Нефть росла три дня подряд, металлы широко снижались, алюминий и никель на SHFE упали более чем на 1%, коксующийся уголь и кокс выросли более чем на 2%, серебро на COMEX упало более чем на 3% [Ночной рынок]

Новости SMM от 4 июня:

Рынок металлов:

За ночь цветные металлы повсеместно снизились как на внутреннем, так и на зарубежных рынках. Никель на LME закрылся без изменений на уровне 18 820 долл./т, медь на LME выросла на 0,07%, тогда как все остальные металлы снизились. Алюминий и никель на SHFE упали более чем на 1%: алюминий на SHFE снизился на 1,14%, никель на SHFE — на 1,94%. Остальные металлы упали менее чем на 1%. Основной контракт на глинозём снизился на 0,07%, основной контракт на литейный алюминий упал на 1,07%.

За ночь чёрные металлы показали разнонаправленную динамику. Нержавеющая сталь лидировала в снижении с падением на 1,89%. Железная руда и арматура незначительно снизились, тогда как горячекатаный рулон вырос на 0,12%. Коксующийся уголь вырос на 3,32%, кокс — на 2,05%.

Драгоценные металлы: за ночь золото на COMEX упало на 1,27%, серебро на COMEX — на 3,41%. В Китае золото на SHFE снизилось на 0,74%, серебро на SHFE — на 2,24%.

По состоянию на 6:45 4 июня, ночные цены закрытия:

Макроэкономика

Китай:

[Объём обратного РЕПО НБК последовательно сокращён до нуля; курс политики «поддержания достаточной ликвидности на рынке» остаётся неизменным]В начале июня НБК постепенно сокращал операции обратного РЕПО. Сегодня объём был снижен до нуля. Примечательно, что 7 августа 2024 года объём 7-дневных операций обратного РЕПО НБК также составлял ноль при аналогичных обстоятельствах, главным образом из-за отсутствия у финансовых институтов потребности в фондировании в данной области. Данные показали, что, хотя DR001 и DR007 снизились в начале месяца, доходность 1-летних межбанковских депозитных сертификатов коммерческих банков (рейтинг AAA) упала до 1,4275% 1 июня, достигнув нового минимума, и оставалась на этом низком уровне 2 июня, что, вероятно, послужило причиной последовательного сокращения НБК объёма обратного РЕПО на открытом рынке до нуля в начале месяца. Ван Цин, главный макроаналитик Oriental Jincheng, заявил, что это, вероятно, обусловлено отсутствием устойчивого значительного роста выпуска государственных облигаций в краткосрочной перспективе, умеренным кредитованием и снижением потребности коммерческих банков в финансировании со стороны НБК. Исходя из данной тенденции, прямые операции обратного РЕПО обоих сроков в июне могут продолжить сокращаться. Ван Цин ожидает, что НБК продолжит гибко проводить операции на открытом рынке с учётом изменений ключевых рыночных ставок, таких как DR001, DR007 и доходность межбанковских депозитных сертификатов, направляя рыночные ставки к стабильному движению вокруг ключевой ставки посредством скоординированных корректировок объёма и цены. (Xinhua Finance) (Jin10 Data APP)

Доллар США:

За прошедшие сутки индекс доллара США вырос на 0,31% до 99,53, продемонстрировав трёхдневную серию роста. ФРС США в своём экономическом обзоре «Бежевая книга» отметила, что рынок труда в последние недели оставался стабильным, однако инфляция продолжала расти в большинстве регионов страны из-за влияния ближневосточной войны на цены на энергоносители. Из 12 региональных округов ФРС 10 сообщили об общем росте экономической активности от незначительного до умеренного темпа. «Округа отметили, что рост стоимости энергоносителей, связанный с ближневосточным конфликтом, стал основным фактором усиления инфляционного давления, а побочные эффекты распространились на транспортировку, упаковку, продовольственные товары и удобрения. Несколько округов отметили неуверенность потребителей и обеспокоенность ростом цен на топливо, влияющим на расходы домохозяйств.» Рост издержек пока не нанёс существенного удара по спросу, однако предприятия выразили обеспокоенность ухудшением настроений. «Деловые прогнозы на ближайшие шесть месяцев практически не изменились в отношении ожидаемого роста, поскольку устойчиво высокая неопределённость и признаки слабости потребительских расходов оказывали давление на рыночные настроения.» В нескольких округах наём в обрабатывающей промышленности был наиболее активным, «чему способствовала деятельность, связанная с национальной обороной, и растущий спрос на центры обработки данных». Большинство округов продолжали характеризовать рынок труда как состояние «низкого найма, низкого увольнения». В отчёте говорится: «Наём оставался избирательным, в основном сосредоточенным на ключевых позициях или заполнении вакансий, образовавшихся в результате естественной текучести кадров.» Примечание: Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) проведёт следующее заседание по денежно-кредитной политике 16–17 июня, которое станет первым решением по процентной ставке после вступления в должность председателя ФРС Кевина Уорша в мае. (Wallstreetcn)

