Нефть снизилась, цветные металлы в целом выросли, никель на SHFE и олово на LME лидировали по росту, карбонат лития, коксующийся уголь и кокс упали более чем на 1% [Обзор SMM за первую половину дня]

Новости SMM, 27 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии большинство цветных металлов на внутреннем рынке выросли, тогда как медь на SHFE незначительно снизилась. Алюминий на SHFE вырос на 0,8%. Свинец на SHFE вырос на 0,33%, цинк на SHFE упал на 0,72%. Олово на SHFE выросло на 0,63%. Никель на SHFE вырос на 1,91%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,52%, наиболее торгуемый контракт на глинозём вырос на 0,96%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 1,09%. Наиболее торгуемый контракт на кремний вырос на 0,47%. Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на поликремний упал на 2,17%.

Чёрные металлы преимущественно снизились. Железная руда упала на 0,19%, арматура упала на 0,69%, горячекатаный рулон упал на 0,44%, нержавеющая сталь выросла на 1,49%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 1,48%, наиболее торгуемый контракт на кокс упал на 1,77%.

Цветные металлы за рубежом: по состоянию на 11:38 металлы на LME выросли по всем позициям. Медь на LME выросла на 0,6%. Алюминий на LME вырос на 0,39%. Свинец на LME вырос на 0,05%. Цинк на LME вырос на 0,4%. Олово на LME выросло на 1,24%. Никель на LME вырос на 0,32%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:38 золото на COMEX выросло на 0,08%, серебро на COMEX выросло на 0,63%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE упал на 1,05%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE упал на 0,73%.

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину упал на 1,15%, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на палладий упал на 0,98%.

По состоянию на закрытие утренней сессии наиболее торгуемый контракт на индекс контейнерных перевозок в Европу вырос на 0,77%, закрывшись на отметке 2 949 пунктов.

По состоянию на 11:38 27 мая, котировки фьючерсов на утренней сессии по отдельным контрактам:

Спотовые грузы и фундаментальные данные

Глинозём:По данным статистики SMM, масштаб строящихся и планируемых проектов по производству глинозёма в Гвинее превысил...

Макроэкономический фронт

Китай:

[НБС: с января по апрель прибыль крупных промышленных предприятий Китая выросла на 18,2%; прибыль сектора цветных металлов взлетела на 117,8%] Данные НБС показали, что с января по апрель совокупная прибыль крупных промышленных предприятий Китая составила 2,44 трлн юаней, увеличившись на 18,2% в годовом выражении. С января по апрель прибыль горнодобывающего сектора составила 361,84 млрд юаней, увеличившись на 26,0% в годовом исчислении; прибыль обрабатывающей промышленности — 1,80 трлн юаней, рост на 20,4%; прибыль сектора производства и снабжения электроэнергией, теплом, газом и водой — 272,01 млрд юаней, снижение на 1,9%. С января по апрель динамика прибыли основных отраслей была следующей: выплавка и прокат цветных металлов (рост в 1,2 раза в годовом исчислении), производство компьютеров, средств связи и другого электронного оборудования (рост в 1,1 раза), производство химического сырья и химической продукции (рост на 73,4%), добыча и обогащение угля (рост на 21,0%), текстильная промышленность (рост на 11,2%), добыча нефти и природного газа (рост на 8,1%), переработка нефти, угля и другого топлива (переход от убытков к прибыли), производство общего оборудования (снижение на 0,6%), производство и снабжение электроэнергией и теплом (снижение на 2,5%), производство специального оборудования (снижение на 7,2%), производство электрических машин и оборудования (снижение на 11,4%), переработка сельскохозяйственных и побочных пищевых продуктов (снижение на 11,8%), автомобилестроение (снижение на 16,8%), производство неметаллических минеральных изделий (снижение на 50,7%), выплавка и прокат чёрных металлов (снижение на 51,5%).

