Нефть выросла, на рынке металлов зарубежные площадки опередили внутренний рынок, карбонат лития, поликремний и кокс упали более чем на 1%, коксующийся уголь упал более чем на 3% [Обзор SMM на середину дня]

Новости SMM, 22 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии большинство базовых металлов на внутреннем рынке снизилось. Медь на SHFE подешевела на 0,19%. Алюминий на SHFE — на 0,1%. Свинец на SHFE вырос на 0,54%, цинк на SHFE незначительно прибавил. Олово на SHFE выросло на 0,09%. Никель на SHFE снизился на 0,59%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий снизились на 0,11%, а наиболее торгуемый контракт на глинозём вырос на 0,04%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития снизился на 1,28%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний снизился на 0,59%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний снизились на 1,38%.

Чёрные металлы в основном снизились. Железная руда выросла на 0,19%, арматура подешевела на 0,38%, горячекатаный рулон — на 0,76%, нержавеющая сталь выросла на 0,4%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 3,07%, наиболее торгуемый контракт на кокс — на 1,78%.

Базовые металлы на зарубежных рынках: по состоянию на 11:41 металлы LME в основном росли. Медь LME снизилась на 0,06%. Алюминий LME вырос на 0,15%, свинец LME незначительно прибавил. Цинк LME вырос на 0,35%. Олово LME выросло на 0,34%. Никель LME вырос на 0,16%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:41 золото COMEX снизилось на 0,43%, серебро COMEX — на 0,33%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото SHFE снизился на 0,13%, наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE вырос на 0,61%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 0,34%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий — на 0,57%.

По состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый контракт на европейский индекс контейнерных перевозок вырос на 4,51%, закрывшись на уровне 3 032,5 пункта.

По состоянию на 11:41 22 мая — дневные котировки фьючерсов по отдельным контрактам:

Спот и фундаментальные факторы

Медь:Сегодня в Гуандуне спотовые цены на катодную медь №1 относительно ближайшего месячного контракта: премия на высококачественную медь составила 210 юаней/т, на 30 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день; премия на медь стандартного качества — 140 юаней/т, на 25 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день; премия на медь SX-EW — 70 юаней/т, на 20 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 104 570 юаней/т, на 955 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день, а средняя цена меди SX-EW — 104 465 юаней/т, на 950 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день...

Макроэкономика

Внутренний рынок:

[ГКРР: ожидается дальнейшее улучшение соотношения спроса и предложения, цены, вероятно, продолжат колебаться в стабильном диапазоне]Ли Чао, заместитель директора Управления политических исследований Государственного комитета по развитию и реформам (ГКРР), заявил, что в апреле цены продолжили умеренный восстановительный тренд, наблюдающийся со второй половины прошлого года, что подало позитивные сигналы об улучшении соотношения спроса и предложения и оптимизации рыночного порядка. Хотя траектория международных цен на энергоносители остаётся неопределённой, у Китая есть прочная основа для поддержания общей ценовой стабильности. По мере углублённой реализации комплекса макрополитик ожидается дальнейшее улучшение соотношения спроса и предложения на рынке, а цены, как предполагается, продолжат находиться в стабильном диапазоне.

[ГКРР: в период 15-й пятилетки ожидаются инвестиции свыше 5 трлн юаней в строительство энергосетей нового типа] Политбюро ЦК КПК предложило усилить планирование и строительство «шести сетей», включая водные сети, энергосети нового типа, сети вычислительных мощностей, сети связи следующего поколения, городские подземные сети трубопроводов и логистические сети. 22 мая ГКРР провёл пресс-конференцию. На ней Ли Чао, заместитель директора Управления политических исследований ГКРР, заявил, что в период 15-й пятилетки ожидается направление инвестиций свыше 5 трлн юаней на планирование и строительство ряда коридоров передачи электроэнергии и межпровинциальных проектов электроснабжения, поуровневую и зональную оптимизацию сетей сверхвысокого и ультравысокого напряжения переменного тока, а также реализацию ряда проектов обновления городских распределительных сетей, модернизации сетей в слабых районах и устранения частых отключений в сельских сетях. Ли Чао отметил, что на основе комплексного анализа ожидается, что национальная пиковая нагрузка на электроэнергию этим летом достигнет примерно 1,6 млрд кВт, что примерно на 90 млн кВт больше, чем в прошлом году, — эквивалент добавления нагрузки всей провинции Хэнань.

[ГКРР: направлять отечественные большие модели на усиление адаптации к отечественным вычислительным чипам] Ли Чао, заместитель директора Управления политических исследований ГКРР, заявил на пресс-конференции 22 мая, что как ключевые технологии, так и прикладной спрос в сфере искусственного интеллекта демонстрируют быстрый рост. Мы последовательно придерживаемся системного планирования, отраслевых мер, открытости и совместного использования, а также безопасного и контролируемого развития, продвигая широкую и глубокую интеграцию ИИ со всеми отраслями экономики и сферами общества, направляя отечественные большие модели на усиление адаптации к отечественным вычислительным чипам и обеспечивая автономную управляемость, развитие во благо и устойчивый долгосрочный прогресс при сохранении высоких темпов развития, чтобы все люди могли разделить плоды развития ИИ. Это также является заметной особенностью развития ИИ в Китае.