Президент ФРБ Далласа Лори Логан (голосующий член FOMC в 2026 году) заявила, что чиновникам, возможно, придётся повысить процентные ставки позднее в этом году, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю ФРС в 2%. Рынок труда США «остаётся в целом сбалансированным», финансовые условия «находятся на мягкой стороне», однако инфляция, по-видимому, не движется обратно к целевому показателю ФРС в 2%. «Если инфляция будет оставаться выше целевого уровня слишком долго, она может закрепиться», и она отметила, что инфляция, по всей видимости, движется к промежуточному уровню около 2,5%, а не к полному возврату к 2%. (Wallstreetcn)

Согласно данным CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июня составляла 98,4%, вероятность совокупного снижения на 25 б.п. — 1,6%. Вероятность сохранения ставки без изменений до июля — 90,2%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 8,4%, вероятность совокупного снижения на 25 б.п. — 1,4%. (Jin10 Data APP)

Макроэкономика:

Сегодня будут опубликованы: данные по сокращениям рабочих мест в США за май (Challenger), первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 30 мая, индекс давления на глобальные цепочки поставок США за май, розничные продажи еврозоны за апрель (м/м), ИПЦ Швейцарии за май (м/м) и сезонно скорректированный уровень безработицы Швейцарии за май.

Кроме того, в 2:00 ФРС опубликовала «Бежевую книгу» об экономических условиях, голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Далласа Логан выступила с речью. В 15:00 Министерство коммерции проведёт первую регулярную пресс-конференцию в июне, откроется новое окно корректировки цен на нефтепродукты в Китае. Президент ЕЦБ Лагард выступит с речью, голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Ричмонда Баркин примет участие в беседе у камина, глава Банка Англии Бейли выступит на конференции Инвестиционной ассоциации.

Нефть:

За ночь цены на нефть выросли на обоих рынках: WTI +2,6%, Brent +1,45%, обе марки показали трёхдневную серию роста на фоне обострения напряжённости на Ближнем Востоке и продолжающегося мониторинга хода переговоров между США и Ираном.

Отчёт Управления энергетической информации США показал, что запасы сырой нефти снижались шестую неделю подряд, при этом экспорт вырос, а загрузка НПЗ приблизилась к насыщению. За неделю, завершившуюся 29 мая, коммерческие запасы нефти без учёта стратегических резервов сократились на 7,974 млн баррелей до 434 млн баррелей — примерно на 3% ниже среднего пятилетнего значения за аналогичный период. Стратегические нефтяные резервы сократились на 8 млн баррелей из-за продолжающегося экстренного высвобождения, упав до 357,1 млн баррелей. Запасы бензина прервали 15-недельный нисходящий тренд, увеличившись на 3,4 млн баррелей до 215 млн баррелей — на 5% ниже среднего пятилетнего значения за аналогичный период. Суточный спрос на бензин снизился на 662 тыс. баррелей до 8,6 млн баррелей. (Jin10 Data APP)

Аналитики предупредили, что запасы нефти в США упали до годового минимума, и в случае продолжительного нарушения судоходства в Ормузском проливе рыночный буфер окажется крайне ограниченным. Энергетический стратег Rabobank Флоренс Шмит заявила: пока не будут достигнуты договорённости по вопросу высокообогащённого урана Ирана, Ормузского пролива и ситуации в Ливане, вероятность заключения реального мирного соглашения остаётся низкой, а неопределённость является доминирующей темой на текущем рынке. (Wallstreetcn)