ДМС внешне стабилен, но тихо снижается, перетягивание каната на рынке силиконов усиливается [Еженедельный обзор рынка силиконов SMM]

SMM, 28 мая:

Себестоимость: 28 мая средняя цена кремния марки #421 (для силикона) в Восточном Китае составила 9 600 юаней/т, без изменений за неделю, а средняя цена кремния марки #421 в Восточном Китае составила 9 400 юаней/т, без изменений за неделю. Спотовые цены на металлический кремний на этой неделе были в целом стабильны, торговая активность оставалась низкой. Цены на метилхлорид не изменились за неделю, среднерыночная цена составила около 3 000 юаней/т, совокупные производственные затраты предприятий по выпуску силиконовых мономеров также остались стабильными.

DMC: На этой неделе рынок силиконового DMC в Китае был номинально стабилен, но фактически ослабевал — диапазон сделок сместился вниз до 14 300–14 800 юаней/т, в среднем 14 550 юаней/т, снижение примерно на 350 юаней/т за неделю. По региональным котировкам: основные котировки в Шаньдуне и других регионах составляли 14 800 юаней/т. После снижения цен в середине недели сделки по обязательному спросу немного восстановились, однако выжидательные настроения у нижестоящих потребителей оставались сильными, массовых закупок пока не наблюдалось. Со стороны предложения общий коэффициент загрузки отрасли составлял около 70%, предложение в целом было избыточным. Для стабилизации цен и сокращения запасов предприятия-производители мономеров планируют усилить сокращение производства с июня по август, повысив долю сокращения до 40% (на 5 п.п. больше прежнего уровня), а в случае отсутствия улучшения баланса спроса и предложения — до 45%; конкретные планы реализации будут уточнены после отраслевого совещания в начале июня. В краткосрочной перспективе на фоне слабого спроса противостояние между верхним и нижним звеньями цепочки постепенно усиливается, и ожидается, что цены на DMC будут в целом стабильны с незначительным снижением. В дальнейшем следует обращать внимание на ход реализации отраслевого сокращения производства и фактическую ситуацию с заказами у производителей.

Силиконовое масло: На этой неделе цена диметилсиликонового масла стандартной вязкости составляла 16 200–16 700 юаней/т, в среднем 16 450 юаней/т, без изменений за неделю. Смещение вниз центра цен на сырьё DMC ослабило поддержку со стороны себестоимости, однако цены на силиконовые эфиры оставались устойчиво высокими, поддерживая относительно стабильные котировки силиконового масла. Количество рыночных запросов в течение недели немного возросло, но выжидательные настроения нижестоящих потребителей сохранялись — сделки были обусловлены преимущественно обязательным спросом, крупные закупки не получили достаточного продолжения в ожидании дальнейшего прояснения рыночной ситуации. В краткосрочной перспективе, на фоне переплетения бычьих и медвежьих факторов на стороне себестоимости и слабого спроса со стороны нижестоящих потребителей, цены на силиконовое масло, вероятно, продолжат двигаться в боковом направлении.

Силиконовый каучук 107: На этой неделе диапазон рыночных цен сделок на силиконовый каучук 107 стандартной вязкости составил 14 300–14 800 юаней/т, в среднем 14 550 юаней/т. Спрос конечных потребителей оставался слабым, центр сделок в верхнем звене сместился вниз, а предприятия нижнего звена по производству силиконовых герметиков ограниченно принимали высокие цены из-за замедления отгрузок готовой продукции и сжатия маржи. Текущие рыночные сделки в основном обусловлены базовым спросом, концентрированного пополнения запасов пока не наблюдается, перетягивание каната между верхним и нижним звеньями цепочки по ценам продолжается. В краткосрочной перспективе рынку не хватает явной поддержки, и ожидается, что цены останутся в депрессивном состоянии.

MVQ: На этой неделе ценовой диапазон MVQ составил около 15 000–15 400 юаней/т, в среднем 15 200 юаней/т. Поддержка со стороны себестоимости ослабла, в сочетании со смещением вниз центра сделок производителей мономеров рынок в целом был слабым, однако некоторые производители по-прежнему имели поддержку от ранее проданных заказов, и котировки оставались относительно устойчивыми. Со стороны спроса предприятия нижнего звена по производству компаундного каучука заключали новые сделки преимущественно на основе базового спроса, а их ожидания относительно будущего рынка оставались осторожными.