Металлы упали по широкому фронту, карбонат лития и палладий снизились более чем на 3%, никель, нержавеющая сталь, глинозём и серебро на SHFE возглавили снижение [Обзор SMM в середине дня]

SMM, 4 июня:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии базовые металлы на внутреннем рынке снизились по всем позициям. Медь, алюминий, свинец и цинк на SHFE упали более чем на 1%. Олово на SHFE снизилось на 0,86%. Никель на SHFE упал на 2,55%.

Кроме того, наиболее активно торгуемые фьючерсы на литейный алюминий снизились на 0,69%, а наиболее активно торгуемые фьючерсы на глинозём упали на 2,02%. Наиболее активно торгуемые фьючерсы на карбонат лития продолжили снижение предыдущих трёх торговых дней, потеряв ещё 3,17%. Наиболее активно торгуемые фьючерсы на кремний металлический снизились на 0,52%. Наиболее активно торгуемые фьючерсы на поликремний упали на 1,95%.

Чёрные металлы преимущественно снизились. Железная руда упала на 1,47%, арматура — на 0,38%, горячекатаный рулон — на 0,32%, нержавеющая сталь — на 2,19%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее активно торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 4,7%, а наиболее активно торгуемый контракт на кокс — на 2,25%.

Базовые металлы на зарубежных рынках: по состоянию на 11:45 металлы на LME в целом снизились. Медь на LME упала на 0,09%, алюминий на LME — на 0,12%, свинец на LME — на 0,37%. Цинк, олово и никель на LME снизились в пределах 0,3%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:45 золото на COMEX выросло на 0,58%, серебро на COMEX снизилось на 0,05%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее активно торгуемые фьючерсы на золото на SHFE снизились на 0,2%, наиболее активно торгуемые фьючерсы на серебро на SHFE упали на 1,93%.

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии наиболее активно торгуемые фьючерсы на платину снизились на 1,81%, наиболее активно торгуемые фьючерсы на палладий упали на 3,54%.

По состоянию на закрытие утренней сессии наиболее активно торгуемый контракт на европейский индекс контейнерных перевозок вырос на 0,44% до 3 758 пунктов.

По состоянию на 11:45 4 июня, котировки фьючерсов утренней сессии по избранным контрактам:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Алюминий:4 июня котировка SMM A00 алюминия (Фошань) составила 24 130, снижение на 190, дисконт 190 к контракту текущего месяца, сужение на 60 (ед. изм.: юань/т). Фьючерсы прекратили рост и развернулись вниз, тогда как спотовые цены в Южном Китае пошли против тренда и стабилизировались с тенденцией к повышению...

Макроэкономика

Внутренний рынок:

[МИИТ: за январь—апрель объём добавленной стоимости электронного информационного производства крупных предприятий Китая вырос на 14% г/г]За январь—апрель объём добавленной стоимости электронного информационного производства крупных предприятий вырос на 14% г/г, что на 8,4 и 1,4 процентного пункта выше темпов роста промышленности в целом и высокотехнологичного производства за аналогичный период соответственно. В апреле объём добавленной стоимости электронного информационного производства крупных предприятий вырос на 15,6% г/г. Среди основных видов продукции: производство мобильных телефонов составило 452 млн единиц, рост на 0,3% г/г, в том числе смартфонов — 390 млн единиц, рост на 6,5% г/г; производство микрокомпьютерного оборудования — 95,426 млн единиц, снижение на 10% г/г; производство интегральных схем — 176,97 млрд единиц, рост на 24,7% г/г. (Weibo МИИТ)

[Пиковая нагрузка Государственной электросетевой корпорации Китая этим летом превысит 1,3 млрд кВт, рост ~6% г/г] По данным Государственной электросетевой корпорации Китая, максимальная нагрузка в зоне её обслуживания этим летом, по прогнозам, превысит 1,3 млрд кВт, что примерно на 6% выше г/г. Для обеспечения безопасной работы электросетей и надёжного электроснабжения корпорация ускорила наращивание мощностей по гарантированному снабжению, продолжила совершенствование рыночной торговли электроэнергией и содействовала эффективному использованию чистой энергии. В настоящее время ускоренными темпами ведётся строительство 168 ключевых проектов по обеспечению пикового летнего электроснабжения. (CCTV)

НБК объявил, что, исходя из потребностей первичных дилеров в операциях на открытом рынке, объём 7-дневных операций обратного РЕПО 4 июня составил ноль. Сегодня истёк срок обратного РЕПО на 101,3 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:45 индекс доллара США снизился на 0,04% до 99,5. Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июне составляла 98,4%, вероятность совокупного снижения на 25 б.п. — 1,6%. Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составляла 90,2%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 8,4%, вероятность совокупного снижения на 25 б.п. — 1,4%.

