Металлы: зарубежные рынки опережают внутренний; глинозём резко вырос; олово на LME и серебро на COMEX выросли более чем на 1%; карбонат лития и арматура лидируют в снижении [Обзор SMM в середине дня]

Новости SMM, 26 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии, основные цветные металлы на внутреннем рынке преимущественно снизились. Медь на SHFE упала на 0,3%. Алюминий на SHFE незначительно снизился. Свинец на SHFE потерял 0,15%, цинк на SHFE вырос на 0,52%. Олово на SHFE прибавило 1,37%. Никель на SHFE снизился на 1,08%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий упали на 0,26%, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём выросли на 5,08%. Наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития снизились на 1,83%. Наиболее торгуемые фьючерсы на кремний упали на 0,52%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликристаллический кремний выросли на 0,53%.

Чёрные металлы преимущественно снизились. Железная руда упала на 1,82%, арматура снизилась на 1,99%, горячекатаный рулон потерял 1,81%, нержавеющая сталь незначительно снизилась на 0,03%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 6,05%, наиболее торгуемый контракт на кокс прибавил 2,54%.

Цветные металлы на зарубежных рынках: по состоянию на 11:45 металлы на LME преимущественно выросли. Медь на LME прибавила 0,26%. Алюминий на LME незначительно вырос. Свинец на LME поднялся на 0,1%. Цинк на LME вырос на 0,75%. Олово на LME прибавило 1,3%. Никель на LME снизился на 1,09%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:45 золото на COMEX выросло на 0,46%, серебро на COMEX прибавило 1,4%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE незначительно вырос на 0,07%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE снизился на 0,02%.

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемые фьючерсы на платину упали на 0,44%, наиболее торгуемые фьючерсы на палладий снизились на 0,52%.

По состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемый контракт на индекс контейнерных перевозок в Европу вырос на 0,41%, закрывшись на отметке 2 931,5 пункта.

По состоянию на 11:45 26 мая, итоги утренней сессии фьючерсов (выборочно):

Спотовые цены и фундаментальные данные

Медь:Сегодня в Гуандуне спотовые цены на медные катоды №1 относительно ближайшего контракта: высококачественная медь котировалась с премией 160 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём; медь стандартного качества котировалась с премией 80 юаней/т, снижение на 20 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём; медь SX-EW котировалась с премией 10 юаней/т, снижение на 20 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём. Средняя цена катодной меди марки Guangdong #1 составила 105 010 юаней/т, снизившись на 735 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём; средняя цена меди SX-EW составила 104 900 юаней/т, снизившись на 745 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне прервали четырёхдневный рост и сегодня возобновили снижение...

Макроэкономический фон

Китай:

[Минкоммерции: Китай будет привлекать больше транснациональных компаний для размещения в стране центров НИОКР и высокотехнологичных производств]Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию, посвящённую Циндаоскому саммиту руководителей транснациональных корпораций 2026 года. Заместитель министра коммерции Янь Дун заявил, что Китай будет оптимизировать структуру инвестиций и активизировать новые стимулы для привлечения иностранного капитала. Минкоммерции опубликовало и ввело в действие редакцию 2025 года «Каталога отраслей, поощряемых для иностранных инвестиций», с чистым увеличением на 205 поощряемых категорий, с акцентом на такие направления, как передовое производство, современные услуги, высокие технологии, энергосбережение и охрана окружающей среды, обеспечивая политическую поддержку предприятиям с иностранным капиталом для выхода в высокотехнологичные и перспективные сферы. В дальнейшем планируется привлечь больше транснациональных компаний для размещения в Китае центров НИОКР и высокотехнологичных производств, оптимизируя структуру иностранных инвестиций и укрепляя инновационный потенциал.

[Хуан Гуанле, заместитель генерального секретаря правительства Гуанчжоу: уверен в дальнейшем закреплении тенденции стабилизации и улучшения на рынке недвижимости Гуанчжоу]26 мая в Гуанчжоу состоялась пресс-конференция по серии сопроводительных документов к «Рекомендациям по дальнейшему содействию стабильному и здоровому развитию рынка недвижимости». Хуан Гуанле, заместитель генерального секретаря правительства Гуанчжоу, заявил, что в дальнейшем Гуанчжоу продолжит совершенствовать две основные системы — рынка жилья и жилищного обеспечения — и постоянно оптимизировать меры регулирования рынка недвижимости. Такие ведомства, как Городское управление планирования и природных ресурсов, Городское управление жилищного и городско-сельского строительства, а также Городской центр жилищного накопительного фонда, выпустили сопроводительные подробные правила по таким вопросам, как предоставление земельных участков, специальные субсидии на программу «продай старое — купи новое» и «конвертация коммерческого кредита в кредит из накопительного фонда». Район Хуаду оперативно отреагировал, запустив «Восемь мер Хуаду» в качестве конкретных инициатив. Государственные предприятия во главе с Guangzhou Anju Group ускоряют запуск пилотной работы по выкупу и ревитализации вторичного жилья. Мы уверены, что по мере полной реализации этих детальных правил и скоординированной работы всех секторов тенденция к стабилизации и улучшению рынка недвижимости Гуанчжоу будет дополнительно закреплена. (Jin10 Data APP)

