Нефть укрепилась, цветные металлы повсеместно снизились — медь, алюминий, олово и никель на SHFE лидировали в падении, драгоценные металлы ослабли по всем направлениям, серебро на SHFE упало почти на 5% [Обзор SMM на середину дня]

SMM, 28 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии к полудню внутренние базовые металлы снизились по всему спектру. Медь на SHFE подешевела на 1%, алюминий на SHFE — на 1,08%, свинец на SHFE — на 0,99%, цинк на SHFE — на 0,54%, олово на SHFE — на 1,05%, никель на SHFE — на 1,07%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий снизился на 0,82%, тогда как наиболее торгуемый контракт на глинозём вырос на 0,14%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития прибавил 0,27%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний снизился на 0,64%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний упали на 0,9%.

Чёрные металлы в основном выросли. Железная руда немного подорожала, арматура и горячекатаный рулон прибавили менее 0,5% каждый, а нержавеющая сталь снизилась на 0,5%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 2,09%, а наиболее торгуемый контракт на кокс прибавил 2,44%.

Зарубежные базовые металлы: по состоянию на 11:39 металлы LME снизились почти по всему спектру. Медь LME подешевела на 0,2%. Алюминий LME и свинец LME снизились на 0,15% каждый. Цинк LME был без изменений на уровне 3 507,5 долл./т. Олово LME снизилось на 0,55%. Никель LME потерял 0,45%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:39 золото COMEX снизилось на 1,47%, серебро COMEX — на 2,6%. Внутренние драгоценные металлы: наиболее торгуемый контракт на золото SHFE упал на 2,75%, а наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE — на 4,97%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии к полудню наиболее торгуемые фьючерсы на платину снизились на 3,78%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий — на 3,75%.

По состоянию на закрытие дневной сессии к полудню наиболее торгуемый контракт на европейский индекс контейнерных фрахтов вырос на 1,22% до 2 995,5 пункта.

По состоянию на 11:39 28 мая котировки фьючерсов к полудню по выбранным контрактам:

Спотовые цены и фундаментальные факторы

Медь:Сегодня в Гуандуне спотовые цены на катодную медь №1 относительно ближайшего месячного контракта: высококачественная медь котировалась с премией 120 юаней/т, на 10 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день; стандартного качества — с премией 50 юаней/т, на 10 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день; медь SX-EW котировалась с дисконтом 20 юаней/т, на 10 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 103 695 юаней/т, на 1 395 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день, а средняя цена меди SX-EW — 103 590 юаней/т, на 1 395 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне вновь выросли, главным образом из‑за увеличения поступлений и ослабления потребления...

Макроэкономика

Китай:

[Зампред CSRC Лю Хаолин: готовность иностранных инвесторов увеличивать долю качественных активов Китая продолжает расти]28 мая в Шэньчжэне прошла Глобальная конференция инвесторов 2026 года, организованная Шэньчжэньской фондовой биржей. Заместитель председателя CSRC Лю Хаолин в своём выступлении заявил, что реформы рынка капитала Китая, интегрирующие инвестиции и финансирование, устойчиво продвигаются и продолжают приносить результаты; общие рыночные оценки находятся в разумном диапазоне, а готовность иностранных инвесторов распределять средства в качественные активы Китая продолжает расти. Лю Хаолин также отметил, что Китай является важным вкладчиком и стабилизирующим якорем глобального экономического роста, а также благоприятной средой для инвестиций и ведения бизнеса иностранными компаниями. С начала этого года иностранный капитал стабильно поступает на китайский фондовый рынок по различным каналам. На данный момент различные зарубежные инвесторы владеют более чем 4 трлн юаней обращающейся рыночной капитализации акций класса A, являясь важными участниками рынка капитала Китая. (Wallstreetcn)

