Нефть выросла, на рынке металлов зарубежные площадки опередили внутренний рынок, карбонат лития, поликремний и кокс упали более чем на 1%, коксующийся уголь упал более чем на 3% [Обзор SMM на середину дня]

Обновление SMM на 22 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии большинство базовых металлов на внутреннем рынке снизилось. Медь на SHFE подешевела на 0,19%. Алюминий на SHFE снизился на 0,1%. Свинец на SHFE вырос на 0,54%, цинк на SHFE слегка прибавил. Олово на SHFE подорожало на 0,09%. Никель на SHFE снизился на 0,59%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий снизился на 0,11%, а наиболее торгуемый контракт на глинозём вырос на 0,04%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 1,28%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний снизился на 0,59%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний снизились на 1,38%.

Чёрные металлы в основном снизились. Железная руда выросла на 0,19%, арматура упала на 0,38%, горячекатаный рулон снизился на 0,76%, нержавеющая сталь прибавила 0,4%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 3,07%, наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 1,78%.

Базовые металлы на зарубежных рынках: по состоянию на 11:41 металлы LME в основном росли. Медь LME снизилась на 0,06%. Алюминий LME вырос на 0,15%, свинец LME слегка прибавил. Цинк LME вырос на 0,35%. Олово LME прибавило 0,34%. Никель LME вырос на 0,16%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:41 золото COMEX снизилось на 0,43%, серебро COMEX упало на 0,33%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото SHFE снизился на 0,13%, наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE вырос на 0,61%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 0,34%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий прибавили 0,57%.

По состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый контракт на европейский индекс контейнерных фрахтов вырос на 4,51% до 3 032,5 пункта.

По состоянию на 11:41 22 мая котировки фьючерсов в середине дня по выбранным контрактам:

Спотовые цены и фундаментальные факторы

Медь:Сегодня в Гуандуне спотовые цены на катодную медь #1 относительно ближайшего месяца: высококачественная медь котировалась с премией 210 юаней/т, на 30 юаней/т ниже предыдущего торгового дня; стандартная медь — с премией 140 юаней/т, на 25 юаней/т ниже предыдущего торгового дня; медь SX-EW — с премией 70 юаней/т, на 20 юаней/т ниже предыдущего торгового дня. Средняя цена катодной меди #1 в Гуандуне составила 104 570 юаней/т, на 955 юаней/т ниже предыдущего торгового дня, а средняя цена меди SX-EW — 104 465 юаней/т, на 950 юаней/т ниже предыдущего торгового дня...

Макроэкономика

Китай:

[ГКРР: ожидается дальнейшее улучшение соотношения спроса и предложения, цены, вероятно, продолжат колебаться в стабильном диапазоне]Ли Чао, заместитель директора Управления политических исследований Государственного комитета по развитию и реформам (ГКРР), заявил, что в апреле цены продолжили умеренное восстановление, начавшееся во второй половине прошлого года, что подало позитивные сигналы об улучшении баланса спроса и предложения и оптимизации рыночного порядка. Несмотря на сохраняющуюся неопределённость в динамике международных цен на энергоносители, у Китая есть прочная основа для поддержания общей ценовой стабильности. По мере углублённой реализации комплекса макрополитик ожидается дальнейшее улучшение соотношения спроса и предложения на рынке, а цены, вероятно, продолжат находиться в стабильном диапазоне.

[ГКРР: в период 15-й пятилетки ожидаются инвестиции свыше 5 трлн юаней в строительство энергосетей нового типа] Политбюро ЦК КПК предложило усилить планирование и строительство «шести сетей», включая водные сети, энергосети нового типа, сети вычислительных мощностей, сети связи следующего поколения, городские подземные сети трубопроводов и логистические сети. 22 мая ГКРР провёл пресс-конференцию. На ней Ли Чао, заместитель директора Управления политических исследований ГКРР, заявил, что в период 15-й пятилетки планируется направить свыше 5 трлн юаней на планирование и строительство ряда коридоров передачи электроэнергии и межпровинциальных проектов электроснабжения, поэтапную и зональную оптимизацию сетей сверхвысокого и ультравысокого напряжения переменного тока, а также реализацию ряда проектов обновления городских распределительных сетей, модернизации сетей в слабых районах и устранения частых отключений в сельских сетях. Ли Чао отметил, что по итогам комплексного анализа ожидается, что национальная пиковая нагрузка на электросети этим летом достигнет примерно 1,6 млрд кВт, что примерно на 90 млн кВт больше, чем в прошлом году, — эквивалент добавления нагрузки целой провинции Хэнань.

