Нефть выросла более чем на 8% за неделю, металлы упали коллективно, олово на LME снизилось более чем на 4%, серебро на COMEX обвалилось более чем на 10% [Обзор ночных торгов]

Новости SMM от 16 мая:

Рынок металлов:

За ночь металлы на внутреннем и зарубежном рынках повсеместно снизились, большинство — более чем на 1%. Лидером падения стало олово на LME — минус 4,03%, медь LME упала на 3,15%, алюминий LME и олово SHFE снизились более чем на 2% (алюминий LME — минус 2,36%, олово SHFE — минус 2,84%). Свинец LME, цинк LME, никель LME, медь SHFE и никель SHFE упали более чем на 1% (свинец LME — минус 1,39%, цинк LME — минус 1,35%, никель LME — минус 1,9%, медь SHFE — минус 1,29%, никель SHFE — минус 1,3%). Свинец SHFE и цинк SHFE снизились менее чем на 1% (свинец SHFE — минус 0,6%, цинк SHFE — минус 0,44%). Ближайший контракт на глинозём упал на 1,19%, ближайший контракт на литейный алюминий — на 0,99%.

За ночь чёрные металлы в целом снизились. Нержавеющая сталь упала на 0,94%, железная руда — на 0,8%. Горячекатаный рулон и арматура потеряли более 0,6% (горячекатаный рулон — минус 0,63%, арматура — минус 0,62%). Коксующийся уголь и кокс: коксующийся уголь снизился на 0,49%, кокс — на 1,32%.

За ночь драгоценные металлы: золото COMEX упало на 3,02%, за неделю — минус 3,96%; серебро COMEX обвалилось на 10,59%, за неделю — минус 5,65%. В Китае золото SHFE снизилось на 1,13%, за неделю — минус 3,37%; серебро SHFE упало на 6,79%, за неделю — минус 3,26%. Основное давление оказали рост доходности казначейских облигаций США и укрепление индекса доллара, а обострение американо-иранского конфликта усилило инфляционные опасения, что дополнительно укрепило рыночные ожидания повышения процентных ставок.

По состоянию на 8:24 утра 16 мая, ночные цены закрытия:

Макроэкономика

Ван И провёл брифинг для СМИ по итогам китайско-американского саммита и достигнутых договорённостей. Ван И заявил, что главы двух государств общались почти 9 часов и согласились, что построение «конструктивных стратегических и стабильных китайско-американских отношений» является важнейшим политическим консенсусом. По приглашению президента Трампа председатель Си Цзиньпин нанесёт государственный визит в США этой осенью. Экономические и торговые команды обеих стран достигли в целом сбалансированных и позитивных результатов, включая продолжение реализации всех договорённостей предыдущих переговоров, создание Торгового совета и Инвестиционного совета, решение взаимных вопросов по доступу на рынок сельскохозяйственной продукции, а также содействие расширению двусторонней торговли в рамках взаимного снижения тарифов.

Китай:

МИД КНР предоставил консолидированные ответы по китайско-американским торгово-экономическим вопросам, включая полупроводники, редкоземельные элементы, Boeing и закупки нефти.15 мая официальный представитель МИД КНР Го Цзякунь провёл очередную пресс-конференцию, на которой дал консолидированные ответы по китайско-американским торгово-экономическим вопросам. Относительно поставок редкоземельных элементов Китай привержен поддержанию стабильности глобальных цепочек поставок. Относительно закупок американской нефти и самолётов Boeing Китай выразил готовность совместно обеспечивать энергетическую безопасность и стабильность цепочек поставок, подчеркнув взаимовыгодный характер китайско-американских торгово-экономических отношений.

Журнал «Цюши» опубликовал важную статью Генерального секретаря Си Цзиньпина под названием «Сделать реальную экономику сильнее, лучше и масштабнее».В статье указывается, что обрабатывающая промышленность является основой реальной экономики и что высококачественному развитию обрабатывающей промышленности следует уделять более приоритетное внимание при неуклонной приверженности строительству промышленной державы. Статья призывает к реализации проектов по укреплению промышленной базы и прорывных проектов в области крупного технического оборудования, поддержке развития специализированных, высокоточных, уникальных и инновационных предприятий, содействию высокотехнологичному, интеллектуальному и экологичному развитию обрабатывающей промышленности. Также предлагается содействовать интегрированному кластерному развитию стратегических новых отраслей и создать ряд новых точек роста в таких областях, как информационные технологии нового поколения, искусственный интеллект, биотехнологии, новая энергетика, новые материалы, высокотехнологичное оборудование и экологическая защита.

