Нефть растет, тогда как цветные металлы в целом падают: олово на SHFE снизилось почти на 6%, медь — более чем на 1%, серебро — более чем на 8% [Обзор SMM на середину дня]

SMM, 8 июня:

Рынки металлов:

К полудню большинство базовых металлов на внутреннем рынке снизились. Медь на SHFE упала на 1,5%, алюминий и цинк — на 0,74%, свинец незначительно снизился на 0,21%, а олово обвалилось на 5,97%. Никель на SHFE вырос на 0,79%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий снизился на 0,39%, а на глинозем — вырос на 0,8%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития подрос на 0,38%. Контракт на металлический кремний вырос на 1,27%. Фьючерс на поликремний прибавил 0,1%.

Черные металлы в основном росли: железная руда снизилась на 0,92%, арматура незначительно выросла, а горячекатаный прокат остался на уровне 3378 юаней за тонну. Нержавеющая сталь подорожала на 0,44%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,21%, а на кокс — незначительно снизился на 0,02%.

Базовые металлы на зарубежных рынках: По состоянию на 11:46 металлы на LME показали разнонаправленную динамику. Медь на LME выросла на 0,34%, алюминий снизился на 0,11%, свинец потерял 0,15%. Цинк на LME снизился на 0,18%, олово незначительно выросло, а никель прибавил 0,38%.

Драгоценные металлы: По состоянию на 11:46 золото на COMEX упало на 0,78%, серебро снизилось на 2,23%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE снизился на 3,55%, а на серебро — обвалился на 8,46%.

Кроме того, к полудню наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 5,43%, а на палладий — на 4,24%.

К полудню наиболее торгуемый фьючерс на индекс контейнерных перевозок (Европа) вырос на 4,78%, до 3837 пунктов.

По состоянию на 11:46 8 июня, некоторые полуденные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовые цены на медный катод №1 в Гуандуне относительно ближайшего фьючерсного контракта: высококачественная медь котировалась с премией 60 юаней за тонну, что на 10 юаней выше уровня предыдущего торгового дня; медь стандартного качества — с дисконтом 10 юаней за тонну, что на 10 юаней выше; медь SX-EW — с дисконтом 60 юаней за тонну, что на 10 юаней выше. Средняя цена на медный катод №1 в Гуандуне составила 103 945 юаней за тонну, снизившись на 1390 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем, а средняя цена на медь SX-EW — 103 860 юаней за тонну, снизившись на 1390 юаней...

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Министерство жилищного строительства и городского развития: полностью использовать рыночные механизмы, поощрять участие частных предприятий в строительстве и эксплуатации городской инфраструктуры] Цинь Хайсян, заместитель министра жилищного строительства и городского развития, заявил на очередном брифинге Госсовета, что местные власти должны эффективно использовать средства центрального бюджета, специальные облигации местных правительств и кредитные ресурсы. Следует полностью задействовать рыночные механизмы, активно привлекать общественный капитал и поощрять частные предприятия к участию в строительстве и эксплуатации городской инфраструктуры, чтобы создать устойчивую систему финансирования городского строительства и эксплуатации.

[Министерство природных ресурсов: придерживаться ориентира на приоритетное использование существующих земель; при реализации проектов в первую очередь использовать уже имеющиеся участки] Се Хайся, директор Бюро территориального пространственного планирования Министерства природных ресурсов, заявила на очередном брифинге Госсовета, что будут внедрены инновационные меры поддержки землепользования. Министерство будет придерживаться ориентира на приоритетное использование существующих земель: для коммерческих проектов — в первую очередь использовать имеющиеся участки, а новые земли будут выделяться главным образом для обеспечения нужд муниципальной инфраструктуры. В ответ на сильное давление, связанное с необходимостью вовлечения в оборот существующих средств, о чем сообщают хозяйствующие субъекты, Министерство природных ресурсов запустило политику переходного периода.

[Операции НБК на открытом рынке обеспечили чистый вброс ликвидности в размере 207,5 млрд юаней за день] Народный банк Китая сегодня провел операции обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 218,5 млрд юаней. С учетом погашения 7-дневных обратных РЕПО на 11 млрд юаней, операция привела к чистому вливанию 207,5 млрд юаней за день.

