Цветные металлы упали по всем направлениям: олово на SHFE снизилось более чем на 4%, никель на SHFE и серебро на COMEX возглавили падение, карбонат лития вырос более чем на 1% [Обзор SMM за первую половину дня]

SMM, 6 июня, новости:

Рынок металлов,

на момент закрытия утренних торгов основные цветные металлы на внутреннем рынке снизились. Медь, алюминий и свинец на SHFE упали в пределах 0,5%. Цинк на SHFE упал на 0,88%, олово на SHFE – на 4,29%, никель на SHFE – на 1,68%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий незначительно снизился, наиболее торгуемый контракт на глинозём упал на 0,75%, наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 1,37%, наиболее торгуемый контракт на кремний металлический упал на 1,15%, а наиболее торгуемый фьючерс на поликремний упал на 1,76%.

Чёрные металлы преимущественно выросли: железная руда упала на 0,84%, арматура и горячекатаный прокат выросли на 0,06%, нержавеющая сталь упала на 1,05%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 2,74%, наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 1,5%.

Зарубежный рынок цветных металлов, по состоянию на 11:39, металлы на LME снизились по всем позициям. Медь на LME упала на 1,05%, алюминий – на 0,98%, свинец – на 0,4%, цинк – на 0,99%, олово – на 2,05%, никель – на 0,21%.

Драгоценные металлы, по состоянию на 11:39, золото на COMEX упало на 0,9%, серебро на COMEX упало на 1,77%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE упал на 0,53%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE упал на 1,75%.

Кроме того, на момент закрытия утренних торгов наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 0,02%, наиболее торгуемый фьючерс на палладий упал на 2,4%.

На момент закрытия утренних торгов наиболее торгуемый фьючерс на контейнерные перевозки в Европе упал на 0,68% до 3 660 пунктов.

По состоянию на 11:39 5 июня, избранные котировки фьючерсов на полуденное время:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовые цены на катодную медь №1 в Гуандуне против ближайшего контракта: высококачественная медь котируется с премией 50 юаней за тонну, что на 20 юаней выше, чем в предыдущий торговый день; медь стандартного качества котируется со скидкой 20 юаней за тонну, что на 10 юаней выше; медь SX-EW котируется со скидкой 70 юаней за тонну, что на 10 юаней выше. Средняя цена на катодную медь №1 в Гуандуне составила 105 335 юаней за тонну, снизившись на 65 юаней за тонну по сравнению с предыдущим торговым днём, а средняя цена на медь SX-EW составила 105 250 юаней за тонну, снизившись на 70 юаней за тонну. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне продолжили снижаться сегодня, уже четвёртый день подряд...

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Усиление добросовестной конкуренции: опубликован Годовой отчёт об антимонопольном правоприменении Китая (2025)] Государственное управление по регулированию рынка (Национальное антимонопольное бюро) опубликовало Годовой отчёт об антимонопольном правоприменении Китая (2025). В отчёте отмечено, что в 2025 году SAMR продолжало наращивать антимонопольное правоприменение, возбудив 20 дел о монополиях и завершив 22 за год, общая сумма штрафов и конфискаций достигла 653 млн юаней; неуклонно повышалось качество и эффективность регулирования концентрации бизнеса, завершено 706 сделок по слияниям, что на 9,8% больше, чем в прошлом году; активизированы усилия по устранению местного протекционизма и рыночной сегментации, выпущены Меры по реализации Правил о проведении проверок добросовестной конкуренции, усилен контроль на стадии источника для проверок добросовестной конкуренции, и за год органами регулирования рынка на всех уровнях было рассмотрено почти 60 000 мер политики. (CCTV)

[Обратное РЕПО НБК сегодня влило чистые 92 млрд юаней] НБК провёл операцию обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 215 млрд юаней под процентную ставку 1,4%, без изменений по сравнению с предыдущей операцией. Сегодня истекли обратные РЕПО на сумму 123 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:39, индекс доллара США незначительно снизился на 0,03% до 99,42. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 30 мая, составили 225 000, что выше ожидаемых 213 000 и пересмотренного предыдущего показателя 212 000, это самый высокий уровень с первой недели февраля. Четырёхнедельная скользящая средняя составила 214 750 по сравнению с 208 250 на предыдущей неделе. Повторные заявки составили 1,777 млн, что немного ниже ожидаемых 1,78 млн. Рост первичных заявок указывает на некоторое смягчение рынка труда, хотя заявки остаются на относительно низком и стабильном уровне. Повторные заявки незначительно снизились. Следует отметить, что данные о повторных заявках сообщаются с недельным запаздыванием, поэтому данные на следующей неделе будут соответствовать первичным заявкам на этой неделе. (Jin10 Data APP)

Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в течение июня, составляет 96,4%, а вероятность кумулятивного снижения на 25 базисных пунктов – 3,6%. К июлю вероятность сохранения ставок без изменений составляет 88,5%, вероятность кумулятивного повышения на 25 б.п. – 8,2%, а вероятность кумулятивного снижения на 25 б.п. – 3,2%.

Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что денежно-кредитная политика в настоящее время находится в хорошем положении, но экономическая ситуация слишком неопределённа, чтобы чётко определить траекторию процентных ставок. Дэйли заявила, что в настоящее время предоставление прогнозных ориентиров нецелесообразно, поскольку невозможно предсказать, как будет развиваться экономика, а наиболее острой проблемой является инфляция, с акцентом на рост цен на энергоносители и продукты питания. Возвращение инфляции к целевому уровню является главным приоритетом ФРС. Дэйли также сказала, что, хотя в экономических данных пока нет явных доказательств того, что ИИ повышает производительность, она сохраняет оптимизм в отношении этой технологии и считает, что 2027 год станет лакмусовой бумажкой; в то же время она не видит проблем с финансовой стабильностью, связанных с инвестициями в ИИ. (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные, включая уровень безработицы в США за май, сезонно скорректированные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за май, среднечасовой заработок в США в годовом исчислении за май, среднечасовой заработок в США в месячном исчислении за май, индекс цен на жильё Halifax в Великобритании с сезонной корректировкой за май в месячном исчислении, промышленное производство Франции за апрель в месячном исчислении, торговый баланс Франции за апрель, пересмотренный годовой темп роста ВВП еврозоны за 1-й квартал и окончательное изменение занятости в еврозоне за 1-й квартал с сезонной корректировкой в квартальном исчислении.

Кроме того, голосующий член FOMC в 2028 году и глава ФРБ Канзас-Сити Шмид принял участие в беседе у камина, а голосующий член FOMC в 2027 году и глава ФРБ Сан-Франциско Дэйли выступила с речью.

Нефть:

По состоянию на 11:39, цены на нефть на обеих биржах двигались в боковике: WTI выросла на 0,19%, Brent – на 0,46%. Рынок следит за развитием геополитического конфликта.

Британская компания по морской аналитике Windward сообщила 4 числа, что спутниковые снимки показывают возобновление погрузочных операций на ключевом экспортном нефтяном терминале Ирана – острове Харг. В отчёте говорится, что на спутниковых снимках, полученных 2 июня, виден очень крупный нефтяной танкер (VLCC), пришвартованный возле западного морского терминала на острове Харг. Это первое подтверждённое судно, причалившее после того, как объект был закрыт в начале мая из-за предполагаемой утечки нефти. 3 июня VLCC у западного причала и танкер Panamax у восточного T-образного причала одновременно проводили погрузочные операции. К 4 числу VLCC завершил погрузку и покинул порт, а танкер Panamax оставался пришвартованным у причала. В Windward заявили, что возобновление работы обоих терминалов указывает на активное восстановление Ираном мощностей по экспорту сырой нефти. В отчёте также отмечено, что малые быстроходные ударные катера КСИР оставались активными по всему Ормузскому проливу. Устойчиво высокий уровень активности говорит о том, что КСИР поддерживает высокую степень боевой готовности для сопровождения иранских судов в проливе. (Синьхуа)

В пятницу произошёл взрыв вблизи нефтяного терминала Mina Al Fahal в Омане; подробности о причине и масштабах остаются ограниченными, но сообщается, что это была атака беспилотника. Геополитические риски и их распространение привлекли пристальное внимание многих сторон. (Jin10 Data APP)

Кроме того, восемь членов ОПЕК+ проведут виртуальную встречу в воскресенье, чтобы пересмотреть политику поставок на март. По словам делегатов, ОПЕК+ по-прежнему готова одобрить приостановку увеличения добычи, даже несмотря на то, что угроза США в отношении члена организации Ирана подтолкнула цены на нефть до 70 долларов. Один из делегатов ранее указал, что серьёзное нарушение поставок может побудить группу к действиям. Однако на данный момент их позиция, по-видимому, не зависит от роста цен на сырую нефть на этой неделе. Перед ОПЕК+ встанут более неопределённые выборы на последующем ежемесячном совещании (вероятно, в начале марта), где группе предстоит решить следующие шаги после истечения приостановки добычи в 1 квартале. Другие страны, включая Саудовскую Аравию и ОАЭ, демонстрируют настоятельные признаки продолжения восстановления добычи. Но насколько дальнейшее увеличение осуществимо – это другой вопрос. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►