Металлы в целом выросли, олово на SHFE подорожало более чем на 2%, золото и серебро на SHFE восстановились, но показали пятое подряд недельное падение, а серебро на SHFE за неделю обрушилось более чем на 10% [Overnight Market].

SMM 13 июня:

Рынок металлов:

За ночь базовые металлы в целом выросли как на внутреннем, так и на внешнем рынках, лишь никель на LME незначительно снизился на 0,03%. Олово на SHFE лидировало с ростом на 2,19%, в то время как медь LME, цинк LME, олово LME и цинк SHFE выросли более чем на 1% — медь LME подорожала на 1,02%, цинк LME — на 1,63%, олово LME — на 1,75%, цинк SHFE — на 1,48%. Остальные металлы показали рост в пределах 1%. Кроме того, основной контракт на глинозем вырос на 0,86%, а основной контракт на литейный алюминий — на 0,45%.

За ночь черные металлы в целом выросли, за исключением железной руды, которая снизилась на 0,13%, тогда как арматурная сталь прибавила 0,44%, а горячекатаный рулон — 0,59%. В сегменте коксующегося угля и кокса коксующийся уголь вырос на 0,22%, а кокс — на 2,73%.

За ночь драгоценные металлы восстановились повсеместно: золото COMEX выросло на 3,06%, серебро COMEX — на 6,44%. Однако из-за значительных предшествовавших снижений золото COMEX всё же зафиксировало недельное снижение на 2,87%, что стало второй подряд неделей падения; серебро COMEX снизилось на 1,42% за неделю, показав пятую подряд неделю снижения. На внутреннем рынке золото на SHFE выросло на 2,3%, серебро на SHFE — на 5,22%. При этом золото на SHFE упало на 6,79% за неделю, также пятая подряд неделя снижения; серебро на SHFE обрушилось на 10,14% за неделю, также зафиксировав пять недель падения подряд.

Банк Китая выпустил уведомление, в котором говорится, что в последнее время глобальная геополитика и денежно-кредитная политика ФРС США сталкиваются со значительной неопределённостью. Под влиянием множества факторов колебания цен на драгоценные металлы как в Китае, так и за его пределами ещё более усилились. Для защиты интересов клиентов, занимающихся операциями с драгоценными металлами, такими как накопительное золото, процентное накопительное золото, счета драгоценных металлов, двусторонние счета драгоценных металлов, а также агентские услуги по персональной торговле на Шанхайской бирже золота, наш банк особо напоминает вам о необходимости остерегаться рыночных рисков, инвестировать рационально, исходя из вашего финансового положения и толерантности к риску, разумно управлять позициями в драгоценных металлах и смягчать влияние краткосрочных ценовых колебаний посредством долгосрочных инвестиций, чтобы предотвратить риск потери капитала из-за рыночных колебаний.

По состоянию на 8:31 утра 13 июня, цены закрытия предыдущего дня:

Макроэкономический фронт

Внутренний фронт:

[НБК: Совокупное социальное финансирование выросло на 17,48 трлн юаней за первые пять месяцев; новые кредиты достигли 9,11 трлн юаней; денежная масса M2 в мае увеличилась на 8,6% г/г] Предварительные данные НБК показывают, что совокупный прирост социального финансирования за первые пять месяцев 2026 года составил 17,48 трлн юаней, что на 1,16 трлн юаней меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Из них кредиты в юанях, предоставленные реальному сектору экономики, выросли на 9 трлн юаней, что на 1,38 трлн юаней меньше г/г; кредиты в иностранной валюте реальному сектору, в пересчёте на юани, увеличились на 115,3 млрд юаней, что на 211,6 млрд юаней больше г/г; доверенные займы сократились на 103,1 млрд юаней, что на 91,8 млрд юаней больше сокращения г/г; трастовые кредиты выросли на 5,7 млрд юаней, что на 57 млрд юаней меньше г/г; неучтённые банковские акцепты уменьшились на 17,2 млрд юаней, что на 151,4 млрд юаней больше сокращения г/г; чистое корпоративное облигационное финансирование составило 1,67 трлн юаней, что на 757,7 млрд юаней больше г/г; чистое государственное облигационное финансирование составило 5,67 трлн юаней, что на 634 млрд юаней меньше г/г; а долевое финансирование нефинансовых предприятий на внутреннем рынке составило 230,5 млрд юаней, что на 79,9 млрд юаней больше г/г. За первые пять месяцев кредиты в юанях выросли на 9,11 трлн юаней. В разрезе секторов: кредиты домохозяйств сократились на 631,4 млрд юаней, из которых краткосрочные кредиты снизились на 694,2 млрд юаней, а среднесрочные и долгосрочные кредиты выросли на 62,8 млрд юаней; кредиты корпораций (юридических лиц) увеличились на 9,63 трлн юаней, из которых краткосрочные кредиты выросли на 3,77 трлн юаней, среднесрочные и долгосрочные — на 4,99 трлн юаней, а вексельное финансирование увеличилось на 699,9 млрд юаней; кредиты небанковским финансовым учреждениям сократились на 279,7 млрд юаней. Данные центрального банка показывают, что на конец мая широкая денежная масса (M2) составила 353,67 трлн юаней, увеличившись на 8,6% г/г. Узкая денежная масса (M1) составила 114,89 трлн юаней, рост на 5,5% г/г. Наличные деньги в обращении (M0) составили 14,69 трлн юаней, рост на 11,9% г/г. За первые пять месяцев чистый объем вливаний денежных средств достиг 590,7 млрд юаней.

