Металлы: внутренний рынок опережает зарубежный; олово, цинк и глинозём на SHFE выросли более чем на 1%; серебро на SHFE выросло почти на 2%; олово на LME и палладий лидируют в снижении [Обзор SMM на середину дня]

Новости SMM, 29 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии, отечественные цветные металлы выросли практически по всем позициям. Медь на SHFE выросла на 0,86%, алюминий на SHFE — на 0,19%, свинец на SHFE снизился на 0,45%, цинк на SHFE вырос на 1,05%, олово на SHFE — на 1,31%, никель на SHFE незначительно снизился.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий незначительно вырос, наиболее торгуемый контракт на глинозём вырос на 1,08%, наиболее торгуемый контракт на карбонат лития — на 0,9%, наиболее торгуемый контракт на кремний — на 0,12%, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на поликремний — на 0,45%.

Чёрные металлы преимущественно выросли. Железная руда выросла на 0,77%, арматура — на 0,38%, горячекатаный рулон — на 0,47%, нержавеющая сталь снизилась на 0,57%. Коксующийся уголь и кокс: коксующийся уголь незначительно вырос, наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 0,42%.

Зарубежные цветные металлы: по состоянию на 11:41 металлы на LME снизились практически по всем позициям. Медь на LME снизилась на 0,41%, алюминий на LME — на 0,68%, свинец на LME — на 0,12%, цинк на LME вырос на 0,18%, олово на LME снизилось на 1,61%, никель на LME — на 0,52%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:41 золото на COMEX снизилось на 0,1%, серебро на COMEX — на 0,26%. Отечественные драгоценные металлы: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 1,59%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE — на 1,86%.

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину вырос на 0,89%, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на палладий снизился на 1,45%.

По состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемый контракт на контейнерные перевозки в Европу вырос на 0,62%, закрывшись на отметке 3 016 пунктов.

По состоянию на 11:41 29 мая, котировки фьючерсов на утренней сессии по отдельным контрактам:

Спотовый рынок и фундаментальные факторы

Алюминий:29 мая котировка SMM A00 алюминия (Фошань) составила 24 060, рост на 50, дисконт 225 к контракту текущего месяца, сужение на 5. Фьючерсы сегодня незначительно выросли, спотовый товар в Южном Китае в целом стабилен с небольшим снижением. Абсолютные цены оставались на относительно низких уровнях, запасы значительно сократились. Утром большинство держателей продолжали удерживать цены для отгрузок...

Макроэкономический фон

Китай:

[CCPIT: Глобальный индекс торговых трений оставался на высоком уровне в марте]Сегодня утром (29 мая) Китайский совет содействия международной торговле (CCPIT) провёл пресс-конференцию, на которой был представлен последний Глобальный индекс торговых трений. Данные показали, что в марте текущего года глобальный индекс торговых трений оставался на высоком уровне. Композитный индекс: глобальный индекс торговых трений в марте 2026 года составил 104, оставаясь на высоком уровне. Стоимость торговли, затронутой мерами глобальных торговых трений, снизилась на 29,1% в годовом исчислении, но выросла на 2,8% в месячном исчислении. Страновые индексы: среди 20 отслеживаемых стран (регионов) тройку лидеров составили США, Индия и ЕС. На США приходился наибольший объём, затронутый мерами торговых трений, — страна занимала первое место в 11 из последних 12 месяцев. Ван Ифэй, официальный представитель CCPIT, заявил, что по отраслевым индексам среди 13 основных отраслей в рамках мониторинга меры торговых трений были сосредоточены в электронной, химической промышленности, транспортном оборудовании и машиностроении, при этом электронная промышленность заняла первое место по индексу торговых трений. (CCTV News)

[Операции обратного РЕПО НБК обеспечили чистое изъятие 30 млрд юаней за день и чистое вливание 104,4 млрд юаней за неделю]НБК провёл сегодня операции 7-дневного обратного РЕПО на сумму 123 млрд юаней. Поскольку сегодня истёк срок 7-дневных обратных РЕПО на сумму 153 млрд юаней, чистое изъятие за день составило 30 млрд юаней. На этой неделе НБК провёл операции обратного РЕПО на сумму 908,9 млрд юаней. Поскольку на этой неделе истёк срок 1-летних MLF на сумму 500 млрд юаней и обратных РЕПО на сумму 304,5 млрд юаней, чистое вливание за неделю составило 104,4 млрд юаней. (Jin10 Data APP)

