Цветные металлы упали по всем направлениям: олово на SHFE снизилось более чем на 4%, никель на SHFE и серебро на COMEX возглавили падение, карбонат лития вырос более чем на 1% [Обзор SMM за первую половину дня]

Новости SMM от 5 июня:

Рынок металлов,

на момент полуденного закрытия все базовые металлы на внутреннем рынке снизились. Медь, алюминий и свинец на SHFE подешевели в пределах 0,5%. Цинк на SHFE упал на 0,88%, олово – на 4,29%, никель – на 1,68%.

Кроме того, самый торгуемый контракт на литейный алюминий незначительно снизился, самый торгуемый контракт на глинозём упал на 0,75%, на карбонат лития – вырос на 1,37%, на металлический кремний – снизился на 1,15%, а самый торгуемый фьючерс на поликремний упал на 1,76%.

Чёрные металлы в основном подорожали: железная руда подешевела на 0,84%, арматура и горячекатаный рулон символически выросли на 0,06%, нержавеющая сталь упала на 1,05%. Коксующийся уголь и кокс: самый торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 2,74%, а на кокс – на 1,5%.

На зарубежном рынке базовых металлов, по состоянию на 11:39, металлы на LME снизились по всем позициям. Медь на LME упала на 1,05%, алюминий – на 0,98%, свинец – на 0,4%, цинк – на 0,99%, олово – на 2,05%, никель – на 0,21%.

Драгоценные металлы: на 11:39 золото на COMEX упало на 0,9%, серебро – на 1,77%. На внутреннем рынке: самый торгуемый контракт на золото на SHFE снизился на 0,53%, на серебро – на 1,75%.

Кроме того, на момент полуденного закрытия самый торгуемый фьючерс на платину снизился на 0,02%, а на палладий – на 2,4%.

На момент полуденного закрытия самый торгуемый фьючерс на европейские контейнерные перевозки снизился на 0,68% до 3 660 пунктов.

Избранные полуденные котировки фьючерсов на 11:39 5 июня:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовые цены на катодную медь №1 в провинции Гуандун относительно контракта ближайшего месяца: высококачественная медь котируется с премией 50 юаней/т, что на 20 юаней/т выше предыдущего торгового дня; стандартная медь – с дисконтом 20 юаней/т, что на 10 юаней/т выше; медь SX-EW – с дисконтом 70 юаней/т, что на 10 юаней/т выше. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 105 335 юаней/т, что на 65 юаней/т ниже предыдущего дня, а средняя цена меди SX-EW – 105 250 юаней/т, что на 70 юаней/т ниже. На спотовом рынке: запасы в Гуандуне сегодня продолжили снижаться четвёртый день подряд...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Усиление справедливой конкуренции: опубликован ежегодный доклад об антимонопольном правоприменении Китая (2025)] Государственное управление по регулированию рынка (Национальное антимонопольное бюро) опубликовало Ежегодный доклад об антимонопольном правоприменении Китая (2025). В докладе отмечается, что в 2025 году SAMR продолжило наращивать усилия по антимонопольному правоприменению, возбудив 20 дел о монополиях и завершив 22 дела в течение года, при этом общая сумма штрафов и конфискаций достигла 653 млн юаней; стабильно повышало качество и эффективность регулирования экономической концентрации, завершив 706 сделок по слияниям и поглощениям, что на 9,8% больше, чем в предыдущем году; активизировало усилия по устранению местного протекционизма и сегментации рынка, выпустило Меры по реализации Правил обзора справедливой конкуренции, усилило контроль на этапе проведения обзора справедливой конкуренции, а регулирующие органы всех уровней рассмотрели за год почти 60 тыс. нормативно-правовых актов. (CCTV)

[Сегодня НБК влил чистые 92 млрд юаней через обратное РЕПО] НБК провёл операции обратного РЕПО на сумму 215 млрд юаней сроком на 7 дней по ставке 1,4%, без изменений по сравнению с предыдущей операцией. Сегодня был погашен обратный РЕПО на сумму 123 млрд юаней.

Что касается доллара:

На 11:39 индекс доллара США незначительно снизился на 0,03% до 99,42. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 30 мая, составило 225 000, что выше ожидаемых 213 000 и пересмотренного предыдущего значения 212 000, что является самым высоким показателем с первой недели февраля. Среднее значение за четыре недели составило 214 750 против 208 250 неделей ранее. Число продолжающих получать пособие составило 1,777 млн, что немного ниже ожидаемых 1,78 млн. Рост первичных заявок указывает на некоторое ослабление рынка труда, хотя они остаются на относительно низком и стабильном уровне. Продолжающиеся заявки немного снизились. Следует отметить, что данные о продолжающихся заявках публикуются с отставанием на одну неделю, поэтому данные на следующей неделе будут соответствовать первичным заявкам этой недели. (Приложение Jin10 Data)

Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений до июня, составляет 96,4%, а вероятность совокупного снижения на 25 базисных пунктов – 3,6%. К июлю вероятность сохранения ставок без изменений составляет 88,5%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. – 8,2%, а снижения на 25 б.п. – 3,2%.

