Слабая конъюнктура спроса и предложения: рынок магния на этой неделе в целом колебался с понижением [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без НДС на доломит фракции 1–3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений за неделю, а отпускная цена без НДС на доломит фракции 2–4 см (Утай) составила 138 юаней/т, без изменений за неделю.

На этой неделе отпускные цены на доломит в Китае оставались в целом стабильными. Со стороны предложения: под влиянием экологических проверок ведущие каменные карьеры в районе Утай провинции Шаньси вновь объявили о приостановке производства с 1 мая, что сократило предложение высококачественного доломита на рынке. Однако доломит из Хубэй, Внутренней Монголии, Хэнань и других регионов оперативно восполнил дефицит предложения, и наличие доломита на рынке оставалось достаточным. Со стороны спроса: первичные магниевые заводы в Шаньси, Шэньси и других регионах поддерживали высокую загрузку мощностей, рыночный спрос был устойчивым. Тем не менее колебания цен на доломит были относительно незначительными, поскольку большинство первичных магниевых заводов располагали страховыми запасами на три–шесть месяцев, а закупки на рынке носили преимущественно точечный характер для пополнения запасов. В целом текущее предложение доломита на рынке было относительно ограниченным, и ожидается, что цены на доломит останутся стабильными.

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму — основной производственный район)

На этой неделе цены на магний находились в состоянии стагнации. На момент публикации основные котировки на магниевые слитки чистотой 99,90% в основном производственном районе составляли 16 300–16 400 юаней/т, снижение на 200 юаней/т за неделю.

На этой неделе цены на магний продолжили снижение. Со стороны предложения: первичные магниевые заводы поддерживали стабильную работу, наличие товара на рынке было достаточным, производители проявляли высокую активность в отгрузках, конкуренция в отрасли за сбыт продукции усилилась. Некоторые производители проактивно предлагали скидки для стимулирования сделок, что продолжало снижать рыночные цены. Со стороны спроса: на рынке преобладали выжидательные настроения. Покупатели в нижнем сегменте цепочки, руководствуясь принципом «покупать при росте цен и выжидать при снижении», замедлили темпы закупок, придерживаясь в целом лишь точечных закупок при недостаточной готовности к крупным приобретениям. На данном этапе на магниевом рынке отчётливо проявлялась модель избыточного предложения при слабом спросе, рынку не хватало сильной позитивной поддержки, и цены продолжали постепенное снижение.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь — Китай FOB)

На этой неделе цены China FOB котировались на уровне $2 350–2 410/т, средняя цена составила $2 380/т. Котировки на рынке внешней торговли магниевыми слитками на этой неделе незначительно снизились.

На этой неделе под влиянием ослабления отпускных цен на магниевые слитки котировки внешней торговли продолжили снижение, цены колебались около $2 350/т. Крупные заказы в последнее время отсутствовали, котировки трейдеров тяготели к нижней границе, а рыночная активность была посредственной. Котировки внешней торговли в целом следовали за снижением заводских цен.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная отпускная цена магниевого порошка фракции 20–80 меш в Китае с учётом налогов составила 17 500–17 600 юаней/т; цена China FOB — $2 480–2 580/т.

На этой неделе рынок магниевого порошка находился под давлением. В последнее время коэффициент загрузки производителей магниевого порошка незначительно снизился, предложение на рынке магниевого порошка несколько сократилось, и появились ожидания сужения спотового предложения в дальнейшем. Со стороны спроса: нижестоящие отрасли металлургической десульфурации и другие отрасли в Китае поддерживали лишь закупки по мере необходимости, экспортные заказы за пределами Китая не демонстрировали прироста, а общий стимул спроса был ограничен. В настоящее время рынок магниевого порошка находился в состоянии перетягивания каната между поддержкой себестоимости и слабым спросом, потенциал снижения был относительно ограничен, и в краткосрочной перспективе рынок, скорее всего, будет двигаться в боковом направлении, а значительные колебания цен маловероятны.

1.4 Магниевые сплавы

На этой неделе основная отпускная цена магниевых сплавов в Китае с учётом налогов составила 18 400–18 600 юаней/т, основная цена FOB магниевых сплавов Китая — $2 690–2 770/т.

На этой неделе цены на магниевые сплавы находились в стагнации. Со стороны предложения: производители магниевых сплавов поддерживали стабильную работу, спотовое предложение магниевых сплавов было достаточным, а запасы у некоторых производителей незначительно выросли. Со стороны спроса: ситуация с заказами у производителей магниевых сплавов существенно различалась, что способствовало дальнейшему расширению ценового спреда в котировках производителей. Со стороны конечных потребителей: спрос на электромобили (NEV) стабильно реализовывался, спрос на двухколёсные электрические транспортные средства был слабым, и в целом рынку магниевых сплавов не хватало поддержки со стороны спроса. В целом на этой неделе рынок магниевых сплавов склонялся к избыточному предложению, а цены на магниевые сплавы колебались синхронно с ценами на магниевые слитки.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе производственная цепочка магниевой промышленности Китая в целом находилась в состоянии стагнации. В верхнем звене рынок доломита оставался стабильным. В производственных районах провинции Шаньси часть мощностей была приостановлена из-за природоохранных ограничений, и предложение высококачественного сырья сократилось, однако поставки из других регионов быстро восполнили дефицит, обеспечив достаточный общий объём предложения. С учётом достаточных запасов сырья на предприятиях первичного магния закупки осуществлялись только по мере необходимости, и цены на доломит оставались стабильными. В основном производственном районе работа предприятий первичного магния была стабильной, спотовое предложение — достаточным, производители активно отгружали продукцию, конкуренция в отрасли усилилась, некоторые предприятия предоставляли скидки для стимулирования сделок, что способствовало продолжению постепенного снижения цен на магниевые слитки. Конечные потребители в нижнем звене занимали выжидательную позицию под влиянием менталитета «покупать при росте цен и выжидать при снижении», преимущественно осуществляя закупки по мере необходимости при отсутствии крупных заказов. На рынке сложилась картина сильного предложения и слабого спроса, котировки во внешней торговле были синхронно скорректированы вниз, зарубежная торговля оставалась вялой. В сегменте глубокой переработки загрузка мощностей по производству магниевого порошка несколько снизилась; ожидалось сокращение предложения в последующий период, однако стимулирование спроса внутри Китая и за рубежом было недостаточным, и рынок двигался в боковом направлении. Предприятия по производству магниевых сплавов поддерживали стабильную работу, на некоторых из них запасы незначительно выросли, портфели заказов в отрасли разошлись, ценовые спреды в котировках продолжали расширяться, спрос в нижнем звене был неравномерным: спрос со стороны электромобилей стабильно реализовывался, спрос на двухколёсный транспорт оставался слабым, общая поддержка спроса была недостаточной, предложение — относительно свободным, а цены находились в стагнации синхронно с магниевыми слитками.