до 50 б.п. Инструментарий операций на открытом рынке будет дополнительно расширен, и в нужное время будут добавлены виды операций overnight reverse repo, чтобы лучше соответствовать краткосрочным потребностям банковской системы в ликвидности. (CCTV News)

[НБК оптимизирует механизм временных операций overnight repo и reverse repo на открытом рынке] Для гибкого и эффективного использования временных инструментов overnight repo и reverse repo на открытом рынке Народный банк Китая решил оптимизировать операционные параметры с немедленным вступлением в силу. Время проведения операций скорректировано на 15:00–15:30 в рабочие дни, а операционные ставки скорректированы до 7-дневной ставки reverse repo минус 25 б.п. и плюс 25 б.п. соответственно. Уточнены правила использования инструментов. Когда ставка денежного рынка overnight (DR001) устойчиво ниже или выше соответствующей операционной ставки инструмента, Народный банк Китая будет инициировать соответствующие операции исходя из потребностей первичных дилеров. (Народный банк Китая)

[Речь У Цина на Луцзяцзуйском форуме: Расширение пятого набора стандартов на область искусственного интеллекта, поддержка внутреннего листинга компаний, зарегистрированных в Гонконге] Председатель Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая У Цин 17 июня на Луцзяцзуйском форуме 2026 года интенсивно озвучил политические сигналы, охватывающие реформу системы листинга технологических компаний, открытие рынка капитала, привлечение долгосрочного капитала и регулирование ИИ, обрисовав политический план регулятора по углублению реформ рынка капитала. В своём выступлении У Цин заявил, что пятый набор стандартов листинга будет расширен на сферу искусственного интеллекта, будет активно поддерживаться листинг высококачественных компаний, разрабатывающих крупные модели ИИ, а также будет оказываться поддержка гонконгским компаниям, отвечающим требованиям, в выходе на внутренний рынок. Он также сообщил об ускорении исследований по продвижению пилотных программ валютных фьючерсов на юани. Он также заявил о наращивании усилий по усилению трансграничного регуляторного сотрудничества, поддержке законной и добросовестной трансграничной инвестиционно-финансовой деятельности и законному пресечению различных видов трансграничной незаконной деятельности. Руководящие указания по регулированию развития ИИ на рынке капитала будут опубликованы в своё время, с проведением строгих расследований и наказаний за такие незаконные действия, как паразитирование на модных темах, раздувание концепций или даже манипулирование рынком и инсайдерская торговля под прикрытием технологий.

Доллар США:

По состоянию на закрытие предыдущего дня индекс доллара вырос на 0,82%, до 100,38. На этой неделе заседание Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, как и ожидалось, оставило ставку без изменений. В заявлении после заседания подчёркивалась приверженность ценовой стабильности за счёт снижения высокой инфляции, а точечная диаграмма отразила выраженный ястребиный настрой руководителей ФРС. В среду, 17 июня по восточному времени США, ФРС объявила после заседания FOMC, что сохранит целевой диапазон ставки по федеральным фондам без изменений на уровне 3,50–3,75%. К настоящему моменту после трёх последовательных снижений ставки до конца прошлого года FOMC оставлял ставку без изменений на всех четырёх заседаниях по денежно-кредитной политике в 2026 году. Это решение полностью соответствовало ожиданиям рынка.

Это было первое заседание FOMC под председательством главы ФРС Уорша. Судя по решению по ставке, его первым крупным шагом в новой должности стало значительное сокращение заявления, включая ориентиры по ставке. В новом заявлении акцентировалась лишь инфляционная составляющая двойного мандата, охватывающего занятость и инфляцию. Его оценка инфляции и других экономических показателей совпала с предыдущей: в ней подтверждается, что инфляция остается высокой, и отмечается, что конфликт на Ближнем Востоке создает высокую неопределенность для экономики. По сравнению с заявлением, точечный график, опубликованный после заседания, отразил еще более выраженный «ястребиный» уклон: половина чиновников ФРС, представивших прогнозы по ставкам, ожидают как минимум одного повышения в этом году. Стратег по ставкам Bloomberg Айра Джерси отметил, что, учитывая, что половина чиновников ФРС прогнозируют повышение, фокус рынка на точечном графике делает «медвежье уплощение» кривой доходности казначейских облигаций логичным. Ветеран-корреспондент по ФРС Ник Тимираос, известный как «новая лента ФРС», охарактеризовал точечный график как «очень ястребиный». Он указал в заголовке статьи, что ФРС сохранила ставку без изменений, но все больше чиновников ожидают, что следующим шагом будет повышение. (Wall Street CN)

