Ожидания повышения ставок ФРС США резко выросли, цинк на LME падает под давлением [Обзор утреннего совещания SMM]

Фьючерсы: В минувшую пятницу цинк на LME открылся на уровне $3 594/т. В начале торгов наблюдалась борьба быков и медведей, котировки LME снизились и колебались около $3 570/т. Затем котировки восстановились, а в ночную сессию цинк на LME взлетел до максимума $3 602/т. После этого медведи активно наращивали позиции, и перед закрытием цинк на LME упал до минимума $3 522,5/т, а в итоге расчётная цена составила $3 540/т, снизившись на $54,5/т, или 1,52%. Объём торгов вырос до 11 703 лотов, а открытые позиции увеличились на 3 251 лот, до 234 000 лотов. В минувшую пятницу наиболее торгуемый контракт SHFE на цинк 2607 открылся на уровне 24 815 юаней/т. В начале торгов контракт поднялся до максимума 24 870 юаней/т, после чего быки зафиксировали прибыль и цены откатились, снизившись до 24 640 юаней/т ближе к закрытию, и в итоге расчётная цена составила 24 695 юаней/т, снизившись на 85 юаней/т, или 0,34%. Объём торгов сократился до 59 844 лотов, а открытые позиции снизились на 748 лотов, до 96 892 лотов.
Макроэкономика: Израиль нанёс авиаудары по южным пригородам Бейрута (Ливан); Иран ответил ракетными ударами, Трамп срочно вмешался. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в мае выросло на 172 тыс., превысив ожидания, рынок полностью учёл повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов до конца года. Трамп заявил, что у ФРС нет причин повышать ставки, отчёт по занятости очень сильный, фондовый рынок должен расти, а экономический рост не означает инфляцию. Иран опроверг согласие на передачу части обогащённого урана третьей стране. Семь стран ОПЕК+ с июля увеличат целевые уровни добычи на 188 тыс. баррелей в сутки. Путин отверг предложение Зеленского о «переговорах», назвав его бессмысленным. Источники сообщили, что правительство США рассматривает возможность приобретения доли в компаниях, занимающихся искусственным интеллектом. Народный банк Китая увеличил золотые резервы 19-й месяц подряд, прирост составил 320 тыс. унций за месяц.
Спотовый рынок:
Шанхай: В Шанхае индекс покупательской активности по рафинированному цинку составил 2,08, а индекс продаж — 2,6. Утром фьючерсные цены на цинк немного снизились по сравнению с предыдущим днём. Некоторые предприятия-потребители совершали закупки по цене по мере необходимости, что привело к улучшению спотовой торговли. Трейдеры сосредоточились на продажах. В целом спотовые премии в минувшую пятницу почти не изменились по сравнению с четвергом.
Гуандун: В Гуандуне индекс закупок рафинированного цинка составил 1,83, а индекс продаж — 2,40. В прошлую пятницу рыночные предложения были относительно стабильными, фьючерсы немного снизились, и рыночная активность слегка повысилась. Однако текущие высокие цены и осторожные ожидания потребления ограничивали реализацию спроса, и закупки предприятий в основном определялись жестким спросом.
Тяньцзинь: В Тяньцзине индекс закупок рафинированного цинка составил 1,78, а индекс продаж — 2,45. Цены на цинк немного снизились, но не достигли психологических ценовых уровней для переработчиков. Покупатели из перерабатывающего сектора проводили небольшие пополнения запасов по жесткому спросу с ограниченной фиксацией цен, трейдеры сохраняли стабильные премии при продажах. В целом рыночная торговля была умеренной.
Нинбо: На рынке было много продавцов, и общее предложение было достаточным. Утром цены на фьючерсы на цинк снизились лишь незначительно. Заводы по выпуску сплавов в основном закупались по мере необходимости. В целом спотовая торговля в прошлую пятницу была умеренной, а спотовые премии оставались практически стабильными по сравнению с четвергом.
Запасы: 5 июня запасы цинка на LME сократились на 950 тонн до 110 950 тонн, снижение на 0,85%; согласно данным SMM, по состоянию на 4 июня запасы в Китае уменьшились на 5 000 тонн до 264 100 тонн.
Прогноз цен на цинк: В прошлую пятницу цинк на LME сформировал крупную медвежью свечу. Данные по занятости в США за май вновь показали сильный рост, что усилило ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в текущем году. Доллар США резко укрепился, цветные металлы оказались под давлением и снизились, а ценовой центр цинка на LME сместился вниз. В прошлую пятницу цинк на SHFE сформировал небольшую медвежью свечу, столкнувшись с сопротивлением со стороны 5-дневной и 10-дневной скользящих средних сверху. С макроэкономической стороны значительно возросшие ожидания повышения ставок оказали давление на цветные металлы. Слабость за пределами Китая потянула вниз китайский рынок. Конечное потребление в Китае ослабло, и цинк на SHFE снизился. Однако дальнейшее снижение тарифов на переработку (TC) цинкового концентрата в Китае оказало некоторую поддержку ценам на цинк на SHFE, ограничив его падение. Ожидается, что сегодня цинк на SHFE будет торговаться в диапазоне.

Заявление об источниках данных: Все данные, кроме общедоступной информации, обработаны SMM на основе публичных данных, рыночной коммуникации и внутренних моделей баз данных SMM и предназначены только для ознакомления, не являясь рекомендацией для принятия решений.