[НБК провёл операции обратного РЕПО на открытом рынке на сумму 177,6 млрд юаней с чистым вливанием 127,6 млрд юаней за один день] НБК провёл операции 7-дневного обратного РЕПО на открытом рынке на сумму 177,6 млрд юаней по ставке 1,40%, без изменений по сравнению с предыдущим днём. Сегодня истёк срок обратного РЕПО на сумму 50 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:38 индекс доллара США снизился на 0,05% до 99,1. По данным Nikkei, представитель ФРС Кашкари заявил, что ФРС США может провести «серию» повышений процентных ставок в ответ на опасения по поводу инфляции, вызванные ситуацией на Ближнем Востоке. На заседании FOMC в конце апреля ФРС США оставила процентные ставки без изменений. Кашкари и двое других чиновников выступили против решения включить в заявление ФРС формулировки, намекающие на будущее смягчение денежно-кредитной политики. В письменном интервью Кашкари сказал: «Я считаю, что следующая корректировка ставки может быть как снижением, так и повышением». Этим он выразил свою особую позицию. Кашкари отметил, что результат будет зависеть от тенденций инфляции, которые, в свою очередь, зависят от того, будет ли Ормузский пролив вскоре вновь открыт или останется фактически закрытым из-за дальнейшего разрушения инфраструктуры в регионе, что усугубит глобальный дефицит энергоносителей. Кашкари заявил, что вызывает обеспокоенность то, что долгосрочные инфляционные ожидания предприятий и домохозяйств «могут утратить привязку». Он сказал, что FOMC «вполне может потребоваться решительная реакция», и повышение ставок или даже серия повышений могут стать необходимыми мерами.

Согласно данным CME FedWatch: вероятность сохранения ФРС ставок без изменений до июня составляет 99,2%, вероятность совокупного снижения ставки на 25 базисных пунктов — 0,8%. Вероятность сохранения ставок без изменений до июля — 88,6%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 11,3%, вероятность совокупного снижения на 25 базисных пунктов — 0%. (Jin10 Data)

В аналитическом отчёте CITIC Securities отмечается, что устойчивость мировой экономики подвергается испытанию ближневосточным конфликтом, при этом появился проблеск надежды на возобновление судоходства через Ормузский пролив. Экономика США, вероятно, продолжит умеренный, но неравномерный рост в этом году, темпы слабого восстановления ЕС замедляются, а частный спрос в Японии неизбежно подвержен сбоям из-за дефицита энергоносителей. Высокие цены на нефть уже подталкивают глобальную инфляцию вверх: общий уровень инфляции в Европе и США, вероятно, будет колебаться на высоких отметках в этом году, тогда как общая инфляция в Японии может сохранить умеренную динамику. ФРС США может вообще не снижать ставки в этом году, при этом потенциальное повышение ставок европейским и японским центральными банками неизбежно, а «безудержная» фискальная политика японских и европейских политических кругов может стать источником рыночных рисков в этом году. Мы сохраняем мнение, что американские акции будут опережать казначейские облигации США, индекс доллара найдёт поддержку, а цены на золото, как ожидается, выйдут из текущего диапазона по мере ослабления хвостовых рисков инфляции.

Другие валюты:

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) оставил ставки без изменений третье заседание подряд, предпочтя продолжить наблюдение за влиянием глобального энергетического шока на внутреннее потребление и среднесрочную инфляцию. Комитет по денежно-кредитной политике РБНЗ в среду сохранил официальную учётную ставку (OCR) на уровне 2,25%, что совпало с ожиданиями рынка. Последние прогнозы РБНЗ указывают на растущую вероятность как минимум двух повышений ставки на 25 б.п. до конца года. В заявлении по итогам заседания РБНЗ отметил: «В совокупности OCR, вероятно, потребуется повысить раньше и в большей степени, чем прогнозировалось в Заявлении о денежно-кредитной политике в феврале». «Темпы повышения будут зависеть от относительного влияния устойчивого поведения в сфере заработной платы и ценообразования по сравнению с ослаблением экономической активности на среднесрочное инфляционное давление». После публикации заявления курс NZD/USD вырос. (Jin10 Data)

Глава Банка Японии Уэда Кадзуо заявил о необходимости бдительности в отношении влияния резкого роста цен на нефть на базовые инфляционные тенденции, однако не дал чёткого сигнала о том, как этот фактор повлияет на итоги заседания по денежно-кредитной политике в следующем месяце. Уэда сказал в среду: «Опыт Японии показывает, что нефтяные ценовые шоки никогда не бывают просто нефтяными ценовыми шоками; на самом деле они проверяют на прочность весь инфляционный механизм». Анализируя влияние нефтяных кризисов с 1970-х годов, он отметил: «Фактически мы переживаем пятый нефтяной ценовой шок». «Если временный шок изменит заработную плату, инфляционные ожидания и ценовое поведение компаний, он может перерасти в устойчивую инфляцию». Уэда не дал прямого сигнала о будущем курсе политики, но поскольку его высказывания отразили обеспокоенность влиянием высоких цен на нефть, рынки могут усилить спекуляции относительно перспективы повышения ставки на июньском заседании Банка Японии. Ценообразование на рынке ночных свопов показывает, что трейдеры в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки Банком Японии на 25 б.п. в следующем месяце примерно в 75%. (Jin10 Data)

