Нефть растет, тогда как цветные металлы в целом падают: олово на SHFE снизилось почти на 6%, медь — более чем на 1%, серебро — более чем на 8% [Обзор SMM на середину дня]

Новости SMM от 8 июня:

Рынки металлов:

К полудню базовые металлы на внутреннем рынке в основном снизились. Медь на SHFE упала на 1,5%, алюминий и цинк на SHFE снизились на 0,74%, свинец на SHFE опустился на 0,21%, а олово на SHFE обвалилось на 5,97%. Никель на SHFE вырос на 0,79%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий снизились на 0,39%, а на глинозём выросли на 0,8%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития незначительно вырос на 0,38%. Наиболее торгуемый контракт на кремний металлический вырос на 1,27%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликристаллический кремний прибавили 0,1%.

Чёрные металлы в основном выросли, железная руда снизилась на 0,92%, арматура незначительно повысилась, а горячекатаный рулон остался на уровне 3 378 юаней за тонну. Нержавеющая сталь подорожала на 0,44%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,21%, а на кокс незначительно снизился на 0,02%.

Зарубежные рынки базовых металлов: к 11:46 металлы на LME показали смешанную динамику. Медь на LME выросла на 0,34%, алюминий снизился на 0,11%, свинец потерял 0,15%. Цинк на LME снизился на 0,18%, олово незначительно выросло, никель прибавил 0,38%.

Драгоценные металлы: к 11:46 золото на COMEX снизилось на 0,78%, серебро упало на 2,23%. Внутренние драгметаллы: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE снизился на 3,55%, на серебро обвалился на 8,46%.

К полудню наиболее торгуемые фьючерсы на платину упали на 5,43%, на палладий — на 4,24%.

К полудню наиболее торгуемый фьючерс на индекс контейнерных перевозок (Европа) вырос на 4,78% до 3 837 пунктов.

По состоянию на 11:46 8 июня некоторые фьючерсные котировки к полудню:

Спот и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовые цены на гуандунскую катодную медь №1 к ближайшему месячному контракту: высококачественная медь котируется с премией 60 юаней за тонну, что на 10 юаней выше предыдущего торгового дня; стандартное качество — с дисконтом 10 юаней за тонну, на 10 юаней выше; медь SX-EW — с дисконтом 60 юаней за тонну, на 10 юаней выше. Средняя цена гуандунской катодной меди №1 составила 103 945 юаней за тонну, снизившись на 1 390 юаней к предыдущему дню, а SX-EW меди — 103 860 юаней за тонну, на 1 390 юаней ниже...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Минстрой: полностью задействовать рыночные механизмы для поощрения участия частных предприятий в строительстве и эксплуатации городской инфраструктуры] Фань Хайсян, замминистра строительства, заявил на регулярном брифинге Госсовета, что регионы должны эффективно использовать центральные бюджетные средства, местные специальные облигации и кредитные ресурсы. Они должны полностью задействовать рыночные механизмы, активно привлекать частный капитал и поощрять участие частных предприятий в строительстве и эксплуатации городской инфраструктуры для создания устойчивой системы инвестиций и финансирования городского хозяйства.

[Минприроды: придерживаться политики приоритетного использования существующих земель, эксплуатационные проекты должны в первую очередь использовать имеющиеся участки] Се Хайся, директор департамента территориального планирования Минприроды, заявил на регулярном брифинге Госсовета, что будут внедрены инновационные меры поддержки землепользования. Министерство будет придерживаться политики приоритетного использования существующих земель, эксплуатационные проекты должны в первую очередь использовать имеющиеся участки, а новые земли будут выделяться прежде всего под нужды муниципальной инфраструктуры. В связи с высоким давлением по активизации существующих средств, о котором сообщают эксплуатационные организации, Минприроды запустило политику переходного периода.

[Операции НБК на открытом рынке привели к чистому вливанию 207,5 млрд юаней за день] НБК сегодня провёл операции обратного РЕПО на сумму 218,5 млрд юаней сроком на 7 дней. С учётом погашения сегодня 11 млрд юаней по 7-дневным обратным РЕПО, чистое вливание за день составило 207,5 млрд юаней.