Мэри Дейли из ФРС заявила, что денежно-кредитная политика сейчас находится в хорошем положении, но экономическая ситуация слишком неопределённа, чтобы чётко определить траекторию процентных ставок. Дейли отметила, что предоставление прогнозных ориентиров в настоящее время неуместно, поскольку невозможно предсказать, как будет развиваться экономика, а главной проблемой является инфляция, причём основное внимание уделяется росту цен на энергоносители и продовольствие. Возвращение инфляции к целевому уровню является главным приоритетом ФРС. Она также сказала, что хотя в экономических данных пока нет явных доказательств того, что искусственный интеллект повышает производительность, она сохраняет оптимизм в отношении этой технологии и считает, что 2027 год станет лакмусовой бумажкой; при этом она не видит проблем для финансовой стабильности, связанных с инвестициями в ИИ. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные, включая уровень безработицы в США за май, сезонно скорректированное число занятых в несельскохозяйственном секторе США за май, годовое изменение средней почасовой заработной платы в США за май, месячное изменение средней почасовой заработной платы в США за май, месячный индекс цен на жильё Halifax в Великобритании за май с сезонной корректировкой, месячное изменение промышленного производства во Франции за апрель, торговый баланс Франции за апрель, пересмотренный годовой темп роста ВВП еврозоны за первый квартал и окончательное квартальное изменение занятости в еврозоне за первый квартал с сезонной корректировкой.

Кроме того, член FOMC с правом голоса в 2028 году и президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Шмид принял участие в беседе у камина, а член FOMC с правом голоса в 2027 году и президент ФРБ Сан-Франциско Дейли выступила с речью.

Нефть:

На 11:39 цены на нефть на обеих биржах двигались в боковом тренде: WTI выросла на 0,19%, Brent – на 0,46%. Рынок сосредоточился на развитии геополитического конфликта.

Британская компания по морской аналитике Windward сообщила 4-го числа, что спутниковые снимки показали возобновление погрузочных операций на ключевом иранском нефтеэкспортном терминале – острове Харк. В отчёте говорится, что на снимках от 2 июня виден крупнотоннажный нефтяной танкер (VLCC), стоящий у западного морского терминала острова Харк; это первое подтверждённое судно, пришвартовавшееся после того, как в начале мая работа терминала была приостановлена из-за предполагаемой утечки нефти. 3 июня погрузка одновременно велась на VLCC у западного причала и на танкере типа Panamax у восточного Т-образного пирса. К 4-му числу VLCC завершил погрузку и отбыл, а Panamax оставался у терминала. Windward отметила, что одновременное возобновление работы обоих терминалов указывает на активные усилия Ирана по восстановлению мощностей по экспорту сырой нефти. В отчёте также подчёркивается продолжающаяся высокая активность небольших быстроходных ударных катеров Корпуса стражей исламской революции (КСИР) Ирана по всему Ормузскому проливу. Сохраняющийся высокий темп операций свидетельствует о том, что ВМС КСИР остаются в состоянии повышенной боевой готовности для поддержки судов, связанных с Ираном, в проливе. (Агентство Синьхуа)

В пятницу возле нефтяного терминала Мина Аль-Фахал в Омане произошёл взрыв. Подробности о причинах и масштабах ограничены, но, по сообщениям, это была атака беспилотника. Распространение геополитических рисков привлекло пристальное внимание многих сторон. (Приложение Jin10 Data)

Кроме того, восемь стран ОПЕК+ проведут онлайн-встречу в воскресенье для пересмотра политики поставок на март. По словам делегатов, ОПЕК+ по-прежнему готова одобрить приостановку увеличения добычи, даже после того как угрозы США в адрес входящего в картель Ирана помогли поднять цены на нефть до 70 долларов. Ранее один из делегатов предположил, что значительный сбой поставок может побудить группу к действиям, но на данный момент их позиция, похоже, не изменилась из-за ралли цен на нефть на этой неделе. Перед ОПЕК+ стоит более неопределённый выбор на следующем ежемесячном заседании, которое, вероятно, пройдёт в начале марта, когда необходимо будет определиться с курсом действий после истечения срока паузы в увеличении добычи в первом квартале. Другие члены, такие как Саудовская Аравия и ОАЭ, уже продемонстрировали явные признаки желания продолжать восстановление добычи. Однако вопрос о возможности дальнейшего увеличения остаётся открытым. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►