Металлы в целом снизились, глинозём подскочил более чем на 3%, никель на SHFE, олово на SHFE и коксующийся уголь лидировали в снижении, золото на COMEX в течение дня упало ниже 4 200 [SMM Дневной обзор]

SMM, 10 июня:

Рынок металлов:

К закрытию дневной сессии цветные металлы на внутреннем рынке ослабли по всем фронтам. Свинец на SHFE упал на 0,43%, олово на SHFE снизилось на 1,89%, никель на SHFE потерял 2,29%, медь на SHFE незначительно снизилась на 0,33%, алюминий на SHFE подешевел на 0,85%, а цинк на SHFE опустился на 0,12%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,11%, наиболее торгуемый контракт на глинозём прибавил 3,21%, наиболее торгуемый контракт на карбонат лития повысился на 0,53%, наиболее торгуемый контракт на металлический кремний подорожал на 2%, тогда как наиболее торгуемый фьючерс на поликремний упал на 1,63%.

Чёрные металлы в основном снизились. Железная руда выросла на 0,59%, арматура прибавила 0,13%, горячекатаный прокат незначительно снизился, а нержавеющая сталь упала на 0,59%. В сегменте коксующегося угля и кокса наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь обвалился на 3,13%, а наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 1,35%.

На зарубежных рынках цветных металлов, по состоянию на 11:39, металлы на LME почти все снизились. Медь на LME незначительно выросла на 0,06%, алюминий на LME подешевел на 1,03%, свинец на LME упал на 0,38%, цинк на LME снизился на 0,24%, олово на LME потеряло 0,92%, а никель на LME опустился на 0,36%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:39, золото на COMEX подешевело на 1,99%, достигнув внутридневного минимума в $4 195,5 за унцию, а серебро на COMEX снизилось на 1,82%. На внутреннем рынке драгметаллов наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE упал на 3,79%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE обрушился на 6,79%. Илья Спивак, глава отдела глобальной макроэкономики в Tastylive, отметил, что основными движущими силами являются изменение ожиданий относительно политики ФРС США, рост доходностей и укрепление доллара США. «Я думаю, все эти факторы оказывают давление на золото», — сказал он. Спивак добавил, что если золото пробьёт отметку $4 100, уровни поддержки принципиально изменятся, и к концу года мы можем увидеть следующий порог на уровне $3 500. (Jin10 Data APP)

Тем временем, к завершению дневной сессии наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 5,43%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий снизился на 2,77%.

К закрытию дневной сессии наиболее торгуемый фьючерс на контейнерные перевозки Европы вырос на 3,2% до 3 993 пунктов.

По состоянию на 11:39 10 июня, котировки некоторых фьючерсов на закрытии дневной сессии:

Спот и фундаментальные показатели

Цинк: Сегодня основные сделки по цинку #0 проходили в диапазоне 24 575–24 745 юаней/т, цинк Shuangyan торговался в основном по 24 675–24 835 юаней/т, а основные сделки по цинку #1 заключались по 24 505–24 675 юаней/т. На ранних торгах рынок котировал премию в 20–30 юаней/т к средней цене SMM, котировок относительно фьючерсного контракта пока не было...

Макроэкономический обзор

Китай:

[Национальное бюро статистики (NBS): в мае CPI вырос на 1,2% г/г, PPI вырос на 3,9% г/г, рост PPI продолжается] Данные NBS показали, что в мае 2026 года национальный индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1,2% в годовом выражении. При этом в городах рост составил 1,3%, в сельской местности — 1,1%; цены на продукты питания снизились на 1,7%, а на непродовольственные товары выросли на 1,9%; цены на потребительские товары выросли на 1,6%, на услуги — на 0,8%. В среднем за январь–май национальные потребительские цены выросли на 1,0% г/г. В мае национальные потребительские цены снизились на 0,1% в месячном выражении. В мае 2026 года национальные отпускные цены производителей промышленных товаров выросли на 3,9% г/г и на 0,5% м/м. Закупочные цены промышленных производителей выросли на 5,8% г/г и на 1,3% м/м. В среднем за январь–май отпускные цены производителей промышленных товаров выросли на 1,0% г/г, а закупочные цены производителей промышленных товаров — на 1,6%. В мае среди закупочных цен промышленных производителей цены на цветные металлы и проволочные изделия выросли на 22,0%, на химическое сырьё — на 11,8%, на топливо и энергию — на 10,0%, на текстильное сырьё — на 2,5%, а на чёрные металлы — на 0,3%; цены на строительные материалы и нерудные материалы снизились на 5,5%, на сельскохозяйственную и побочную продукцию — на 1,6%. Дун Лицзюань, главный статистик городского департамента Национального бюро статистики (NBS), комментирует данные по CPI и PPI за май 2026 года.