[ГКРР: направлять отечественные большие модели на усиление адаптации к отечественным вычислительным чипам] Ли Чао, заместитель директора Управления политических исследований ГКРР, заявил на пресс-конференции 22 мая, что как ключевые технологии, так и прикладной спрос в сфере ИИ демонстрируют быстрый рост. Мы последовательно придерживаемся системного планирования, отраслевых мер, открытости и совместного использования, а также безопасного и контролируемого развития, продвигая широкую и глубокую интеграцию ИИ со всеми отраслями экономики и сферами общества, направляя отечественные большие модели на усиление адаптации к отечественным вычислительным чипам и обеспечивая самостоятельную контролируемость, развитие во благо и устойчивый долгосрочный прогресс при сохранении высоких темпов развития, чтобы все люди могли разделить плоды развития ИИ. Это также является заметной особенностью развития ИИ в Китае.

Народный банк Китая провёл на открытом рынке операции обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 153 млрд юаней по ставке 1,40%, без изменений по сравнению с предыдущим днём. Сегодня истекли обратные РЕПО на 500 млн юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США вырос на 0,05% до 99,25. Белый дом заявил, что церемония приведения к присяге нового председателя ФРС Уорша состоится 22 мая в 11:00 (23:00 по пекинскому времени). Представитель ФРС Баркин заявил, что способность компаний и потребителей поглотить последнюю волну шоков предложения определит, сможет ли центральный банк США продолжать «смотреть сквозь» более высокую инфляцию, не прибегая к повышению ставок. В подготовленных тезисах к выступлению в Роли (Северная Каролина) в четверг Баркин сказал: «После того как инфляция более пяти лет подряд превышала нашу цель 2%, нам нужно учитывать, не может ли накопленный эффект стольких раундов шоков привести к ослаблению “якоря” инфляционных ожиданий». Он также отметил: «Для меня ключевой вопрос — какое дополнительное давление ещё способны выдержать компании, потребители и инфляционные ожидания». Баркин также выразил растущую обеспокоенность тем, что США могли войти в «новую фазу», в которой шоки предложения будут происходить чаще. Эти шоки могут быть вызваны множеством факторов, включая усиление геополитической напряжённости, фрагментацию торговой системы, более экстремальные погодные явления, рост государственного долга и другие структурные силы. Он также отметил, что на данный момент позиция денежно-кредитной политики ФРС США «находится в хорошем месте» для реагирования на риски как по занятости, так и по инфляции.

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июня составляла 96,8%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 3,2%. Вероятность сохранения ставки без изменений до июля составляла 85,4%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 14,2%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 0,4%. Кроме того, Nomura Securities ожидает, что ФРС сохранит ставки без изменений в 2026 году, тогда как ранее прогнозировала снижение ставок в сентябре и декабре текущего года. (Jin10 Data)

По данным:

Сегодня будут опубликованы: окончательное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета за май в США, окончательное значение годовых инфляционных ожиданий на 1 год за май в США, изменение ведущего индекса Conference Board за апрель м/м в США, индекс потребительского доверия GfK за май в Великобритании, чистые заимствования госсектора за апрель в Великобритании, сезонно скорректированные розничные продажи за апрель м/м в Великобритании, индекс потребительского доверия GfK за июнь в Германии, окончательное значение ВВП Германии за I квартал г/г (без сезонной корректировки), индекс делового климата IFO за май в Германии, базовый CPI Японии за апрель г/г и розничные продажи Канады за март м/м.

Кроме того, выступят голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Ричмонда Баркин, а также член Совета управляющих ФРС Уоллер.

По нефти:

По состоянию на 11:41 цены на нефть на обоих рынках выросли: WTI +1,21%, Brent +1,7%. Колебания вокруг развития ситуации США—Иран влияли на динамику цен, при этом на рынке сохранялись сомнения, смогут ли переговоры США и Ирана продвинуться, что поддерживало цены на нефть.

Четыре источника сообщили, что семь крупнейших стран-производителей OPEC+ с высокой вероятностью согласуют умеренное повышение целевого уровня добычи на июль на встрече 7 июня, хотя поставки некоторых из них по-прежнему нарушены из-за войны с Ираном. По словам источников, месячная цель добычи, установленная семью ключевыми членами OPEC+, как ожидается, будет повышена примерно на 188 000 баррелей в сутки. В I квартале 2026 года OPEC+ сохранял добычу без изменений, однако с апреля группа повышала месячные цели добычи, несмотря на продолжающуюся войну. Тем не менее после выхода ОАЭ из организации в мае ежемесячное увеличение добычи было сокращено. Аналитики и делегаты считают, что хотя уход ОАЭ ослабил влияние организации на рынок, он может усилить её внутреннюю сплочённость. Кроме того, источники сообщили, что две другие встречи OPEC+, запланированные на 7 июня, не ожидается, что приведут к каким-либо корректировкам политики.

Исполнительный директор МЭА Бироль заявил в четверг, что наступление летнего сезона пикового спроса на топливо в сочетании с отсутствием новых экспортных поставок нефти с Ближнего Востока и продолжающимся сокращением запасов может подтолкнуть нефтяной рынок в «опасную зону» в июле—августе, хотя он не уточнил детали. В своём выступлении Бироль сказал, что мир находился в состоянии избытка нефти, когда разразился кризис предложения, вызванный войной с Ираном, что помогло смягчить удар, однако запасы сейчас устойчиво снижаются. (Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►