Металлы показали смешанную динамику: литиевый карбонат и алюминий на SHFE лидировали в снижении, поликремний упал более чем на 5%, а нержавеющая сталь выросла почти на 3% [SMM Midday Review]

16 июня (SMM) —

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE упала на 0,47%, алюминий – на 1,69%, свинец вырос на 0,96%, цинк прибавил 0,45%, олово поднялось на 1,17%, никель незначительно подрос на 0,27%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на бондовый алюминий снизился на 1,03%, наиболее торгуемый контракт на глинозём упал на 0,48%, наиболее торгуемый контракт на карбонат лития опустился на 2,4%, наиболее торгуемый контракт на металлический кремний потерял 1,6%, а наиболее торгуемый контракт на поликремний обвалился на 5,01%.

Черные металлы в основном снизились. Железная руда просела на 0,2%, арматура упала на 0,38%, горячекатаный рулон незначительно снизился на 0,24%, тогда как нержавеющая сталь взлетела на 2,67%. В сегменте коксующегося угля и кокса наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 0,74%, а наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 0,1%.

На зарубежных рынках цветных металлов по состоянию на 11:39 металлы на LME показали смешанную динамику. Медь на LME упала на 0,48%, алюминий – на 0,71%, свинец вырос на 0,18%, цинк прибавил 0,14%, олово снизилось на 0,63%, а никель вырос на 0,34%.

В сегменте драгоценных металлов по состоянию на 11:39 золото на COMEX упало на 0,21%, серебро на COMEX потеряло 0,68%. На внутреннем рынке драгоценных металлов наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 1,63%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE поднялся на 1,65%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый контракт на платину упал на 1,44%, а наиболее торгуемый контракт на палладий потерял 1,33%.

По состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый фьючерсный контракт на индекс контейнерных перевозок (европейский сервис) вырос на 1,42% до 3 834 пунктов.

Избранные котировки фьючерсов на середину дня по состоянию на 11:39, 16 июня:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Серебро: На спотовом рынке ценовые спреды котировок сегодня оставались широкими. Потребительский рынок в середине-конце июня демонстрировал общую слабость, продолжающийся рост цен на серебро подавлял часть спроса...

Макроэкономический фронт

Китай:

[Государственное статистическое управление: добавленная стоимость промышленных предприятий с годовым доходом свыше установленного размера выросла на 4,5% в мае; национальная экономика в целом была стабильной и продвигалась к новому, более качественному росту] В мае под твердым руководством Центрального комитета КПК, ядром которого является товарищ Си Цзиньпин, все регионы и ведомства добросовестно выполняли решения и поручения Центрального комитета и Государственного совета. Они придерживались общего принципа стремления к прогрессу при сохранении стабильности, полностью и добросовестно применяли новую философию развития по всем направлениям, ускоряли формирование новой парадигмы развития, активно проводили более инициативную и эффективную макроэкономическую политику и эффективно противостояли внешним потрясениям и вызовам. Производство и предложение устойчиво росли, занятость и цены оставались в целом стабильными, внешняя торговля продолжала демонстрировать устойчивость, новые драйверы роста укреплялись, а национальная экономика сохраняла тенденцию развития общей стабильности при переходе к новому, более качественному росту. Данные NBS показали, что в мае добавленная стоимость промышленных предприятий выше установленного размера выросла на 4,5% в реальном выражении в годовом исчислении, при этом темп роста ускорился на 0,4 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем. В месячном исчислении добавленная стоимость промышленных предприятий выше установленного размера увеличилась на 0,40% в мае. За период с января по май она выросла на 5,4% в годовом исчислении.