Согласно инструменту CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в июле, составляет 64,0% (до решения было 91,0%). Вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 35,1% (было 8,9%), а на 50 базисных пунктов — 1% (было 0%). На декабрь вероятность неизменности ставок составляет 14,2% (было 38,2%), вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 36,4% (было 43,0%), на 50 б.п. — 33,8% (было 16,2%), на 75 б.п. — 13,5% (было 2,4%), на 100 б.п. — 2,1% (было 0,1%). (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные о доле юаня в международных платежах Swift за май (Китай), решение ФРС США по процентной ставке от 17 июня (верхняя граница), число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 13 июня, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за июнь, а также изменение индекса ведущих индикаторов США от Conference Board за май (м/м). Также 18 июня выйдут данные о торговом балансе Швейцарии за май и ставка Швейцарского национального банка, уровень безработицы в Великобритании по методологии МОТ за три месяца по апрель, уровень безработицы в Великобритании за май, изменение числа обращений за пособием по безработице в Великобритании за май и решение Банка Англии по процентной ставке от 18 июня, а также сезонно скорректированный текущий счет платежного баланса еврозоны за апрель и другие данные.

Кроме того, в Китае откроется новое окно ценообразования на нефтепродукты. Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) опубликует решение по процентной ставке и обзор экономических прогнозов. Председатель ФРС Уорш проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Национальный банк Швейцарии и Банк Англии объявят свои решения по процентным ставкам, при этом Банк Англии также опубликует протокол заседания.

Примечательно, что 18 июня, в канун Праздника драконьих лодок, на Шанхайской золотой бирже, Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE), Чжэнчжоуской товарной бирже и Даляньской товарной бирже (DCE) не будет вечерних торгов. 19 июня Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) будет закрыта в связи с Джунтинтом. В тот же день торги фьючерсами на драгоценные металлы, энергоносители, валюту, фондовые индексы и казначейские облигации США на американской бирже CME завершатся досрочно в 01:00 по пекинскому времени 20 июня в связи с Джунтинтом. Также в связи с Джунтинтом торги фьючерсами на нефть марки Brent на американской бирже ICE завершатся досрочно в 01:30 по пекинскому времени 20 июня.

Сырая нефть:

По итогам торгов накануне оба эталонных сорта нефти подешевели. Нефть Brent упала на 0,38%, а WTI — на 0,35%. 17 июня по местному времени высокопоставленные чиновники США зачитали перед представителями СМИ 14 пунктов меморандума о взаимопонимании между США и Ираном, направленного на прекращение войны и содействие возобновлению судоходства в Ормузском проливе. Согласно договорённости, обе стороны начнут 60-дневный раунд дальнейших переговоров в эту пятницу (19 июня) в Швейцарии для достижения окончательного соглашения. США обязуются, что с момента подписания данного меморандума и до отмены санкций Министерство финансов США будет выдавать лицензии-исключения на экспорт Ираном сырой нефти, нефтепродуктов и продуктов их переработки, а также сопутствующих услуг (включая банковские операции, страхование и транспортировку). (Приложение Jin10 Data)

На фоне цепной реакции от ослабления напряжённости на Ближнем Востоке Международное энергетическое агентство (МЭА) в своём ежемесячном отчёте по нефтяному рынку, опубликованном в среду, пришло к выводу, что если мирное урегулирование окажется устойчивым, мировой рынок сырой нефти может перейти к явному избытку предложения в следующем году. В этом отчёте МЭА впервые системно оценило последствия окончания иранского конфликта. Агентство отметило, что по мере постепенного возобновления добычи на нефтяных месторождениях, простаивавших месяцами из-за конфликта, предложение из региона Персидского залива будет демонстрировать «постепенный» восстановительный тренд в этом году. На этой основе ожидается, что мировая добыча сырой нефти вырастет на 8 миллионов баррелей в сутки к следующему году, достигнув общего объёма в 110 миллионов баррелей в сутки. В противоположность этому, рост мирового спроса оценивается примерно в 2 миллиона баррелей в день и характеризуется как «относительно умеренный». МЭА отметило в докладе, что этот дисбаланс спроса и предложения приведет к «огромному избытку», который, по мнению агентства, «может предоставить рынку желанную передышку и возможность пополнить истощённые запасы или создать новые стратегические резервы». В настоящее время запасы нефти в странах ОЭСР упали до самого низкого уровня с 1990 года. (Jin10 Data)

МЭА также отметило, что цены на нефть испытали резкую коррекцию в период с мая по середину июня, вызванную оптимизмом рынка по поводу мирного соглашения и изменениями спроса в Азии. Сокращение закупок сырой нефти в Азии оказало явное понижательное давление на цены. Под влиянием этих совокупных факторов цены на североморскую нефть за этот период в совокупности упали более чем на 40 долларов за баррель до примерно 82 долларов, что указывает на то, что рынок уже учёл ожидания увеличения предложения и замедления спроса. (Jin10 Data)