НБК провёл на открытом рынке операции 7‑дневного обратного РЕПО на 101,3 млрд юаней по ставке 1,40%, без изменений по сравнению с предыдущим днём. Сегодня погашено обратное РЕПО на 100 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США вырос на 0,25% до 99,48. Устойчиво высокие цены на энергоносители усилили опасения рынка относительно возобновления инфляции. Президент ФРБ Чикаго Гулсби в четверг дополнительно усилил своё предупреждение: рост рыночных ожиданий относительно потенциала ИИ повысить производительность может разогнать инфляцию и вынудить ФРС США и другие центральные банки повышать ставки. Гулсби сказал: «Чем больше ажиотажа вокруг будущей производительности, тем выше могут потребоваться ставки, чтобы не допустить перегрева экономики. И что ещё важнее, краткосрочные шоки предложения — будь то цены на нефть, сбои цепочек поставок или другие факторы — делают проблему ещё хуже». Эти замечания развили позицию, которую Гулсби впервые публично озвучил ранее в этом месяце. Он поставил под сомнение идею о том, что ИИ способен сдерживать инфляцию и тем самым создавать пространство для снижения ставок центральными банками — точку зрения, которую поддерживали многие чиновники администрации Трампа, а также новый председатель ФРС Уорш. В 1990‑е годы, по мере более широкого внедрения компьютеров, производительность в США неожиданно выросла, обеспечив быстрый экономический рост без разгона инфляции. Однако, по мнению Гулсби, если рост производительности заранее закладывается рынком, ситуация будет иной: рынки могут преждевременно спровоцировать всплеск расходов, подталкивая цены вверх ещё до того, как фактический рост производительности проявится.

Зампред ФРС Джефферсон заявил, что ожидает замедления инфляции позднее в этом году по мере ослабления эффектов тарифов и роста затрат на энергоносители, однако предупредил, что инфляционные риски по‑прежнему смещены в сторону повышения. В подготовленных для выступления на конференции, организованной Банком Японии в Токио в четверг утром, Джефферсон сказал, что отслеживает признаки того, что рост затрат на энергоносители из‑за войны с Ираном давит на потребительские расходы. Он также предупредил, что продолжает видеть признаки слабости на рынке труда. Джефферсон повторил, что текущая позиция политики центрального банка хорошо подходит для реагирования на любые изменения. Он заявил: «Я не предрешаю итоги следующего заседания и рассчитываю обсудить с коллегами наилучшую политику для достижения целей нашего двойного мандата». (Jin10 Data)

Другие валюты:

Шестимесячный dot plot Банка Кореи показал, что из 21 точки 7 находились на уровне 2,75%, 10 — на 3%, 2 — на 3,25% и 2 — на 2,5%. (из приложения Wallstreetcn)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: индекс промышленной уверенности еврозоны за май, индекс экономических настроений еврозоны за май, счёт текущих операций Канады за I квартал, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 23 мая, базовый индекс цен PCE в США за апрель г/г, личные расходы в США за апрель м/м, пересмотренная оценка реального ВВП США за I квартал (годовой темп, кв/кв), базовый индекс цен PCE в США за апрель м/м, заказы на товары длительного пользования в США за апрель м/м.

Кроме того, следует обратить внимание на: публикацию ЕЦБ протокола апрельского заседания по денежно‑кредитной политике; выступление с ключевым докладом постоянного голосующего члена FOMC и президента ФРБ Нью‑Йорка Уильямса на конференции, соорганизованной Центральным банком Исландии; выступление голосующего члена FOMC 2028 года и президента ФРБ Сент‑Луиса Мусалема.

Нефть:

По состоянию на 11:39 цены на нефть на обоих рынках выросли: WTI +3,1%, Brent +3,07%. Напряжённость между США и Ираном вновь обострилась, подтолкнув нефть вверх. Президент США Трамп выразил «недовольство» переговорами с Ираном, а Белый дом затем опроверг сообщения иранских СМИ о прогрессе в мирных переговорах, быстро охладив прежний рыночный оптимизм относительно соглашения о прекращении огня. Конфликт США и Ирана вступил в четвёртый месяц, перспективы перемирия остаются неопределёнными. По данным агентства «Синьхуа», Трамп заявил на заседании кабинета в Белом доме 27-го, что США и Иран пока не достигли соглашения и США «недовольны» этим, полностью отвергнув потенциальный механизм совместного управления Ормузским проливом Ираном и Оманом. (Wallstreetcn)

Американский институт нефти (API) опубликовал данные, согласно которым запасы сырой нефти и бензина в США на прошлой неделе сократились. Запасы сырой нефти по данным API за неделю, завершившуюся 22 мая, составили −2,819 млн баррелей при ожиданиях −4,367 млн баррелей и предыдущем значении −9,11 млн баррелей. Запасы бензина по данным API за неделю, завершившуюся 22 мая, составили −3,199 млн баррелей при ожиданиях −2,896 млн баррелей и предыдущем значении −5,795 млн баррелей. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►