Согласно официальному сайту центрального банка, для поддержания достаточной ликвидности в банковской системе 15 июня 2026 года Народный банк Китая проведет операции обратного РЕПО на сумму 600 млрд юаней посредством количественного тендера по фиксированной ставке и мультиценового аукциона сроком на шесть месяцев (183 дня) с датой погашения 15 декабря 2026 года.

Что касается доллара США:

По состоянию на закрытие предыдущего дня индекс доллара США вырос на 0,1% до 99,79, снизившись за неделю на 0,28%; рынки внимательно следят за мирными переговорами между США и Ираном.

12-го числа ряд американских СМИ сообщили, что высокопоставленный представитель правительства США заявил в тот же день, что США на «80–85%» уверены в подписании меморандума о взаимопонимании с Ираном в ближайшие дни. При этом США «уверены», что Израиль поддержит этот американо-иранский МоВ. Согласно сообщениям CNN, CBS и других, чиновник заявил на телефонном брифинге для прессы: «Мы еще не совсем достигли финишной черты, но очень близки». Он сказал, что конкретные место и дата подписания МоВ между США и Ираном пока не определены, но президент США Трамп ранее предлагал подписать его в одной из европейских стран, что может быть вариантом. (Синьхуа)

12-го числа иранские СМИ сообщили, что министр иностранных дел Ирана Арагчи заявил: как только Иран и США завершат заключительный этап переговоров, МоВ будет немедленно подписан и оглашен. Первый этап будет подписан удаленно с помощью электронных средств, «что может произойти в ближайшие дни». (Синьхуа)

В отчете аналитики HSBC отметили, что курс доллара США сейчас находится ниже уровня, предполагаемого рыночными ожиданиями в отношении процентных ставок в США. Они отметили, что поскольку ожидания рынка недавно сместились от предполагаемых снижений ставок к возможным повышениям, реакция доллара была относительно ограниченной. По их мнению, это, вероятно, отражает мягкие финансовые условия в США и надежды рынка на урегулирование ближневосточного конфликта. По их словам, доллару нужен четкий стимул со стороны денежно-кредитной политики. Если ФРС США на следующей неделе не поддержит ожидания повышения ставок, доллар «может оказаться в беде». (Jinshi Data APP)

Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит ставки без изменений на уровне 3,5–3,75%, но видят более чем 50-процентную вероятность повышения ставки до конца года. В четверг, после комментариев Трампа о потенциальной сделке, рыночные котировки немного снизились.

Другие валюты:

Тёрнер Крис, аналитик ING, заявил, что для динамики EUR/USD предстоящее заседание ФРС по денежно-кредитной политике может быть важнее решения ЕЦБ о повышении ставки в четверг. ЕЦБ уже сигнализировал о дальнейшем повышении ставок, и рынок ожидает ещё одного повышения в июле. Но, по его словам, поскольку рынок уже учёл агрессивный цикл ужесточения ЕЦБ и не склонен повышать эти ожидания, курс EUR/USD остаётся ниже 1,16. Более того, рынок считает, что ФРС может повысить ставку позднее в этом году. Он добавил, что если только ФРС не развеет эти ожидания на своём заседании в среду, доллар должен оставаться устойчивым. (Jinshi Data APP)

Данные:

На следующей неделе Китай опубликует данные по общему объёму розничных продаж потребительских товаров Китая в мае в годовом исчислении, добавленной стоимости промышленных предприятий выше установленного размера Китая в мае в годовом исчислении, доле юаня в глобальных платежах через SWIFT в мае, общему потреблению электроэнергии Китая в мае в годовом исчислении (подлежит подтверждению), общему потреблению электроэнергии Китая в мае (подлежит подтверждению) и другие данные; США опубликуют решение ФРС по процентной ставке (верхняя граница) за период до 17 июня, производственный индекс Empire State за июнь, изменение промышленного производства США в мае (м/м), индекс рынка жилья NAHB за июнь, изменение занятости ADP за неделю, закончившуюся 30 мая, годовое число закладок новых домов в США в мае, общее число выданных разрешений на строительство в США в мае, индекс импортных цен США в мае (м/м), розничные продажи США в мае (м/м), коммерческие запасы США в апреле (м/м), индекс незавершённых продаж жилья в США в мае (м/м), первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 13 июня, производственный индекс ФРС Филадельфии за июнь, индекс ведущих экономических индикаторов от Conference Board США в мае (м/м) и другие данные; Великобритания опубликует индекс потребительских цен (CPI) в мае (м/м), индекс розничных цен (RPI) в мае (м/м), уровень безработицы по методологии МОТ за три месяца по апрель, уровень безработицы за май, изменение числа заявок на пособие по безработице в мае, решение Банка Англии по процентной ставке за период до 18 июня, индекс потребительского доверия Gfk за июнь, розничные продажи с учётом сезонных колебаний в мае (м/м) и другие данные; Еврозона опубликует сальдо торгового баланса с учётом сезонности за апрель, промышленное производство в апреле (м/м), индекс экономических настроений ZEW за июнь, окончательный CPI в мае в годовом исчислении, окончательный CPI в мае (м/м), счёт текущих операций с учётом сезонности за апрель и другие данные; Швейцария опубликует индекс потребительского доверия в мае, торговый баланс в мае, ставку Швейцарского национального банка за период до 18 июня и другие данные; Япония опубликует целевую ставку Банка Японии за период до 16 июня, базовый CPI в мае в годовом исчислении и другие данные; Канада опубликует оптовые продажи в апреле (м/м), розничные продажи в апреле (м/м) и другие данные; также будут опубликованы индекс экономических настроений ZEW Германии за июнь, индекс цен производителей Германии в мае (м/м) и решение Резервного банка Австралии по процентной ставке за период до 16 июня.

