Металлы слабеют повсеместно; никель, олово, свинец и серебро на SHFE лидируют в падении; поликремний падает более чем на 4%; коксующийся уголь резко падает [SMM Midday Review]

Новости SMM от 9 июня:

На рынке металлов,

по состоянию на закрытие дневной сессии, внутренние базовые металлы снизились почти повсеместно. Свинцовые фьючерсы на SHFE упали на 1,86%, олово — на 1,86%, никель — на 2,33%, медь незначительно снизилась, алюминий упал на 0,52%, цинк — на 0,38%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий снизился на 0,41%, а контракт на глинозём незначительно снизился. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 0,32%, кремний — упал на 2,41%, а поликремний рухнул на 4,04%.

Чёрные металлы также упали. Железная руда снизилась на 0,39%, арматура — на 0,47%, горячекатаный прокат — на 0,71%, нержавеющая сталь — на 1,67%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь рухнул на 7,48%, достигнув нижнего предела в 1 340,5 юаня за тонну в ходе сессии; контракт на кокс упал на 4,31%.

На зарубежном рынке базовых металлов по состоянию на 11:46 утра металлы на LME снизились по всему спектру. Медь на LME незначительно снизилась на 0,19%, алюминий — на 0,65%, свинец — на 0,25%, цинк — на 0,35%, олово — на 0,73%, никель — на 1,01%.

Среди драгоценных металлов на 11:46 золото на COMEX снизилось на 0,1%, серебро — на 1,13%. На внутреннем рынке наиболее торгуемый золотой фьючерс на SHFE снизился на 0,2%, а серебряный — на 1,93%.

Кроме того, на момент закрытия дневной сессии платина упала на 0,99%, палладий — на 0,33%.

В обеденный перерыв наиболее торгуемый фьючерс на контейнерные перевозки (Европа) вырос на 0,61% до 3 865 пунктов.

По состоянию на 11:46 9 июня, избранные фьючерсные котировки на закрытие торговой сессии:

Спот-рынок и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовая медь катодного качества №1 в Гуандуне по отношению к ближайшему фьючерсному контракту: высококачественная медь котировалась с премией 110 юаней/т, что на 50 юаней/т выше предыдущего торгового дня; медь стандартного качества — с премией 70 юаней/т, что на 80 юаней/т выше; медь SX-EW — с премией 10 юаней/т, что на 70 юаней/т выше. Средняя цена меди №1 в Гуандуне составила 104 275 юаней/т, что на 330 юаней/т выше, а средняя цена меди SX-EW — 104 195 юаней/т, рост на 335 юаней/т. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне продолжили сокращаться, зафиксировано шесть сессий снижения подряд...

Макроэкономический фронт

Китай:

[Главное таможенное управление: за первые пять месяцев импорт и экспорт товаров вырос на 15,3% г/г, экспорт электромеханической продукции — на 18,4%] По данным таможенной статистики, за первые пять месяцев 2026 года общий объём импорта и экспорта товаров Китая достиг 20,68 трлн юаней, что на 15,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (далее — г/г). В частности, экспорт достиг 11,91 трлн юаней, рост на 11,8%; импорт — 8,77 трлн юаней, рост на 20,5%. В мае общий объём товарооборота составил 4,45 трлн юаней, рост на 16,9%. Из них экспорт — 2,59 трлн юаней (+13,8%), импорт — 1,86 трлн юаней (+21,5%). В разрезе ключевых товаров: экспорт механической и электрической продукции за пять месяцев составил 7,58 трлн юаней (+18,4%), трудоёмких товаров — 1,61 трлн юаней (-3,1%), сельскохозяйственной продукции — 300,79 млрд юаней (+1,6%). В импорте за пять месяцев Китай ввёз электромеханической продукции на 3,54 трлн юаней (+25,3%), сырой нефти — 218 млн тонн (-4,8%), сельхозпродукции — на 618,16 млрд юаней (+7,6%).

[Министерство коммерции провело совещание по переработке твёрдых отходов солнечных панелей, литий-ионных батарей и электромобилей] 5 июня Министерство коммерции провело совещание по вопросам переработки твёрдых отходов солнечных панелей, литий-ионных батарей и электромобилей (NEV). На совещании подчёркивалась необходимость привести мысли и действия в соответствие с решениями и планами Центрального комитета КПК и Госсовета, применять разнообразные меры и предпринимать конкретные шаги для продвижения создания системы переработки твёрдых отходов солнечных панелей, литий-ионных батарей и NEV. Было заявлено о необходимости системного продвижения и синергии, ускорения совершенствования институционального дизайна верхнего уровня, продвижения выпуска политических документов и формирования рабочего механизма, характеризующегося координацией политики, обменом ресурсами, взаимодополняющими преимуществами и комплексным прогрессом. Призвали к адресному руководству и дифференцированной политике в зависимости от стадий развития и особенностей переработки силовых батарей, фотоэлектрических модулей и ветрового оборудования, чтобы эффективно решать проблемы демонтажа. Был сделан упор на технологическое лидерство и технологическое расширение возможностей, активное продвижение фундаментальных НИОКР в области переработки отходов и содействие интеграции и применению ИИ в процессе переработки. Подчеркнули важность пилотных проектов и поощрения первопроходцев, продолжения экспериментальной работы по созданию системы рециклинга возобновляемых ресурсов, стимулирования промышленных кластеров и лидеров отрасли к опережающим испытаниям, повышения эффективности переработки, увеличения сортировочных мощностей и содействия высококачественному развитию отрасли переработки. (Приложение Wall Street CN)

