Спотовые цены на поликремний ослабли, высокие цены в среднем диапазоне незначительно скорректировались вниз [Протокол утреннего совещания SMM по кремниевой фотовольтаике]

SMM, 27 мая:

Кремниевый уголь

Цена: Цены на кремниевый уголь в некоторых регионах недавно снизились. Кремниевый уголь в Шэньси составлял 780–800 юаней/т, средняя цена снизилась на 35 юаней/т. Кремниевый смешанный уголь в Ганьсу составлял 950 юаней/т, кремниевый гранулированный уголь — 1 090 юаней/т, средние цены снизились на 30 юаней/т и 10 юаней/т соответственно. Цены в других регионах пока оставались стабильными.

Предложение: Общее предложение было избыточным. Нижестоящие кремниевые заводы поддерживали низкую загрузку мощностей, некоторые углемоечные предприятия испытывали давление запасов.

Спрос: Судя по еженедельным операционным показателям нижестоящих кремниевых заводов, загрузка кремниевых заводов на юго-западе Китая немного выросла, но влияние было ограниченным. Поэтому закупки кремниевых заводов оставались точечными, а общий спрос — слабым.

Кремний металлический

Цена: Вчера SMM кремний #553 кислородной продувки в Восточном Китае составлял 9 000–9 200 юаней/т, кремний #441 — 9 300–9 400 юаней/т. Цены на металлический кремний консолидировались в диапазоне. Предложения некоторых поставщиков кремния остались без изменений н/н, тогда как у других центры предложений сместились вверх в пределах диапазона н/н под влиянием стоимости фрахта и фьючерсных цен. На рынке преобладали точечные сделки.

Производство:

Ожидается, что в июне и предложение, и спрос на металлический кремний вырастут. Со стороны предложения основной прирост объёмов в июне будет обеспечен возобновлением производства на некоторых кремниевых предприятиях в Сычуани и Юньнани в сезон дождей. Со стороны спроса прирост будет обусловлен главным образом возобновлением производства на ведущих предприятиях по выпуску поликремния.

Запасы:

Социальные запасы: По данным SMM, по состоянию на 21 мая социальные запасы металлического кремния в основных регионах составили 552 тыс. т, увеличившись на 8 тыс. т н/н (без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов).

Силиконы

Цена

DMC: Цена сделок по наиболее торгуемому контракту составила 14 700–15 000 юаней/т, средняя цена — около 14 850 юаней/т. За неделю общий объём рыночных сделок был посредственным, среди нижестоящих участников преобладали выжидательные настроения. Для стабилизации рыночных цен предприятия — производители силиконовых мономеров достигли нового консенсуса: последующая нетто-цена DMC (без воды) составит 14 800 юаней/т.

D4: Вчерашнее предложение составило 14 900–15 200 юаней/т.

Силиконовый каучук 107: Вчерашнее предложение составило 14 800–15 200 юаней/т, средняя цена — около 15 000 юаней/т.

Сырой каучук: Вчерашнее предложение составило 15 000–15 500 юаней/т, средняя цена — около 15 250 юаней/т.

Силиконовое масло: Вчерашнее предложение составило 16 200–16 700 юаней/т, средняя цена — около 16 450 юаней/т.

Производство:

С точки зрения недельного предложения, объём поставок незначительно снизился по сравнению с предыдущей неделей из-за техобслуживания на отдельных мономерных предприятиях. Для дальнейшего балансирования спроса и предложения на рынке предприятия по производству силиконовых мономеров усилили меры по сокращению выбросов, указав, что предварительно запланированный коэффициент сокращения производства на июнь–август будет повышен до 40%, что на 5 процентных пунктов выше предыдущего уровня.

Запасы:

Некоторые производители поддерживали относительно низкий уровень запасов благодаря имеющимся предварительным заказам.

Поликремний

Цена:

Поликремний N-типа для дозагрузки котировался по 33–35,9 юаней/кг. Цены на поликремний в целом оставались слабыми. Цены на гранулированный/дозагрузочный поликремний оставались относительно стабильными при низком объёме торгов. Смешанные партии постепенно стали рыночным мейнстримом, при этом цены на некоторые марки упали до около 30 юаней.

Производство

В июне несколько производственных баз в Цинхае, Сычуани, Внутренней Монголии и других регионах Китая планируют наращивать производство, и ожидается значительный рост выпуска поликремния.

Запасы:

Запасы поликремния в настоящее время сократились. Ранее на рынке было заключено значительное количество контрактов, часть заказов продолжает отгружаться, что привело к снижению запасов поликремния.

Пластины

Цена

Рыночная цена пластин 18X составила 0,88–0,9 юаня/шт., пластины 210RN — 0,98–1,00 юаня/шт., пластины 210N — 1,18–1,2 юаня/шт. В настоящее время нижняя граница ценового диапазона 210R по-прежнему демонстрирует тенденцию к снижению, тогда как два других размера остаются временно стабильными, а ведущие производители пластин продолжают удерживать цены. По данным статистики SMM, общие затраты на загрузку печей у компаний заметно снизились, а текущие отпускные цены по-прежнему покрывают денежные издержки.

Производство

Согласно последним данным опроса SMM, производственные планы на май были незначительно скорректированы в сторону понижения относительно ожиданий. Дополнительные объёмы, связанные с сезоном дождей, частично отражены в июне; предварительные ожидания по объёмам производства пластин в июне составляют приблизительно 54–55 ГВт. Некоторые предприятия ещё не утвердили свои производственные планы, и в дальнейшем мы будем вносить корректировки с учётом фактических условий.

Запасы

Запасы предприятий по производству пластин сместились в сторону увеличения. В последнее время, по мере ослабления маржинального спроса со стороны экспортных заказов, в сегменте пластин сохранялись ожидания незначительного профицита в мае. Темпы накопления запасов на предприятиях по производству пластин демонстрировали тенденцию к ускорению. Маржинальный спрос со стороны заказов на запасы в зонах таможенного хранения за пределами Китая ослаб, и в сегменте пластин по-прежнему ожидается сохранение незначительного профицита в июне.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цены

В настоящее время цена на песок для внутреннего слоя в Китае составляла 40 000–45 000 юаней/т, песок для среднего слоя — 20 000–24 000 юаней/т, песок для внешнего слоя — 16 000–18 000 юаней/т. Импортный кварцевый песок высокой чистоты оценивался в 50 000–55 000 юаней/т. Цена кварцевых тиглей диаметром 33 дюйма составляла 6 000–6 200 юаней/шт., а тиглей диаметром 36 дюймов — 6 700–6 900 юаней/шт. Верхняя граница ценового диапазона песка для среднего слоя незначительно снизилась.

Производство

Ожидается незначительное увеличение производственных планов предприятий по добыче кварцевого песка в июне. Благодаря росту объёмов производства пластин ряд производителей тиглей сообщили об улучшении спроса на заказы. Китайские предприятия по производству кварцевого песка высокой чистоты сформировали производственные планы в соответствии со спросом на пластины, тогда как одно зарубежное предприятие по производству кварцевого песка высокой чистоты перенесло свой средний производственный план на более поздний срок.

Запасы

Во II квартале 2026 года предприятия по производству тиглей осуществляли рациональные закупки на основе плановых объёмов производства пластин, и уровень запасов кварцевого песка продолжал расти.