Кремниевый металл в застое, цены на пластины в целом стабильны [Протокол утреннего совещания SMM по кремниевой фотовольтаике]

Обновление SMM от 20 мая:

Кремниевый уголь

Цена: На этой неделе рыночные цены на кремниевый уголь в целом оставались стабильными. В частности, средняя цена смешанного кремниевого угля в Ганьсу составила 980 юаней/т, гранулированного кремниевого угля — в среднем 1 100 юаней/т, неспекающегося кремниевого угля в Синьцзяне — около 855 юаней/т, спекающегося кремниевого угля — около 1 300–1 550 юаней/т, кремниевого угля в Шэньси — около 800–850 юаней/т, кремниевого угля во Внутренней Монголии — 1 250–1 290 юаней/т.

Предложение: Общее предложение оставалось избыточным, и при низком уровне загрузки мощностей на нижестоящих кремниевых заводах некоторые углеобогатительные фабрики испытывали определённое давление запасов.

Спрос: Судя по еженедельным данным о работе нижестоящих кремниевых заводов, некоторые ранее временно остановленные предприятия возобновили производство, однако высвобождение спроса на сырьевой кремниевый уголь было ограниченным. Таким образом, общий объём закупок оставался на уровне обязательного спроса. Нижестоящие кремниевые заводы поддерживали низкий уровень загрузки, а закупки определялись обязательным спросом. В сочетании с вялым рынком кремния нижестоящие заводы также придерживались осторожного подхода к закупкам сырья, пополняя запасы по мере необходимости.

Кремний металлический

Цена: Вчера, по данным SMM, кремний #553 кислородной продувки в Восточном Китае составил 9 100–9 200 юаней/т, кремний #441 — 9 300–9 400 юаней/т. Спотовые цены были несколько слабее. Вчера фьючерсные цены на кремний металлический колебались около 8 450 юаней/т. В начале недели, на фоне снижения фьючерсов, объём сделок по закупкам на основе ценообразования увеличился по сравнению с предыдущей неделей, а цены на кремний металлический консолидировались в узком диапазоне с незначительным понижательным уклоном.

Производство:

На стороне предложения, на прошлой неделе из-за временных остановок и консервации печей на некоторых северных кремниевых заводах краткосрочный уровень загрузки мощностей снизился. Временно остановленные кремниевые печи возобновили работу, и на этой неделе ожидается рост производства кремния по сравнению с предыдущей неделей. С учётом увеличения производства на некоторых юго-западных кремниевых предприятиях в июне ожидается рост как предложения, так и спроса на кремний металлический.

Запасы:

Социальные запасы: По данным SMM, по состоянию на 14 мая общие социальные запасы кремния металлического в основных регионах составили 554 000 т, увеличившись на 3 000 т по сравнению с предыдущей неделей (без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов).

Силиконы

Цены

DMC: основная цена сделок составила 14 800–15 000 юаней/т, в среднем около 14 900 юаней/т. В целом рыночные сделки были посредственными: нижестоящие потребители в основном расходовали ранее накопленные запасы и размещали лишь небольшие заказы на минимально необходимые объёмы. Рынок постепенно входил в фазу перетягивания каната между верхним и нижним звеньями цепочки.

D4: вчерашняя котировка составила 14 900–15 200 юаней/т.

Силиконовый каучук 107: вчерашняя котировка составила 14 800–15 200 юаней/т, в среднем около 15 000 юаней/т.

Сырой каучук: вчерашняя котировка составила 15 200–15 800 юаней/т, в среднем около 15 500 юаней/т.

Силиконовое масло: вчерашняя котировка составила 16 200–16 700 юаней/т, в среднем около 16 450 юаней/т.

Производство:

Отрасль продолжала соблюдать циклический стандарт сокращения выбросов на 35%. С точки зрения предложения на прошлой неделе, объём поставок незначительно вырос н/н. Однако, поскольку у ряда отдельных предприятий во второй половине месяца ещё запланированы ремонтные работы, ожидается, что общее предложение в дальнейшем сократится.

Запасы:

Большинство производителей в настоящее время сосредоточены преимущественно на отгрузке ранее проданных заказов. Благодаря этому общий уровень запасов у производителей оставался относительно стабильным н/н.

Поликремний

Цены:

Поликремний N-типа для дозагрузки котировался на уровне 34,1–36,1 юаня/кг. Цены на поликремний в целом были относительно стабильными, новых контрактов на рынке практически не заключалось. В настоящее время у ведущих игроков запланировано последовательное возобновление производства, и рынок следит за соответствующими совещаниями и конкретными планами перезапуска.

Производство

В мае одна производственная база возобновила работу и начала выпуск продукции, тогда как на другой базе было запланировано сокращение производства, что привело к незначительному увеличению общего объёма выпуска. Ожидается, что производство поликремния существенно вырастет в июне–июле.

Запасы:

Запасы поликремния выросли. На этой неделе объём заключённых контрактов был ограничен, а производство существенно не изменилось, что привело к росту запасов.

Пластины

Цены

Рыночная цена пластин 18X составила 0,9–0,93 юаня/шт., пластины 210RN котировались по 1,00–1,03 юаня/шт., а пластины 210N — по 1,2–1,23 юаня/шт. Цены на пластины в последние дни оставались в целом стабильными.

Производство

Согласно последнему исследованию SMM, плановое производство пластин в мае было увеличено примерно на 10% — до более чем 50 ГВт, при этом несколько предприятий нарастили производство. Лишь два предприятия были вынуждены сократить производство из-за снижения заказов на толлинговую переработку, и рыночная структура толлинговой переработки претерпела заметные изменения.

Запасы

Запасы предприятий по производству пластин перешли к росту. Поскольку спрос на экспортные заказы в последнее время несколько ослаб, ожидается, что в сегменте пластин в мае сохранится небольшой профицит.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цены

В настоящее время цена на отечественный песок для внутреннего слоя составляла 40 000–45 000 юаней/т, для среднего слоя — 20 000–25 000 юаней/т, для внешнего слоя — 16 000–18 000 юаней/т. Импортный кварцевый песок высокой чистоты оценивался в 50 000–55 000 юаней/т. Цена кварцевых тиглей размером 33 дюйма составляла 6 000–6 200 юаней/шт., а тиглей размером 36 дюймов — 6 700–6 900 юаней/шт. Цены на тигли большого размера снизились.

Производство

Ожидается, что плановое производство предприятий по выпуску кварцевого песка высокой чистоты в мае незначительно вырастет. Отечественные предприятия по производству кварцевого песка высокой чистоты формировали производственные планы в соответствии со спросом на пластины, тогда как одно зарубежное предприятие по производству кварцевого песка высокой чистоты отложило план по выравниванию производства.

Запасы

Во II квартале 2026 года предприятия по производству тиглей осуществляли рациональные закупки на основе планового производства пластин, и уровень запасов кварцевого песка продолжал расти.