По доллару США:

По состоянию на 11:46 индекс доллара США снизился на 0,03%, до 100,04. Президент США Трамп заявил, что было бы ошибкой, если бы руководители ФРС решили повысить процентные ставки после того, как данные по занятости в США значительно превзошли ожидания. Он также настаивал, что не хочет влиять на Кевина Уорша в преддверии его первого заседания в ФРС. В интервью NBC Трамп сказал: «В настоящее время, когда выходят хорошие экономические данные, рынок падает, потому что люди думают, что ФРС повысит ставки. Но для повышения ставок вообще нет причин». Заявления Трампа еще больше усилили экономическое и политическое давление, с которым сталкивается Уорш. Трамп сказал: «Повышение базовой ставки — это неправильный шаг. На самом деле нам следует снижать ставки». Трамп заявил: «Я сейчас работаю с Кевином. Я его очень уважаю, но моя точка зрения такова: когда страна преуспевает экономически, не следует немедленно наказывать ее повышением ставок». Он добавил: «У нас есть долговая проблема и множество других вопросов, которые нужно решать, а также много планов по развитию. Я хочу и дальше наращивать расходы на оборону». (Приложение Jin10 Data)

Согласно инструменту CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июня составляет 97%, а вероятность совокупного снижения на 25 базисных пунктов — 3%. Вероятность сохранения ставки без изменений до июля составляет 81,9%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 15,5%, а вероятность совокупного снижения на 25 базисных пунктов — 2,5%.

Экономисты Goldman Sachs заявили, что больше не ожидают снижения процентной ставки ФРС в этом году, поскольку рынок труда оказался сильнее, чем предполагалось. Банк перенес ожидаемые сроки двух последних снижений ставки ФРС с декабря 2026 года и марта 2027 года на июнь и декабрь 2027 года. Однако главный экономист Goldman Sachs по США Меррик отметил, что, поскольку инфляция «вряд ли станет самоподдерживающейся», вероятность повышения ставок ФРС США остается относительно низкой. Рост числа рабочих мест в США в мае превзошел все ожидания, продемонстрировав устойчивость рынка труда и усилив ставки рынка на то, что центральный банк повысит ставки. Goldman Sachs по-прежнему считает вероятность повышения ставок низкой, но повысил вероятность небольшого повышения с 10% до 20%. Базовый прогноз банка по-прежнему предполагает два снижения ставки на 25 базисных пунктов в следующем году, но вероятность этого снижена с 40% до 30%. Goldman Sachs также понизил прогноз по уровню безработицы в США в этом году до 4,4% с предыдущих 4,6%.

Что касается данных:

сегодня будут опубликованы индекс потребительского доверия Швейцарии за май, индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне за июнь, а также данные по инфляционным ожиданиям в США на 1 год от ФРБ Нью-Йорка за май среди прочих. Кроме того, внимание следует уделить очередному брифингу Госсовета, посвященному «15-му пятилетнему плану обновления городов».

По рынку нефти:

по состоянию на 11:46 обе эталонные марки выросли: нефть WTI подорожала на 3,25%, а нефть Brent — на 3,44%. Продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке продолжает вызывать опасения по поводу перебоев в поставках, поддерживая цены на нефть.

Согласно коммюнике, опубликованному после воскресного заседания ОПЕК, семь стран в рамках ОПЕК+ (Россия, Саудовская Аравия, Ирак, Казахстан, Кувейт, Алжир и Оман) решили увеличить свой суточный предельный уровень добычи сырой нефти на 188 000 баррелей, начиная с июля. В коммюнике говорится, что страны подтвердили важность осторожного подхода и сохранят полную гибкость, чтобы увеличивать, приостанавливать или обращать вспять процесс добровольной корректировки добычи. (Приложение Jin10 Data)

Саудовская Аравия второй месяц подряд снизила официальные отпускные цены на свою основную нефть для Азии, хотя премия на ее нефть на крупнейшем рынке остается вблизи многодесятилетних максимумов. Saudi Aramco снизила официальную отпускную цену на нефть Arab Light для поставок в следующем месяце в Азию на $6 за баррель, в результате чего премия к среднему значению Oman/Dubai составила $9,50 за баррель. Это снижение оказалось больше, чем ожидавшееся нефтепереработчиками и трейдерами сокращение на $5 за баррель. Поскольку переговоры между США и Ираном о продлении режима прекращения огня остаются в тупике, мировой рынок нефти продолжает испытывать потрясения из-за продолжающейся блокады Ормузского пролива. Танкеры оказались заблокированы в Персидском заливе, а пустые суда не могут зайти для погрузки новых партий. В результате на Ближнем Востоке значительно сократили добычу, закрыли месторождения, а также замедлили или остановили работу нефтеперерабатывающих заводов. Кроме того, ценовые документы показывают, что Саудовская Аравия установила официальную отпускную цену на нефть Arab Light для Северо-Западной Европы с поставкой в июле на уровне премии в $15,85 за баррель к расчетной цене ICE Brent, а для США — на уровне премии в $12,60 за баррель к цене Argus Sour Crude. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►