Кроме того, 15 июня в Китае наступит срок погашения 218,5 млрд юаней семидневных обратных репо, а также 600 млрд юаней шестимесячных прямых обратных репо. Национальное управление энергетики публикует данные об общенациональном потреблении электроэнергии примерно 15-го числа каждого месяца. Национальное бюро статистики (НБС) публикует ежемесячный отчет о ценах на жилую недвижимость в 70 крупных и средних городах. Пресс-канцелярия Госсовета проведет пресс-конференцию о показателях национальной экономики. Китайская академия информационных и коммуникационных технологий (CAICT) проведет семинар, посвященный запуску Плана повышения качества токен-сервисов (TBD). Также в Китае откроется новый раунд корректировки цен на топливо.

18 июня Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) опубликует решение по процентной ставке и сводку экономических прогнозов; председатель ФРС Уорш проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Президент ЕЦБ Лагард выступит с речью. Заместитель управляющего Банка Японии Утида Синъити проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике, а Банк Японии объявит решение по процентной ставке. Управляющий Резервного банка Австралии Буллок проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Швейцарский национальный банк (SNB) объявит решение по процентной ставке, а Банк Англии (BOE) опубликует решение по процентной ставке и протокол заседания. Откроется саммит «Большой семерки» (G7) и продлится до 17 июня.

Нефть:

За ночь цены на нефть на обоих рынках упали: WTI снизилась на 3,9%, Brent — на 3,96%. Ожидания мирного соглашения между США и Ираном продолжали усиливаться, оказывая давление на нефтяные цены и вызывая их откат. В недельном выражении цены на нефть также упали: WTI снизилась на 6,9%, Brent — на 6,76%.

В начале американских фондовых торгов, по сообщению CCTV, министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил, что Исламабадский меморандум о взаимопонимании находится "ближе, чем когда-либо" к достижению, что вызвало резкое падение нефтяных цен и продление внутридневного роста американских фондовых индексов. Представитель МИД Ирана Багаи заявил, что стороны уже достигли понимания по большинству вопросов и что Иран завершает внутреннее согласование текста меморандума. В середине американской торговой сессии CCTV сообщило, что премьер-министр Пакистана Шахбаз Шариф сказал: "окончательный согласованный текст мирного соглашения готов", и что две страны приступают к реализации следующих шагов. Нефтяные цены продолжили падение. В ходе американских торгов акции ненадолго упали после того, как Трамп раскритиковал Иран за утечку условий сделки, а затем Wall Street Insights отметил, что ОАЭ, как сообщается, согласились разблокировать крупные средства для Ирана, причем первоначальный транш в размере около 3 миллиардов долларов уже переведен, что еще больше усилило оптимизм в отношении достижения соглашения. (Инсайты Уолл-стрит)

Министр энергетики США Райт заявил, что через Ормузский пролив ежедневно проходит около 7 миллионов баррелей нефти и топлива, что составляет примерно половину объема грузов, застрявших в начале иранского конфликта. Райт сказал, что в настоящее время ни одна иранская нефть не может быть отгружена через Ормузский пролив. Он добавил, что в случае достижения соглашения вся продукция сможет свободно проходить через Персидский залив. Райт также отметил, что при отсутствии соглашения американские военные возобновят транспортировку по этому маршруту. Райт заявил, что США не будут вводить запрет на экспорт нефти для сдерживания цен. (Приложение Jinshi Data)

Министр энергетики США Райт сообщил в пятницу по местному времени, что нефтепереработчики США все еще могут принимать больше венесуэльской нефти. Райт отметил, что Венесуэла в настоящее время отправляет в США около половины своего общего экспорта в 1,2 миллиона баррелей в день, и эта доля может возрасти в ближайшие месяцы. Райт также сказал, что Иран сейчас не экспортирует ни нефти, ни нефтепродуктов. В период ближневосточного конфликта США активно заполняли пробел в экспорте нефти. (Приложение Jinshi Data)