Доллар США:

По итогам торгов индекс доллара США вырос на 0,41% до 99,28, прибавив 1,45% за неделю. Рост цен на энергоносители и продолжительные перебои в судоходстве усилили инфляционное давление, повысив рыночные ожидания повышения процентных ставок ФРС США в этом году. Цены на фьючерсы на процентные ставки в США резко упали в пятницу, отражая растущую уверенность инвесторов на рынке облигаций в том, что повышенная инфляция вынудит ФРС повысить ставки позднее в этом году или в начале 2027 года. Согласно инструменту CME FedWatch, рынок сейчас закладывает примерно 60%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов к январскому заседанию FOMC и 50%-ную вероятность повышения ставки в декабре.

Розничные продажи в США в апреле продолжили рост, однако часть увеличения могла быть обусловлена ростом инфляции, поскольку конфликт с Ираном привёл к повышению цен на энергоносители и другие сырьевые товары. Опубликованные в четверг данные показали, что розничные продажи в апреле выросли на 0,5%, что соответствует рыночным ожиданиям, тогда как рост за март был пересмотрен в сторону понижения до 1,6%. Конфликт с Ираном подстёгивает инфляцию; данные Управления энергетической информации США показали, что цены на бензин в апреле выросли на 12,3%. Несмотря на резкий рост цен на нефть, расходы пока заметно не перераспределились из других областей благодаря более крупным суммам налоговых возвратов в этом году. Данные IRS показали, что по состоянию на 25 апреля средний возврат увеличился на $323 по сравнению с аналогичным периодом 2025 года. Однако эта поддержка ослабевает. Экономисты PNC Financial Services Group заявили на основе анализа внутренних данных, что «потребители тратят свои налоговые возвраты быстрее, чем в прошлом году, особенно среди домохозяйств с низким доходом», добавив, что «объём средств от возвратов, направляемых на погашение задолженности по кредитным картам и другим долгам, также снижается». (Jin10 Data APP)

Совет управляющих ФРС заявил в пятницу, что назначил Джерома Пауэлла временно исполняющим обязанности председателя до официального вступления в должность его преемника Кевина Уорша. ФРС США заявила: «Этот промежуточный шаг по назначению действующего председателя временно исполняющим обязанности соответствует практике, применявшейся при предыдущих сменах председателей». В ответ на это управляющие ФРС Боуман и Милан заявили, что не поддерживают временное назначение. 15 мая срок полномочий Пауэлла на посту председателя ФРС истёк. (Wallstreetcn)

Аналитики BofA Global Research: если сильный глобальный экономический рост не позволит ФРС США снизить процентные ставки, развивающиеся рынки могут показать хорошие результаты. Однако в сценариях асимметричного роста (в пользу США) или глобального стагфляционного шока развивающиеся рынки окажутся более уязвимыми. Что касается валют, хотя до выборного триггера ещё несколько месяцев, перспективы сырьевых товаров и денежно-кредитная политика должны продолжать поддерживать бразильский реал. (Wallstreetcn)

Данные:

На следующей неделе Китай опубликует данные, включая общий объём розничных продаж потребительских товаров в Китае за апрель в годовом выражении, промышленную добавленную стоимость предприятий выше установленного размера в Китае за апрель в годовом выражении, годовую ставку LPR Китая по состоянию на 20 мая, а также долю юаня в глобальных платежах по системе Swift за апрель. США опубликуют данные, включая первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 16 мая, еженедельное изменение занятости ADP за неделю, завершившуюся 2 мая, индекс незавершённых продаж жилья в США за апрель в месячном выражении, число начатых строительств жилья в США за апрель в годовом исчислении, разрешения на строительство в США за апрель, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за май, повторные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 9 мая, предварительный индекс PMI в производственном секторе S&P Global за май, предварительный индекс PMI в секторе услуг S&P Global за май, окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за май, индекс рынка жилья NAHB за май, окончательные годовые инфляционные ожидания за май, а также ежемесячный опережающий индекс Conference Board за апрель. Великобритания опубликует данные, включая уровень безработицы по методологии МОТ за 3 месяца по март, уровень безработицы за апрель, число заявок на пособие по безработице за апрель, ИПЦ за апрель м/м, индекс розничных цен за апрель м/м, предварительный индекс PMI в производственном секторе за май, предварительный индекс PMI в сфере услуг за май, баланс промышленных заказов CBI за май, индекс потребительского доверия GfK за май, чистые заимствования государственного сектора за апрель и сезонно скорректированные розничные продажи за апрель м/м. Германия опубликует данные, включая индекс цен производителей за апрель м/м, предварительный индекс PMI в производственном секторе за май, индекс потребительского доверия GfK за июнь, окончательный годовой темп роста ВВП без сезонной корректировки за I квартал и индекс делового климата IFO за май. Еврозона опубликует данные, включая сезонно скорректированный торговый баланс за март, окончательный годовой ИПЦ за апрель, окончательный ИПЦ за апрель м/м, предварительный индекс PMI в производственном секторе за май, сезонно скорректированный счёт текущих операций за март и предварительный индекс потребительского доверия за май. Канада опубликует данные, включая ИПЦ за апрель м/м и розничные продажи за март м/м. Также будут опубликованы базовый ИПЦ Японии за апрель в годовом исчислении, предварительный индекс PMI в производственном секторе Франции за май и сезонно скорректированный уровень безработицы Австралии за апрель.