[Гуанчжоу: отмена ограничений на «единственное жильё в городе» и количество использований займов из жилищного накопительного фонда]26 мая 2026 года Центр управления жилищным накопительным фондом Гуанчжоу опубликовал нормативный документ «Меры по реализации конвертации коммерческих персональных жилищных кредитов в персональные жилищные займы из жилищного накопительного фонда в Гуанчжоу (временные)». Документ предусматривает расширение перечня банков-партнёров по коммерческим кредитам, отмену ограничения о том, что «банк-кредитор по первоначальному коммерческому кредиту должен быть уполномоченным банком жилищного накопительного фонда», и разрешение на конвертацию коммерческих кредитов из банков, не являющихся операторами жилищного накопительного фонда, в чистые займы из жилищного накопительного фонда. Смягчены требования к типам кредитов, срокам и периодам накопительных взносов. При конвертации коммерческого кредита в займ из накопительного фонда через банки-операторы жилищного накопительного фонда заявители, чья конвертируемая сумма займа из накопительного фонда недостаточна для полного погашения основного долга и процентов по первоначальному коммерческому кредиту, могут выбрать конвертацию в комбинированный займ. Требование по открытию счёта и накоплению взносов в жилищный накопительный фонд снижено с «60 месяцев» до «36 месяцев». Срок с момента выдачи первоначального коммерческого кредита сокращён с «более 3 лет» до «более 2 лет». Отменены ограничения на «единственное жильё в городе» и количество использований займов из накопительного фонда: больше не требуется, чтобы «заложенная недвижимость являлась единственным жильём семьи заявителя в городе», и поддерживаются заявки на первое и второе улучшенное жильё. Заявители, которые «никогда не использовали или использовали займы из жилищного накопительного фонда только один раз», также имеют право на конвертацию коммерческого кредита в займ из накопительного фонда и больше не ограничены требованием «никогда не использовали займы из жилищного накопительного фонда». (Jin10 Data)

[Новый район Сюнъань: максимальный размер займа из жилищного накопительного фонда увеличен до 800 тыс. юаней]Центр управления жильём Нового района Сюнъань опубликовал уведомление об оптимизации и корректировке политики снятия средств и кредитования из жилищного накопительного фонда. Согласно уведомлению, для работников-вкладчиков нового района, соответствующих условиям снятия средств на аренду жилья, но не зарегистрировавших договоры аренды, максимальная годовая сумма снятия увеличена до 17 тыс. юаней; для тех, кто зарегистрировал договоры аренды через «Информационную платформу аренды жилья Нового района Сюнъань провинции Хэбэй», максимальная годовая сумма снятия увеличена до 25 тыс. юаней. Для работников-вкладчиков, приобретающих жильё для собственного проживания в новом районе и подающих заявку на займ из жилищного накопительного фонда, максимальная сумма займа увеличена до 800 тыс. юаней. Для сотрудников организаций, переведённых из Пекина, чьи взносы в жилищный накопительный фонд базируются в новом районе и которые приобретают жильё для собственного проживания в новом районе, максимальная сумма займа из жилищного накопительного фонда увеличена до 1,2 млн юаней. Для многодетных семей с двумя и более детьми, приобретающих жильё для собственного проживания в новом районе и подающих заявку на займ из жилищного накопительного фонда, максимальная сумма займа увеличивается на 200 тыс. юаней. Семьи работников, имеющие только одну полностью погашенную запись о займе из жилищного накопительного фонда по всей стране и не владеющие недвижимостью в новом районе, имеют право на политику займа из жилищного накопительного фонда для первого жилья. (Сюнъань Накопительный фонд)

[Операции обратного РЕПО НБК привели к чистому вливанию 248,5 млрд юаней за день]Народный банк Китая провёл сегодня операции обратного РЕПО на 249 млрд юаней сроком 7 дней. Поскольку сегодня истёк срок 7-дневных обратных РЕПО на 500 млн юаней, чистое вливание за день составило 248,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:45 индекс доллара США вырос на 0,07% до 99,05. Госсекретарь США Рубио, завершивший визит в Индию, сегодня (26 мая) прокомментировал СМИ так называемые «оборонительные удары», нанесённые американскими силами этим утром по нескольким объектам на юге Ирана, заявив, что Ормузский пролив «должен оставаться открытым, несмотря ни на что». Рубио сказал: «Пролив (Ормузский) должен быть открыт; в конечном счёте он будет открыт тем или иным образом; он должен быть открыт». Он также заявил, что соглашение, которое предполагается достичь с Ираном, может потребовать «ещё нескольких дней» переговоров по формулировкам. (CCTV International News)