Базовая инфляция в Австралии в апреле осталась выше верхней границы целевого диапазона Резервного банка Австралии (РБА), что ещё больше укрепило рыночные ожидания сохранения РБА жёсткой позиции после последовательных повышений ставок в этом году. Данные, опубликованные в среду, показали, что ключевой показатель базовой инфляции — годовой усечённый средний индекс инфляции без учёта волатильных статей — вырос на 3,4% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями экономистов. РБА стремится удерживать инфляцию вблизи середины целевого диапазона 2–3%. Рынки процентных свопов в настоящее время оценивают вероятность очередного повышения ставки в августе примерно в 50%, что ниже 64% до публикации данных. Под двойным давлением высокой стоимости заимствований и резкого роста цен на топливо, вызванного войной с Ираном, австралийская экономика начинает демонстрировать признаки ослабления. Уровень безработицы в апреле вырос до максимума за четыре с половиной года, при этом примерно треть предприятий сообщила о снижении выручки за последние четыре недели, а половина — о росте операционных расходов. Рынок в целом ожидает, что после повышения ставок на всех трёх заседаниях в начале этого года Резервный банк Австралии сохранит ключевую ставку без изменений на уровне 4,35% в июне. Сью-Эллен Люк, руководитель отдела ценовой статистики Австралийского бюро статистики, заявила: «Цены на автомобильное топливо в настоящее время остаются на 23,5% выше, чем до начала ближневосточного конфликта. Влияние роста цен на нефть также отражается на товарах и услугах с более высокими транспортными и логистическими затратами». (Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: решение РБНЗ по процентной ставке по состоянию на 27 мая, индекс доверия инвесторов ZEW Швейцарии за май, еженедельное изменение занятости ADP в США за неделю, завершившуюся 9 мая, и индекс производственной активности ФРБ Ричмонда за май, а также другие данные. Кроме того, следует обратить внимание на: выступление главы Банка Японии Уэды Кадзуо на конференции по денежно-кредитной политике, организованной Банком Японии; публикацию решения РБНЗ по процентной ставке и заявления о денежно-кредитной политике; пресс-конференцию главы РБНЗ Бремана по денежно-кредитной политике.

Нефть:

По состоянию на 11:38 оба эталона снизились: WTI — на 2,03%, Brent — на 1,75%. Цены на нефть упали в ходе азиатских утренних торгов, поскольку трейдеры оценивали перспективы американо-иранской сделки. Ближайший фьючерс на Brent снизился. Несмотря на возобновление боевых действий, сохраняются надежды на достижение соглашения о возобновлении судоходства через Ормузский пролив. Тегеран дал понять, что атаки не сорвут переговоры, а госсекретарь США Рубио заявил, что для завершения потенциальной сделки потребуется несколько дней. Неопределённость остаётся высокой. Киран Томкинс из Capital Economics отметил, что, хотя данные по опционам на нефть указывают на ожидания инвесторами снижения цен в ближайшие три месяца, их уверенность необычно низка. По его словам, опционы указывают на то, что инвесторы считают быстрое возобновление поставок через пролив наиболее вероятным исходом, однако подразумеваемые ожидания предполагают 37%-ную вероятность того, что цены на нефть превысят 100 долларов за баррель через три месяца. (Zhitong Finance)

Вечером 26 мая по местному времени Управление по связям с общественностью ВМС Корпуса стражей исламской революции (КСИР) объявило, что за последние 24 часа 25 судов, включая нефтяные танкеры, контейнеровозы и другие коммерческие суда, прошли через Ормузский пролив с разрешения, при координации и гарантиях безопасности со стороны ВМС КСИР. При этом ВМС КСИР заявили, что осуществляют «эффективный и авторитетный» контроль над Ормузским проливом, и любой акт агрессии получит жёсткий ответ. (CCTV News) (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►