Кроме того, в Китае Национальное бюро статистики (НБС) опубликует ежемесячный отчёт о ценах на жильё в 70 крупных и средних городах, Информационное управление Госсовета проведёт пресс-конференцию по итогам экономического развития страны, а также откроется новое окно корректировки внутренних цен на нефтепродукты. 21 мая в 2:00 ФРС США опубликует протоколы заседания по денежно-кредитной политике. Резервный банк Австралии опубликует протоколы майского заседания по денежно-кредитной политике. Главный экономист ЕЦБ Лейн и управляющий ФРС Уоллер выступят на исследовательской конференции ЕЦБ. Голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Филадельфии Полсен произнесёт речь.

Нефть:

По итогам ночных торгов противостояние между США и Ираном по вопросу прохода через Ормузский пролив не показало признаков прорыва, и оба эталона выросли. WTI вырос на 4,44%, Brent — на 3,55%. За неделю WTI вырос на 10,73%, Brent — на 8,08%.

Поскольку конфликт с Ираном привёл к прекращению поставок энергоносителей из Персидского залива, американские нефтеперерабатывающие заводы наращивают производство топлива для восполнения дефицита бензина, дизельного и авиационного топлива. По мнению аналитиков, эта тенденция быстрого роста, как ожидается, приведёт к работе многих НПЗ на уровне их эффективной максимальной мощности как минимум до конца 2026 года. Сокращение резервных запасов сырой нефти в Европе и других регионах в сочетании с невозможностью быстрого восстановления инфраструктуры на Ближнем Востоке после конфликта приводит к росту маржи нефтепереработки. По мнению аналитиков, эта тенденция быстрого роста, как ожидается, заставит многие НПЗ работать на уровне, близком к максимальной эффективной мощности, по крайней мере до конца 2026 года. Данные Управления энергетической информации США показали, что так называемый «коэффициент загрузки мощностей» рос три недели подряд и сейчас приближается к 92%. В последние недели производство бензина достигло девятимесячного максимума, а производство авиатоплива — наивысшего уровня с лета 2024 года. (Jin10 Data APP)

Министр энергетики США Райт заявил на мероприятии в Сабин-Пасс, штат Техас, в пятницу, что США восполнят каждый баррель сырой нефти, выпущенный из Стратегического нефтяного резерва (SPR). Он сказал: «Мы сейчас высвобождаем нефть, и на каждый выпущенный баррель мы вернём в резерв не менее 1,2 барреля. В конечном итоге мы сделаем резерв больше, чем он был на момент начала». (Jin10 Data APP)

Согласно сообщениям американских СМИ, администрация Трампа планирует упростить процедуру выдачи разрешений на нефтяные проекты в Национальном нефтяном резерве Аляски с целью увеличения добычи сырой нефти в арктическом регионе США. Инициатива Министерства внутренних дел направлена на создание новой системы выдачи разрешений на строительство и эксплуатацию нефтедобывающих объектов и сопутствующей инфраструктуры. Согласно плану, соответствующие критериям проекты смогут получить анализ и разрешение в ускоренном порядке — потенциально всего за 30 дней. Эта инициатива может принести пользу таким компаниям, как ConocoPhillips, Santos и Repsol, владеющим арендными участками в резерве, а также ускорить государственную экспертизу проектов, таких как проект Willow компании ConocoPhillips, вызвавший сильное противодействие со стороны климатических активистов. В период конфликта с Ираном, когда примерно 20% мировых поставок оказались заблокированы в Персидском заливе, администрация Трампа усилила призывы к американским нефтяным компаниям наращивать добычу. (Jin10 Data APP)

Импортные и экспортные цены в США резко выросли в апреле, продемонстрировав наибольший рост за более чем четыре года на фоне давления на нефтяном рынке, связанного с конфликтом с Ираном, что является ещё одним сигналом усиления инфляции в крупнейшей экономике мира. Данные, опубликованные в четверг Бюро трудовой статистики, показали, что индекс импортных цен вырос на 1,9% в месячном исчислении — максимальный рост с марта 2022 года, при этом стоимость нефтепродуктов подскочила на 19%. Экспортные цены выросли на 3,3% м/м, что также является максимальным ростом за более чем четыре года. (Wallstreetcn)