Согласно данным CME FedWatch: вероятность того, что ФРС США сохранит процентные ставки без изменений до июня, составляет 99,9%, с вероятностью 0,1% кумулятивного снижения ставки на 25 базисных пунктов. Вероятность того, что ФРС США сохранит процентные ставки без изменений до июля, составляет 90,3%, с вероятностью 9,6% кумулятивного повышения ставки на 25 базисных пунктов и вероятностью 0,1% кумулятивного снижения ставки на 25 базисных пунктов. (Jin Shi Data)

Другие валюты:

Заместитель управляющего Банка Японии Химино Рёдзо подчеркнул, что своевременная корректировка политики имеет решающее значение для поддержания уверенности участников рынка на фоне недавней распродажи японских государственных облигаций. Химино Рёдзо заявил во вторник: «Что касается денежно-кредитной политики и долгосрочных процентных ставок, мы считаем крайне важным корректировать степень смягчения денежно-кредитной политики в надлежащем темпе в ответ на будущие экономические, ценовые и финансовые условия, тем самым поддерживая уверенность рынка в том, что инфляция будет надлежащим образом контролироваться». Эти высказывания, по-видимому, свидетельствовали о готовности Банка Японии повысить процентные ставки в ближайшей перспективе. Химино Рёдзо и другие официальные лица, включая управляющего Банка Японии Уэду Кадзуо, недавно подчеркнули необходимость ответственного подхода к финансовым рынкам, и рынок в целом ожидал, что Банк Японии повысит процентные ставки на заседании в следующем месяце. Тем временем премьер-министр Японии Такаити Санаэ на прошлой неделе тонко дала понять, что надеется на сохранение Банком Японии стабильности политики, поскольку она пыталась смягчить экономические последствия войны с Ираном. Химино Рёдзо сказал: «Банк Японии будет стремиться проводить политику надлежащим образом для поддержания такой уверенности рынка и достижения целевого показателя ценовой стабильности устойчивым и стабильным образом». (Jin Shi Data)

Валютный стратег DBS Group Research Филип Ви заявил, что Резервный банк Новой Зеландии с высокой вероятностью сохранит процентные ставки без изменений на заседании в среду, однако общий тон будет ястребиным. «РБНЗ может отдать приоритет инфляции выше целевого уровня над слабым ростом ВВП и высокой безработицей». Ви также отметил, что нельзя исключать повышение ставки в среду, и поэтому ожидается, что пара NZD/USD вернётся в верхнюю половину торгового диапазона 0,5700–0,6100 этого года. (Jin Shi Data)

Данные:

Данные, которые будут опубликованы сегодня, включают: баланс розничных продаж CBI Великобритании за май, индекс цен на жильё FHFA США за март (м/м), индекс цен на жильё S&P/CS в 20 крупнейших городах США за март (г/г, без сезонной корректировки), индекс потребительского доверия Conference Board США за май и индекс деловой активности ФРБ Далласа за май. Кроме того, следует обратить внимание на конференц-звонок Xiaomi Group по итогам отчётности.

Нефть:

По состоянию на 11:45 цены на нефть на двух рынках разошлись: WTI снизилась на 5,33%, а Brent выросла на 1,62%. Заметное расхождение между ними отражало высокую степень неопределённости в оценке рынком ситуации. (Wallstreetcn)

Центральное командование США сообщило, что США и Израиль нанесли удары по нескольким иранским судам в Ормузском проливе спустя несколько часов после того, как Трамп заявил о прогрессе в переговорах с Тегераном по промежуточному соглашению. Возобновление боевых действий подчёркивает хрупкость американо-иранского соглашения о прекращении огня. Рынок внимательно следит за ударами, которые могут сорвать переговоры. (Jin10 Data)

По данным Al Arabiya, достигнут проект американо-иранского соглашения. Проект предусматривает свободный проход через Ормузский пролив и разминирование; судоходство через Ормузский пролив должно быть восстановлено в течение 30 дней. Соглашение предусматривает, что США обязуются ослабить блокаду иранских портов; соглашение разрешает Ирану продавать и экспортировать нефть; соглашение предоставит конкретные санкционные исключения для иранского нефтяного экспорта и предусматривает поэтапное смягчение санкций на иранскую нефть в зависимости от выполнения Ираном своих обязательств. Соглашение предусматривает продолжение ядерных переговоров для достижения долгосрочного консенсуса.

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►