SMM, 3 июня — Согласно таможенным данным, экспорт теллурида кадмия из Китая растёт третий месяц подряд. После достижения 48 тонн в феврале объём экспорта вырос до 64 тонн в марте и далее увеличился до 80 тонн в апреле. Участники рынка отметили, что рост объёмов экспорта хорошо отражается в устойчивом повышении внутренних цен на теллур.
Участники рынка указали, что основным драйвером роста цен на теллур является сторона предложения: Китай сохраняет высокую концентрацию производства, а глобальное предложение остаётся крайне централизованным. Со стороны спроса наблюдается стабильный рост благодаря мультисекторному резонансу — в частности, с приближением лета наступает пиковый сезон для таких отраслей, как производство охлаждающих чипов, что стимулирует закупочный спрос на теллур со стороны потребителей. Между тем крупные зарубежные конечные потребители, такие как First Solar, продолжают наращивать производственные мощности тонкоплёночных модулей CdTe в этом году, что обеспечит мощную долгосрочную поддержку глобального спроса на теллуровое сырьё. Аналогично, строительство центров обработки данных для ИИ с высокой вероятностью подстегнёт спрос на термоэлектрическое охлаждение. По мере роста энергопотребления вычислительных чипов ИИ термоэлектрические охлаждающие модули на основе теллурида висмута становятся критически важным решением для теплоотвода, что неизбежно приведёт к структурному росту спроса на теллур.
В краткосрочной перспективе признаков ослабления экспортного контроля Китая не наблюдается. Хотя объёмы экспорта теллурида кадмия демонстрируют восходящую тенденцию, вероятность дальнейшего резкого роста ограничена. В то же время спрос со стороны CdTe-фотовольтаики и термоэлектрики для ИИ продолжает ускоряться. Ожидается, что напряжённый баланс спроса и предложения теллура сохранится, а цены, вероятно, останутся на высоком уровне или продолжат расти. Среди факторов риска, за которыми следует наблюдать, — возможное повышение коэффициента извлечения теллура как побочного продукта производства меди, а также прогресс в создании альтернативных зарубежных источников поставок, таких как технологии переработки теллура.