[Два ведомства совместно запустили Специальную программу обучения гуманоидных роботов и воплощённого ИИ в реальных сценариях на 2026 год] Министерство промышленности и информатизации и Комитет по надзору за государственными активами Госсовета совместно запустили Специальную программу обучения гуманоидных роботов и воплощённого ИИ в реальных сценариях на 2026 год. Придерживаясь подхода, ориентированного на приложения, они нацелятся на ключевые сценарии в промышленной, специальной и сервисной сферах и будут продвигать такие ключевые задачи, как создание тренировочных пространств в реальных условиях, формирование консорциумов инновационных приложений, отработка операционных навыков и проверка развёртывания приложений. Посредством тренировок в реальной среде будут непрерывно оптимизироваться алгоритмы моделей воплощённого ИИ, накапливаться высококачественные данные реальных машин, улучшаться характеристики ключевых компонентов тела робота и изучаться возможности создания механизмов управления и обеспечения полного жизненного цикла продуктов гуманоидной робототехники и воплощённого ИИ. К концу 2026 года ключевые продукты, такие как гуманоидные роботы, первыми завершат верификацию приложений и регулярное внедрение в ряде репрезентативных сценариев, перейдя в «рабочий режим»; будет сформировано более 100 высокоценных сценариев применения, что ещё больше обогатит спектр приложений воплощённого ИИ и позволит развернуть возможности в масштабе десятков тысяч единиц. (Из приложения Wall Street Insights)

[Операции на открытом рынке НБК сегодня обеспечили чистый влив ликвидности в размере 152,8 млрд юаней.]НБК провёл 7-дневные обратные репо на сумму 153 млрд юаней, а с учётом погашения 200 млн юаней по таким же репо чистый влив составил 152,8 млрд юаней. (Приложение Gold Ten Data)

На валютном рынке:

По состоянию на 11:46 индекс доллара США снизился на 0,02% до 99,08. Рынок ожидает публикации данных по инфляции в США в среду, которые повлияют на ожидания относительно июньского решения ФРС по ставке. Согласно CME FedWatch: вероятность сохранения ставки без изменений в июне составляет 98,1%, вероятность снижения на 25 б.п. — 1,9%. Для июльского заседания вероятность сохранения ставки — 84,7%, повышения на 25 б.п. — 13,6%, снижения на 25 б.п. — 1,6%. (Приложение Gold Ten Data)

Стратеги Morgan Stanley отметили в отчёте, что если склонность к риску восстановится и ФРС воздержится от повышения ставок, доллар может ослабнуть в ближайшие месяцы. Они указали, что при отсутствии более высоких процентных ставок позитивный риск-сантимент негативен для доллара. Однако, если экономика США превзойдёт другие, что приведёт к более крупным повышениям ставок, чем в других странах, доллар будет чувствовать себя лучше. «Учитывая, что и ЕЦБ, и Банк Японии, как ожидается, повысят ставки в этом месяце, сужение дифференциала ставок должно способствовать росту аппетита к риску, оказывая давление на доллар». (Приложение Gold Ten Data)

О данных:

Сегодня ожидается публикация данных по промышленному производству Германии за апрель с учётом сезонной корректировки (м/м), торговому балансу Германии за апрель с учётом сезонной корректировки, индексу оптимизма малого бизнеса NFIB США за май, еженедельному изменению занятости от ADP в США за неделю до 23 мая, торговому балансу США за апрель, годовым продажам на вторичном рынке жилья в США за май, оптовым продажам в США за апрель (м/м) и другим данным. Кроме того, внимание следует обратить на конференцию разработчиков Apple WWDC, которая продлится до 13 июня.

На рынке нефти:

По состоянию на 11:46 цены на нефть на обоих рынках снизились: WTI упала на 1%, Brent — на 0,83%. Поэтапное ослабление напряжённости в отношениях между Ираном и Израилем оказало давление на нефтяные котировки, отражая некоторое ослабление опасений рынка по поводу перебоев с поставками на Ближнем Востоке. Однако рынок сохраняет осторожность в оценке ситуации. Смогут ли поставки энергоносителей через Ормузский пролив существенно восстановиться, остаётся ключевым вопросом для трейдеров. Незначительное число коммерческих судов вернулось в пролив на прошлых выходных, но риски сохраняются, некоторые суда даже идут с отключёнными транспондерами. (Wall Street CN)

Министерство транспорта США в понедельник сообщило, что рост цен на авиатопливо, вызванный ситуацией на Ближнем Востоке, привёл к тому, что расходы американских авиакомпаний на топливо в апреле взлетели на 78% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув почти $6,5 млрд. В ежемесячном отчёте министерства говорится, что затраты авиакомпаний на топливо выросли на 26% по сравнению с мартом, тогда как потребление топлива в апреле сократилось на 2,6% по сравнению с мартом. В ведомстве добавили, что стоимость галлона топлива в апреле составила $4,11, что на $1,81 выше, чем в апреле 2025 года, и эта тенденция уже оказывает влияние на отрасль. Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) ожидает, что расходы авиакомпаний на топливо вырастут с примерно $252 млрд в 2025 году до приблизительно $350 млрд в этом году, при этом затраты на топливо составят почти треть операционных расходов. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►