Поддержка со стороны затрат и слабый спрос в перетягивании каната: цены на магний выросли, а затем упали [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без НДС на доломит фракции 1–3 см (Утай) составила 128 юаней/т, что на 20 юаней/т выше по сравнению с прошлой неделей, а отпускная цена без НДС на доломит фракции 2–4 см (Утай) составила 158 юаней/т, что на 20 юаней/т выше по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе отпускные цены на доломит в Китае в целом оставались стабильными. Что касается предложения, под влиянием экологических проверок основные каменные карьеры в Утае (провинция Шаньси) с 1 мая вновь приостановили добычу, что сократило местное предложение высококачественного сырья. Тем не менее поставки из Хубэя, Внутренней Монголии, Хэнани и других регионов были своевременно восполнены, и общий объём складских запасов оставался достаточным. Со стороны спроса предприятия по производству первичного магния в Шаньси и Шэньси поддерживали высокую загрузку мощностей, обеспечивая устойчивый базовый спрос; однако у предприятий-потребителей были достаточные запасы, и закупки в основном ограничивались пополнением по мере необходимости. С учётом общего баланса спроса и предложения дефицит предложения носил локальный характер, и ожидается, что цены на доломит продолжат оставаться стабильными в перспективе.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе динамика цен на магний характеризовалась первоначальным ростом с последующим ослаблением. На момент публикации основные котировки на магниевые слитки чистотой 99,90% в основных производственных районах составляли 16 550–16 650 юаней/т, что на 250 юаней/т выше по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе рынок металлического магния в Китае демонстрировал первоначальное укрепление с последующим ослаблением. В начале недели после возобновления торгов на фоне резкого роста цен на уголь себестоимость выплавки первичного магния возросла, и цены на магниевые слитки кратковременно поднялись до 16 700 юаней/т. Однако предприятия-потребители противились закупкам дорогого сырья и в основном заняли выжидательную позицию, что привело к быстрому охлаждению рыночных сделок. В этих условиях часть производителей снизила цены для привлечения заказов, и появление дешёвого предложения оказало давление на рынок, снизив общие ценовые ожидания и развернув ранее наметившийся восходящий тренд. На момент публикации некоторые котировки на магниевые слитки откатились до 16 500 юаней/т. В целом цены на магний на этой неделе находились под давлением как со стороны себестоимости, так и со стороны спроса. В настоящее время цены на уголь колеблются на высоких уровнях, обеспечивая поддержку нижней границе цен на магний, однако слабый спрос вряд ли улучшится в краткосрочной перспективе, что ограничивает потенциал роста. Ожидается, что рынок магния в ближайшее время сохранит характер слабых колебаний в диапазоне при недостаточном импульсе для роста. В дальнейшем рынку следует сосредоточить внимание на колебаниях цен на уголь и динамике концентрированного пополнения запасов в нижележащих отраслях.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь – Китай FOB)

На этой неделе цены FOB Китай котировались на уровне $2 350–2 410/т, в среднем $2 380/т. Котировки экспортного рынка магниевых слитков немного восстановились, а затем откатились к уровню прошлых выходных.

На этой неделе, при поддержке факторов себестоимости, заводские котировки в начале недели были устойчивыми, и трейдеры соответственно повысили котировки FOB до $2 380–2 400/т. Однако цены на магний удержались лишь один день, после чего начали снижаться. В середине недели зарубежные конечные потребители инициировали тендеры, и общий центр предложений сместился ниже. В конце мая как экспортные запросы, так и заказы увеличились, и рыночная торговля была относительно активной. По состоянию на четверг цены сделок оставались сконцентрированы в диапазоне $2 350–2 360/т.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена франко-завод с НДС на магниевый порошок фракции 20–80 меш в Китае составила 17 800–17 900 юаней/т; цена FOB Китай — $2 490–2 590/т.

На этой неделе рынок магниевого порошка первоначально колебался на высоких уровнях вслед за ценами на магниевые слитки, а затем откатился к уровню прошлой недели. В мае коэффициент загрузки мощностей на стороне предложения магниевого порошка немного снизился с ожиданиями дальнейшего сокращения, что в основном обусловлено слабым спросом как на внутреннем, так и на международном рынке, при закупках, ограниченных жёстким спросом. Ожидается, что цены на магниевый порошок в ближайшее время будут двигаться в боковом направлении, следуя за тенденциями магниевых слитков.

1.4 Магниевые сплавы

На этой неделе основная цена франко-завод с НДС на магниевые сплавы в Китае составила 18 650–18 950 юаней/т, а основная цена FOB Китай на магниевые сплавы — $2 700–2 780/т.

На этой неделе цены на магниевые сплавы значительно выросли вслед за ценами на сырьё — магниевые слитки, тогда как рыночные сделки были вялыми. Со стороны предложения производители магниевых сплавов поддерживали стабильную работу, ведущие предприятия по выпуску сплавов имели устойчивый портфель заказов, у некоторых производителей наблюдалось незначительное накопление запасов. Со стороны спроса ситуация была неоднородной: объёмы заказов различались в зависимости от предприятия, а ценовой разброс в отрасли продолжал увеличиваться. Среди конечных потребителей спрос со стороны сектора электромобилей на новых источниках энергии (NEV) стабильно восстанавливался, тогда как спрос на двухколёсные электрические транспортные средства оставался вялым, а общая поддержка рыночного спроса была недостаточной. В настоящее время на рынке магниевых сплавов наблюдается избыток предложения, а ценовые тенденции следуют за динамикой магниевых чушек.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе рынок магния в целом демонстрировал динамику первоначального укрепления с последующим ослаблением. В начале недели рост цен на уголь привёл к увеличению затрат на выплавку, и цены на магний кратковременно подскочили. Однако сильное сопротивление со стороны покупателей в нижнем сегменте цепочки по отношению к высоким ценам привело к выжидательной позиции в закупках. После снижения активности сделок некоторые производители снизили цены для привлечения заказов, и цены отступили от максимумов. Поставки доломита локально сократились из-за природоохранных ограничений, однако альтернативные поставки были своевременно восполнены, и цены оставались стабильными. Цены на магниевый порошок и магниевые сплавы колебались вслед за магниевыми чушками, при этом динамика спроса была неоднородной — сектор NEV стабильно восстанавливался, тогда как двухколёсные электрические транспортные средства оставались в стагнации. Количество запросов на экспортном рынке несколько восстановилось, однако центр сделок оставался на низком уровне. В целом поддержка со стороны себестоимости и слабый спрос продолжали противодействовать друг другу, и в ближайшей перспективе ожидается, что рынок магния сохранит слабую динамику в рамках бокового диапазона.