Представитель ФРС Логан заявила, что чиновникам ФРС, возможно, придётся повысить процентные ставки позднее в этом году, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня 2%. Она отметила, что рынок труда США «в целом сбалансирован», инвестиции в искусственный интеллект переживают бум, а финансовые условия остаются «мягкими». Вместе с тем она добавила, что текущая траектория инфляции, по всей видимости, не возвращается к целевому уровню ФРС в 2%. «Эти условия свидетельствуют о том, что текущая денежно-кредитная политика не сдерживает экономику», «Меня всё больше беспокоит, что для полного восстановления ценовой стабильности при надлежащем балансировании обеих сторон двойного мандата ФРС может потребоваться повышение процентных ставок позднее в этом году».

В «Бежевой книге» ФРС отмечено, что в целом цены росли умеренными или высокими темпами, причём большинство округов сообщили о более высоких темпах инфляции по сравнению с предыдущим отчётом. Округа назвали затраты на энергоносители, связанные с ближневосточным конфликтом, основным фактором инфляционного давления, последствия которого распространились на перевозки, упаковку, продукты питания и удобрения. Нетрудовые издержки продолжали расти быстрее отпускных цен, что вызывало более широкую обеспокоенность сжатием маржи. Возможность переноса возросших затрат варьировалась по отраслям, особенно среди компаний потребительского сектора. В некоторых регионах отмечалось, что предприятия в ряде областей приняли стратегии борьбы с инфляцией, включая оптимизацию цепочек поставок, корректировку продукции, сокращение предложения и временное поглощение возросших издержек для поддержания клиентского спроса. (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня ожидается публикация следующих данных: количество увольнений в США по данным Challenger за май, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 30 мая, индекс давления на глобальные цепочки поставок за май, розничные продажи в еврозоне за апрель (м/м), ИПЦ Швейцарии за май (м/м) и сезонно скорректированный уровень безработицы в Швейцарии за май.

Кроме того, в 2:00 ФРС опубликовала «Бежевую книгу» об экономических условиях, а голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Далласа Логан выступила с речью. В 15:00 Министерство коммерции провело первую очередную пресс-конференцию июня, и в Китае открылось новое окно корректировки цен на нефтепродукты. Президент ЕЦБ Лагард выступила с речью, голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Ричмонда Баркин принял участие в дискуссии у камина, а глава Банка Англии Бейли выступил на конференции Инвестиционной ассоциации.

Нефть:

По состоянию на 11:45 цены на нефть на обоих рынках снизились: WTI — на 0,94%, Brent — на 1,03%. По сообщению CCTV, 3 июня по местному времени президент США Трамп заявил, что переговоры с Ираном продвигаются очень хорошо и новый раунд переговоров может состояться на этих выходных. После подписания соглашения Ормузский пролив будет немедленно вновь открыт. (Jin10 Data APP) Ожидания прекращения ближневосточных конфликтов оказали давление на цены на нефть.

Аналитик Investinglive Имонн Шеридан заявил, что, по поступившим сведениям, Израиль и Ливан достигли рамочного соглашения о прекращении огня при посредничестве США, и обе стороны намерены возобновить полноформатные переговоры на неделе 22 июня при условии полного отвода «Хезболлы» из южного Ливана. Геополитическая премия за риск на нефтяном рынке отыграет эту новость и в значительной мере воспримет её как уже учтённый фактор. (Jin10 Data APP)

Американо-иранский конфликт подталкивает мировой нефтяной рынок к переломной точке. Запасы сырой нефти и нефтепродуктов в США упали до минимума за более чем два десятилетия, в то время как экспорт сырой нефти из США достиг рекордного уровня в мае, стремительно истощая внутренние резервы. Аналитики предупредили, что если Ормузский пролив останется закрытым, цены на нефть могут резко вырасти в течение нескольких недель. Согласно данным, опубликованным Управлением энергетической информации США (EIA) в среду, за неделю, завершившуюся 29 мая, общие запасы сырой нефти и нефтепродуктов в США сократились на 10,6 млн баррелей по сравнению с предыдущей неделей до 1,57 млрд баррелей — минимальный уровень с 2004 года. Коммерческие запасы сырой нефти (без учёта Стратегического нефтяного резерва) сократились на 8 млн баррелей за одну неделю до 433,7 млн баррелей, что стало шестым подряд еженедельным снижением, значительно превысив предыдущие ожидания аналитиков в 3,3 млн баррелей. (Wall Street Journal)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►