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США вырос на 0,1% до 99,1. Представитель ФРС Мусалем заявил в четверг, что, как и ряд других руководителей ФРС, он считал, что формулировку о «склонности к смягчению» следовало убрать из заявления по итогам заседания в прошлом месяце, тем самым допуская возможность повышения процентной ставки. «Я поддержал решение по ставке, но считаю, что склонность к смягчению больше не соответствует экономическим перспективам и балансу рисков», — сказал Мусалем. Блерина Уручи, главный экономист по США в T. Rowe Price, заявила, что рынок, возможно, по-прежнему недооценивает вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС США. В своём отчёте Уручи отметила, что с начала мая иранский конфликт длится дольше ожидаемого, цены на нефть выросли, а экономический рост в США остаётся устойчивым. Хотя ФРС может не реагировать на временный энергетический шок, устойчивое давление цен на нефть и импорт может повлиять на инфляционные ожидания, динамику заработной платы и ценовое поведение предприятий. Уручи изменила свой базовый сценарий на сохранение ставки по федеральным фондам без изменений в течение следующих 12 месяцев. Она оценила вероятность сохранения ставки без изменений в 45%, вероятность повышения ставки к концу года или началу 2027 года — в 35%, вероятность снижения ставки — в 20%. Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июня составляла 99,4%, вероятность кумулятивного повышения на 25 базисных пунктов — 0,6%. Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июля составляла 93%, вероятность кумулятивного повышения на 25 базисных пунктов — 6,9%. (Jin10 Data APP)

Ряд экономических данных подтвердил опасения рынка относительно инфляции в США, тогда как экономическая активность подавала смешанные сигналы. Заказы на товары длительного пользования в США выросли на 7,9% в апреле, значительно превысив консенсус-прогноз Wall Street Journal в 3,5%; однако этот показатель был в значительной степени обусловлен резким ростом заказов на невоенное авиационное оборудование. Вторая оценка роста ВВП за I квартал была неожиданно пересмотрена в сторону понижения с 2% до 1,6%. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице выросли больше ожидаемого — с пересмотренных вверх 210 000 до 215 000, что свидетельствует об ускорении темпов увольнений на предприятиях. Инфляция PCE ускорилась, как и ожидалось, увеличившись с 3,5% до 3,8%. (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: предварительный ИПЦ Франции за май (м/м), окончательный ВВП Франции за I квартал (г/г), сезонно скорректированное изменение безработицы в Германии за май, сезонно скорректированный уровень безработицы в Германии за май, предварительный ИПЦ Германии за май (м/м), ВВП Канады за март (м/м), а также Чикагский PMI США за май и другие данные.

Кроме того, следует обратить внимание на: участие голосующего члена FOMC 2027 года и президента ФРБ Ричмонда Баркина в беседе у камина на конференции, организованной Школой бизнеса Кэри Университета Джонса Хопкинса; участие голосующего члена FOMC 2026 года и президента ФРБ Миннеаполиса Кашкари в дискуссии в Университете Корё; выступление управляющего Банка Англии Бейли; выступление голосующего члена FOMC 2028 года и президента ФРБ Канзас-Сити Шмида; выступление члена Совета управляющих ФРС Боуман; выступление голосующего члена FOMC 2026 года и президента ФРБ Филадельфии Полсена по экономическим перспективам.

Нефть:

По состоянию на 11:41 оба эталона снизились: WTI — на 1,26%, Brent — на 0,85%. Рынок ожидал возможного продления соглашения о прекращении огня между США и Ираном, что оказывало давление на цены на нефть. В то же время непоследовательный характер двусторонних переговоров также приводил к повышенной волатильности цен на нефть.

США и Иран близки к историческому 60-дневному соглашению о прекращении огня и разблокировке морского коридора, однако противоречивые заявления высокопоставленных чиновников обеих сторон указывают на сохранение принципиальных разногласий по ядерному плану Ирана и контролю над Ормузским проливом, что оставляет значительную неопределённость относительно достижения окончательной сделки. По данным агентства Синьхуа, американские официальные лица заявили, что переговорщики США и Ирана в основном достигли согласия по условиям меморандума о взаимопонимании 26-го числа, ожидая одобрения высшего руководства обеих сторон. Иранская сторона заявила, что получила необходимое одобрение и готова к подписанию. Американские переговорщики проинформировали Трампа о деталях меморандума о взаимопонимании. «Президент сообщил посредникам, что хотел бы взять несколько дней на обдумывание». Между тем, по данным CCTV News, иранская сторона заявила, что на данный момент Иран не согласился ни на какой меморандум о взаимопонимании и не подтверждал пакистанским посредникам одобрение меморандума. Кроме того, Иран прямо заявил, что не брал на себя никаких обязательств по ядерному вопросу в ходе переговоров с США. (Wallstreetcn)

Министр финансов США Бессент: цены на нефть будут ниже доконфликтных уровней. Почти 2 000 судов ожидают выхода из портов в Персидском заливе, и предложение на другом конце нефтяного рынка будет весьма обильным. (Jin10 Data APP)

Южнокорейские правительственные чиновники заявили 28-го числа, что правительство Южной Кореи приняло решение смягчить требования к обязательным нефтяным резервам для частных предприятий начиная с 29-го числа, чтобы высвободить частные нефтяные запасы на рынок. Страна пока не приняла решение о сроках высвобождения государственных нефтяных резервов, сохраняя их как «последний козырь» для противодействия потенциальным нефтяным кризисам. Ян Ги Ук, чиновник Министерства торговли, промышленности и энергетики Южной Кореи, объявил в тот же день, что начиная с 29-го числа правительство снизит требование к обязательным нефтяным резервам для частных нефтяных компаний с 40 до 20 дней, высвободив нефтяные запасы, эквивалентные 20 дням потребления. Он заявил, что эта мера направлена на выполнение обязательств перед Международным энергетическим агентством. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►