По доллару США:

К 11:46 индекс доллара снизился на 0,03% до 100,04. Президент США Трамп заявил, что было бы ошибкой, если бы политики ФРС решили повысить ставки после того, как данные по занятости в США значительно превзошли ожидания. Он также настаивал, что не хочет влиять на Кевина Уорша перед его первым заседанием ФРС. В интервью NBC Трамп сказал: «В наше время, когда экономические данные выходят хорошими, рынок падает, потому что люди думают, что ФРС повысит ставки. Но оснований для повышения ставок нет вообще». Высказывания Трампа усилили экономическое и политическое давление на Уорша. Трамп сказал: «Повышение базовой ставки — это неправильный шаг. На самом деле, мы должны снижать ставки». Трамп заявил: «Я сейчас работаю с Кевином. Я очень уважаю его, но моё мнение таково: когда страна добивается экономических успехов, не следует сразу наказывать её повышением ставок». Он добавил: «У нас есть долговая проблема и много других дел, которые нужно решить, и много планов по продвижению вперёд. Я хочу ещё больше увеличить расходы на оборону». (приложение Jin10 Data)

Согласно инструменту CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июня составляет 97%, а совокупного снижения на 25 базисных пунктов — 3%. Вероятность неизменности ставки до июля — 81,9%, совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 15,5%, снижения — 2,5%.

Экономисты Goldman Sachs заявили, что они больше не ожидают снижения ставок ФРС в этом году, так как рынок труда оказался сильнее прогнозов. Банк перенёс ожидаемое время последних двух снижений с декабря 2026 и марта 2027 на июнь и декабрь 2027 года. Однако главный экономист Goldman Sachs по США Меррик отметил, что, поскольку инфляция «вряд ли станет самоподдерживающейся», вероятность повышения ставок ФРС США остаётся сравнительно низкой. Рост занятости в США в мае превзошёл все прогнозы, продемонстрировав устойчивость рынка труда и усилив рыночные ставки на повышение ставок центробанка. Goldman Sachs продолжает считать вероятность повышения низкой, но повысил вероятность небольшого повышения с 10% до 20%. Базовый прогноз банка всё ещё предполагает два снижения по 25 базисных пунктов в следующем году, но вероятность снижена с 40% до 30%. Goldman Sachs также понизил прогноз уровня безработицы в США в этом году до 4,4% с прежних 4,6%.

По данным:

сегодня ожидается публикация индекса доверия потребителей Швейцарии за май, индекса доверия инвесторов Sentix еврозоны за июнь и годовых инфляционных ожиданий ФРС Нью-Йорка за май, среди прочего. Кроме того, внимание стоит уделить: регулярному брифингу Госсовета по «Пятнадцатому пятилетнему плану обновления городов».

По нефти:

к 11:46 утра обе эталонные марки выросли, американская нефть прибавила 3,25%, Brent — 3,44%. Продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке продолжает вызывать опасения перебоев с поставками, поддерживая нефтяные цены.

Согласно коммюнике, опубликованному после воскресной встречи ОПЕК, семь стран в рамках ОПЕК+ (Россия, Саудовская Аравия, Ирак, Казахстан, Кувейт, Алжир и Оман) решили увеличить максимальный уровень суточной добычи нефти на 188 000 баррелей, начиная с июля. В коммюнике говорится, что страны подтвердили важность осторожного подхода и сохранят полную гибкость для увеличения, приостановки или отмены процесса добровольной корректировки добычи. (приложение Jin10 Data)

Саудовская Аравия второй месяц подряд снизила официальную отпускную цену на свою основную нефть для Азии, хотя премия на её нефть на крупнейшем рынке остаётся вблизи многодесятилетних максимумов. Saudi Aramco снизила официальную отпускную цену на Arab Light для поставок в следующем месяце в Азию на $6 за баррель, сократив премию к среднему значению Oman/Dubai до $9,50 за баррель. Снижение оказалось больше, чем ожидалось нефтепереработчиками и трейдерами ($5 за баррель). Поскольку переговоры между США и Ираном о расширенном прекращении огня остаются в тупике, мировой рынок нефти продолжает испытывать disruption из-за продолжающейся блокады Ормузского пролива. Танкеры заперты в Персидском заливе, а пустые суда не могут войти для загрузки новых партий, на Ближнем Востоке значительно сокращена добыча, закрыты месторождения, замедлена или остановлена работа НПЗ. Кроме того, документы по ценообразованию показывают, что Саудовская Аравия установила официальную отпускную цену на Arab Light для Северо-Западной Европы на июль с премией $15,85 за баррель к расчётной цене ICE Brent, а для США — с премией $12,60 за баррель к Argus Sour Crude. (приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►