Народный банк Китая провёл операции обратного РЕПО на 7 дней на сумму 153 млрд юаней на открытом рынке по ставке 1,40%, без изменений по сравнению с предыдущим днём. Сегодня истекли обратные РЕПО на 500 млн юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США вырос на 0,05% до 99,25. Белый дом заявил, что церемония приведения к присяге нового председателя ФРС Уорша состоится 22 мая в 11:00 (23:00 по пекинскому времени). Баркин из ФРС заявил, что способность компаний и потребителей поглотить последнюю волну шоков предложения определит, сможет ли центральный банк США продолжать «смотреть сквозь» более высокую инфляцию, не прибегая к повышению ставок. В подготовленных к выступлению в Роли (Северная Каролина) в четверг тезисах Баркин сказал: «После того как инфляция превышает нашу цель 2% более пяти лет подряд, нам нужно учитывать, может ли накопительный эффект стольких раундов шоков привести к ослаблению “якоря” инфляционных ожиданий». Он также отметил: «Для меня ключевой вопрос — какое дополнительное давление ещё могут выдержать компании, потребители и инфляционные ожидания». Баркин также выразил растущую обеспокоенность тем, что США могли войти в «новую фазу», в которой шоки предложения будут происходить чаще. Эти шоки могут быть обусловлены множеством факторов, включая усиление геополитической напряжённости, фрагментацию торговой системы, более экстремальные погодные явления, рост государственного долга и другие структурные силы. Он также отметил, что на данный момент позиция денежно-кредитной политики ФРС США находится «в хорошем положении» для реагирования на риски как по занятости, так и по инфляции.

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до июня, составляет 96,8%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 3,2%. Вероятность сохранения ставок без изменений до июля — 85,4%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 14,2%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 0,4%. Кроме того, Nomura Securities ожидает, что ФРС США сохранит ставки без изменений в 2026 году, тогда как ранее прогнозировала снижение ставок в сентябре и декабре текущего года. (Jin Shi Data)

По данным:

Сегодня будут опубликованы: окончательное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета за май (США), окончательное значение годовых инфляционных ожиданий на 1 год за май (США), изменение ведущего индекса Conference Board за апрель м/м (США), индекс потребительского доверия GfK за май (Великобритания), чистые заимствования госсектора за апрель (Великобритания), сезонно скорректированные розничные продажи за апрель м/м (Великобритания), индекс потребительского доверия GfK за июнь (Германия), окончательное значение ВВП за I квартал г/г без сезонной корректировки (Германия), индекс делового климата IFO за май (Германия), базовый CPI за апрель г/г (Япония) и розничные продажи за март м/м (Канада).

Кроме того, выступят голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Ричмонда Баркин, а также член Совета управляющих ФРС Уоллер.

По нефти:

По состоянию на 11:41 цены на нефть на обоих рынках выросли: WTI +1,21%, Brent +1,7%. Колебания в развитии ситуации вокруг США и Ирана влияли на динамику цен, при этом сомнения рынка в том, смогут ли переговоры США—Иран продвинуться, поддерживали цены на нефть.

Четыре источника сообщили, что семь крупнейших стран-производителей OPEC+ с высокой вероятностью согласуют умеренное повышение целевого уровня добычи на июль на встрече 7 июня, хотя поставки от некоторых из них по-прежнему нарушены из-за войны с Ираном. По словам источников, месячная цель добычи, установленная семью ключевыми членами OPEC+, как ожидается, будет повышена примерно на 188 000 баррелей в сутки. В I квартале 2026 года OPEC+ сохранял добычу без изменений, однако с апреля группа повышала месячную цель добычи, несмотря на продолжающуюся войну. Тем не менее после выхода ОАЭ из организации в мае ежемесячное увеличение добычи было сокращено. Аналитики и делегаты считают, что хотя уход ОАЭ ослабил влияние организации на рынок, он может усилить её внутреннюю сплочённость. Кроме того, источники сообщили, что две другие встречи OPEC+, запланированные на 7 июня, как ожидается, не приведут к каким-либо корректировкам политики.

Исполнительный директор МЭА Бироль заявил в четверг, что наступление летнего сезона пикового спроса на топливо в сочетании с отсутствием новых экспортных поставок нефти с Ближнего Востока и продолжающимся сокращением запасов может подтолкнуть нефтяной рынок в «опасную зону» в июле—августе, хотя он не уточнил детали. В своём выступлении Бироль сказал, что мир находился в состоянии избытка нефти, когда разразился кризис предложения, вызванный войной с Ираном, что помогло смягчить удар, однако сейчас запасы устойчиво снижаются. (Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►