[От расширения масштабов к распределению устойчивости: опубликован «China Bulk Commodity Development Report»] Федерация логистики и закупок Китая сегодня (16 июня) опубликовала *Доклад о развитии оптовой торговли сырьевыми товарами Китая (2026)*. Согласно докладу, Китай остается одним из важнейших импортных рынков сырьевых товаров в мире, при этом импорт сырой нефти, железной руды, соевых бобов и других товаров сохраняется на высоком уровне. Несмотря на вызовы, рынок сырьевых товаров продемонстрировал повышенную устойчивость. В докладе отмечается, что рынок сырьевых товаров Китая в 2025-2026 годах в целом демонстрировал фундаментальную модель «макроэкономического давления, расхождения рынков, усиления внешних потрясений, повышенной торговой устойчивости и ускоренного наращивания потенциала». Торговля сырьевыми товарами Китая переходит от расширения масштабов к распределению с ориентацией на устойчивость. В 2025 году масштабы товарной торговли Китая сохраняли относительно высокую устойчивость, а импорт основных сырьевых товаров оставался на высоком уровне. Среди них импорт сырой нефти, железной руды, соевых бобов и других товаров продолжал демонстрировать глобальную поглощающую способность китайского рынка. (CCTV News)

[Сегодняшний чистый влив ликвидности НБК через обратное репо составил 296,5 млрд юаней] Сегодня НБК провел операции обратного репо на 449,5 млрд юаней сроком на 7 дней. Поскольку сегодня истекли 7-дневные обратные репо на сумму 153 млрд юаней, чистый влив ликвидности за день составил 296,5 млрд юаней.

Что касается доллара США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США вырос на 0,02% до 99,69. Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ФРС ставки без изменений в июне составляет 98,5%, при этом вероятность совокупного снижения ставки на 25 б.п. — 1,5%. Вероятность сохранения ФРС ставки без изменений до июля составляет 91,3%, совокупного повышения на 25 б.п. — 7,4%, а совокупного снижения на 25 б.п. — 1,4%.

Фалконио Лесли, руководитель отдела стратегий по облагаемым налогом инструментам с фиксированной доходностью в UBS Global Wealth Management, заявила, что после объявления США и Ираном о сделке цены на нефть снизились, рынок казначейских облигаций США укрепился, и давление на ФРС в отношении повышения ставок в этом году ослабевает. Фалконио Лесли сказала: «Еще до достижения соглашения о прекращении огня цены на нефть уже начали снижаться, однако доходность двухлетних казначейских облигаций США продолжала расти, поскольку рынок закладывал почти 100-процентную вероятность повышения ставки в декабре». «Текущая ситуация такова, что цены на нефть падают, и рынок постепенно отыгрывает эти ожидания повышения ставок. В результате доходность двухлетних казначейских облигаций США начала снижаться». Недавно назначенный председатель ФРС Уош проведет свое первое заседание по процентной ставке на этой неделе. На фоне того, как ранее скачок цен на сырую нефть вновь разжег инфляционное давление, в FOMC растет число голосов в пользу повышения ставок в этом году. Фалконио сказала, что ожидает, что FOMC официально откажется от смягчающего уклона на этой неделе, что сделает прогноз денежно-кредитной политики более ястребиным. Однако она по-прежнему считает, что следующим шагом ФРС будет снижение ставки, и оно произойдет в 2027 году.

Американская управляющая компания PGIM придерживается непопулярного мнения, полагая, что ФРС трижды повысит ставки в этом году для сдерживания перегрева, а затем отменит эти повышения в 2027 году. Ранее в апреле компания ожидала, что ФРС снизит процентные ставки в этом году. PGIM заявила, что экономика США «исключительно сильна», а инфляция остается стабильно высокой, что требует нового подхода. Учитывая этот фон и тот факт, что ФРС не достигала целевого уровня в 2% в течение пяти лет подряд, PGIM ожидает, что ФРС трижды повысит ставки в этом году, чтобы укрепить доверие и заякорить инфляционные ожидания. PGIM отметила: «Если повышение ставок будет представлено как "предупредительные" меры для борьбы с инфляцией на стороне предложения и недавними колебаниями доходности долгосрочных казначейских облигаций, то Уош получит политическую поддержку». Однако PGIM заявила, что ожидает, что ФРС «относительно быстро отменит эти повышения, с тремя снижениями ставок в 2027 году и еще одним в 2028 году, в результате чего конечная ставка достигнет 3,375% — ниже текущей ставки и, возможно, близко к нейтральной ставке». (Jin10 Data APP)

Другие валюты:

Банк Японии повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, подняв целевую ставку с 0,75% до 1,00%, самого высокого уровня за 31 год, что соответствует ожиданиям рынка, после того как на трех предыдущих заседаниях сохранял ставку неизменной. Во вторник Банк Японии повысил ставку до самого высокого уровня за 31 год, что стало долгожданным шагом, сигнализирующим о его приверженности борьбе с инфляционными рисками, вызванными конфликтом на Ближнем Востоке. По итогам двухдневного заседания во вторник совет проголосовал 7-1 за повышение краткосрочной процентной ставки с 0,75% до 1,0%. Это стало первым повышением ставки с декабря прошлого года, в результате чего ставка Банка Японии достигла уровня, невиданного с 1995 года. Управляющий Банка Японии Уэда Кадзуо отсутствовал на заседании и не голосовал, так как находился в больнице на лечении. Дневную пресс-конференцию проведет другой заместитель управляющего Банка Японии, Утида Синъити, и его замечания будут внимательно отслеживаться на предмет того, как Банк Японии продолжит оценивать негативное экономическое влияние войны с Ираном. (Jin10 Data APP)

На фронте данных:

Сегодня будут опубликованы данные по изменению занятости в США от ADP за неделю, заканчивающуюся 30 мая, данные по закладкам новых домов в США в годовом исчислении за май, общее количество разрешений на строительство в США за май, индекс импортных цен в США за май в месячном исчислении, решение по процентной ставке Резервного банка Австралии по состоянию на 16 июня, индекс экономических настроений ZEW Германии за июнь, индекс экономических настроений ZEW еврозоны за июнь, целевая ставка Банка Японии на 16 июня, среди прочих данных.

Также в центре внимания: Пресс-канцелярия Госсовета проведет пресс-конференцию о состоянии национальной экономики. Китайская академия информационно-коммуникационных технологий (CAICT) проведет семинар для запуска Плана повышения способности предоставления высококачественных токен-услуг. Резервный банк Австралии объявит свое решение по процентной ставке, а управляющий РБА Буллок проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике.

Сырая нефть:

По состоянию на 11:39 оба эталонных сорта снизились: WTI упал на 0,09%, а Brent — на 0,26%.

Поскольку администрация Трампа близка к завершению плана по высвобождению 172 миллионов баррелей из Стратегического нефтяного резерва (SPR) для снижения резкого роста цен на топливо, вызванного войной с Ираном, чрезвычайные запасы сырой нефти в США упали до самого низкого уровня с 1983 года. Согласно данным, опубликованным Министерством энергетики США в понедельник, SPR — созданный в начале 1970-х годов после арабского нефтяного эмбарго — сократился примерно до 340 миллионов баррелей, что близко к рекордному минимуму. Если план будет завершен, это станет вторым по величине высвобождением в истории резерва, в результате чего запасы составят около 243 миллионов баррелей, примерно одну треть от его уставной емкости. Сокращающиеся запасы снижают гибкость Америки в реагировании на будущие перебои с поставками. Представитель Министерства энергетики заявил, что министерство управляет резервом в соответствии с его предназначением: помогать стабилизировать нефтяные рынки, защищать США от перебоев с поставками и делать страну более энергетически безопасной. (Jin10 Data APP)

Morgan Stanley резко понизил прогнозы цен на нефть на предстоящие кварталы, поскольку предварительное соглашение между США и Ираном о возобновлении судоходства через Ормузский пролив, как ожидается, оживит добычу в регионе и увеличит предложение. Аналитики, включая Мартейна Ратса, заявили в отчете от 15 июня, что ожидается средняя цена нефти Brent на уровне 90 долларов за баррель в третьем квартале по сравнению с предыдущим прогнозом в 100 долларов, и 80 долларов за баррель в последние три месяца года, что на 15 долларов ниже предыдущей оценки. Они также отметили, что ожидаемые сроки восстановления добычи на Ближнем Востоке сдвинулись на одну-две недели вперед. «Многие вопросы еще предстоит согласовать, и сохраняются ключевые риски, но это важный шаг к ослаблению конфликта и увеличению экспорта нефти через Ормузский пролив», — сказали они. Они добавили: «Ожидается, что добыча начнет постепенно восстанавливаться с середины июля. Мы ожидаем, что 50% добычи возобновится к сентябрю, 80% — к декабрю, а оставшаяся часть будет постепенно восстановлена в начале 2027 года». (Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►