Народный банк Китая провел операцию обратного РЕПО на 7 дней на сумму 159 млрд юаней под процентную ставку 1,4%, которая осталась без изменения по сравнению с предыдущей операцией. Сегодня не было погашений по обратному РЕПО.

По доллару США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США снизился на 0,01% до 99,94. Под влиянием возобновившегося конфликта между США и Ираном доллар и цены на нефть выросли, усиливая опасения рынка по поводу инфляции и повышения ставок; рынки ожидают ключевых данных по инфляции в США, чтобы оценить позицию ФРС в отношении денежно-кредитной политики. (Jin10 Data APP)

Сегодня в 20:30 по пекинскому времени Бюро трудовой статистики США опубликует данные по CPI за май. Это также наиболее важные данные по инфляции, за которыми рынок пристально следит в преддверии заседания нового председателя ФРС Уорша по вопросам процентной политики на следующей неделе. Согласно прогнозам, четыре института — Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank и Morgan Stanley — прогнозируют в мае общий CPI г/г в диапазоне 4,17%–4,3%, что выше апрельского уровня 3,81% . Однако прогнозы по базовому CPI м/м в основном ниже консенсус-прогноза рынка. (Wall Street Insights)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит процентные ставки без изменений до июня, составляет 98,2%, тогда как вероятность совокупного снижения ставки на 25 б.п. равна 1,8%. Вероятность сохранения ставок без изменений до июля составляет 85,8%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 12,6%, а вероятность совокупного снижения на 25 базисных пунктов — 1,6%.

CSC Financial отметил, что в ближайшей перспективе вероятность повышения ставки ФРС остаётся низкой, а опасения рынка по поводу ужесточения политики ФРС находятся в основном на уровне ожиданий, основанных на предположениях о сохранении высокой инфляции в США и постоянно сильном рынке труда. Данные CME FedWatch показывают, что наиболее вероятное время повышения ставки ФРС, ожидаемое рынками за пределами Китая, начинается с конца октября 2026 года. Текущее ужесточение глобальной ликвидности и рыночные корректировки представляют собой раннюю реакцию на ожидания повышения ставки ФРС в четвёртом квартале. Для китайского рынка облигаций усиление ожиданий ужесточения ФРС не является негативным фактором. Рынок облигаций Китая относительно независим и имеет низкую корреляцию с казначейскими облигациями США. Более того, в условиях избыточной внутренней ликвидности ожидаемое ужесточение ликвидности за пределами Китая и корректировки на фондовых рынках могут привести к притоку капитала на рынок облигаций, поддерживая текущие уровни долгосрочных облигаций. Доходность 10-летних государственных облигаций, как ожидается, продолжит колебаться около 1,70% в дальнейшем; для её снижения ниже 1,70% по-прежнему потребуется появление новой значимой информации из Китая.

В сфере данных:

Сегодня запланированы публикации: индекс потребительских цен США за май без сезонной корректировки (г/г), индекс потребительских цен США за май с сезонной корректировкой (м/м), базовый индекс потребительских цен США за май с сезонной корректировкой (м/м), базовый индекс потребительских цен США за май без сезонной корректировки (г/г), решение Банка Канады по процентной ставке от 10 июня, а также данные по денежной массе M2 в Китае за май (г/г) (ожидаются) и другие. Кроме того, в центре внимания будут: объявление Банком Канады решения по процентной ставке и пресс-конференция по денежно-кредитной политике с участием управляющего Банка Канады Тиффа Маклема и старшего заместителя управляющего Кэролин Роджерс.

На рынке нефти:

По состоянию на 11:39 цены на нефть на обеих биржах выросли: нефть WTI подорожала на 0,94%, нефть Brent — на 0,98%. Возобновление конфликтов на Ближнем Востоке усилило опасения по поводу поставок, а снижение запасов сырой нефти в США также поддержало цены.

Данные: запасы сырой нефти в США по данным API за неделю, завершившуюся 5 июня, сократились на 9,119 млн баррелей при прогнозе снижения на 3,421 млн и предыдущем значении -6,757 млн. Запасы бензина в США по данным API за ту же неделю уменьшились на 1,191 млн баррелей при прогнозе снижения на 614 тыс. и предыдущем значении +3,454 млн. (Jin10 Data APP)

Кроме того, Управление энергетической информации США (EIA) во вторник сообщило, что из-за потери более 11 млн баррелей в сутки добычи сырой нефти на Ближнем Востоке, вызванной конфликтом, основные страны-потребители беспрецедентными темпами сокращают запасы, чтобы восполнить дефицит поставок, а коммерческие запасы нефти в ОЭСР, по прогнозам, достигнут самого низкого уровня как минимум с 2003 года. EIA заявило, что, исходя из текущего предположения о том, что морские перевозки через Ормузский пролив вряд ли вернутся к доконфликтному уровню до начала 2027 года, общие запасы нефти в ОЭСР к декабрю упадут до уровня чуть ниже 2,3 млрд баррелей. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►