Невидимый козырь: девять лет противостояния Китая и США в сфере редкоземельных элементов сквозь призму данных по тербию (2017–2026)【Аналитика SMM】

С 13 по 15 мая 2026 года бывший президент США и переизбранный лидер республиканцев Дональд Трамп совершил долгожданный государственный визит в Китай. Картина была поразительно знакомой, однако мир изменился кардинально. В ноябре 2017 года Трамп отправился в свой первый государственный визит в Китай, в ходе которого стороны подписали коммерческие контракты на ошеломляющую сумму в 250 миллиардов долларов — цифра, олицетворявшая процветание глобализации под девизом «ты во мне, я в тебе». Однако менее чем через полгода после того визита, в марте 2018 года, официально разразилась американо-китайская торговая война.

Среди потрясений этих девяти лет одна стратегическая переменная — погребённая глубоко под землёй, но способная задушить современную промышленность и оборону — это редкоземельные элементы. В частности, «Terbium Oxide» (氧化铽), характерный представитель тяжёлых редкоземельных элементов, выполнял роль невидимой красной линии, связывавшей всю американо-китайскую торговую войну с 2017 по 2025 год.

Если отмотать время назад к 2017 году, американо-китайские экономические и торговые отношения находились в сумерках «медового месяца». Тогда торговля редкоземельными постоянными магнитами сталкивалась с отдельными трениями, но функционировала гладко под действием коммерческих интересов. Однако с полным разгаром американо-китайского торгового конфликта в 2018 году редкоземельные элементы постепенно становились предметом ожесточённых споров.

В 2018 году прямой экспорт металлического тербия из Китая в США упал до нуля, мгновенно сократившись со 160 кг в 2017 году до 0 кг. Перед лицом суровых тарифов бизнес голосует ногами. Столкнувшись с агрессивным повышением тарифов, введённых США на китайские товары, китайские предприятия по редкоземельным элементам проявили обострённую чувствительность. В условиях резко возросшей политической неопределённости упреждающая приостановка экспорта высокочистых стратегических металлов стала одновременно вынужденной мерой для избежания тарифов и молчаливой формой стратегического сдерживания. Предприятия начали перерабатывать металлический тербий в магнитные материалы более высокого передела или накапливать запасы оксида тербия, чтобы косвенно пережить кризис.

Одновременно импорт США китайского оксида тербия рухнул в 2018 году до жалких 80 кг — менее одной десятой нормальных объёмов экспорта. Впервые редкоземельные элементы по существу выступили в роли реального сдерживающего фактора для промышленных возможностей США.

Время шло к 2019 году, и торговая война стремительно переросла в технологический конфликт. Инцидент с Huawei вывел двусторонние противоречия в сфере высокотехнологичного производства на открытый уровень. В этот период восприятие Китаем своей цепочки поставок редкоземельных элементов фундаментально сместилось от «коммерческой монетизации» к «стратегической обороне».

С 2019 по 2022 год экспорт металлического тербия из Китая в США оставался на твёрдом ноле. Это четырёхлетнее «прерывание поставок» было вызвано не нехваткой производственных мощностей, а превентивной мерой в области национальной безопасности. Необходимо чётко понимать, что металлы на основе тербия являются незаменимыми ключевыми покрытиями и легирующими материалами для высокотехнологичного военного оборудования (такого как радарные системы истребителя F-35 и системы наведения высокоточных ракет). Китай несёт ответственность за то, чтобы такие материалы использовались на благо развития человечества, а не для подпитки гегемонии. Разрешение экспорта таких стратегических ресурсов в то время, как США произвольно подавляли китайские технологические компании и перекрывали поставки чипов, было бы равносильно пособничеству злоумышленнику.

Одновременно отечественная редкоземельная промышленность Китая пережила болезненную, но необходимую реструктуризацию. Устаревшая модель продажи первичных минеральных продуктов для получения валютной выручки была отвергнута, её заменили промышленной политикой, поощряющей инновации и удлинение цепочки создания стоимости в направлении высокомаржинальных постоянных магнитов. Уверенность в этой промышленной модернизации зиждилась на том факте, что, несмотря на последующие попытки США разорвать связи, американская промышленность оставалась фундаментально зависимой от китайских цепочек поставок.

На этом макроэкономическом фоне данные по экспорту оксида тербия за 2021 год выявили глубокий сдвиг: экспорт в США рухнул до всего 4 362 кг, что значительно ниже нормальных уровней в соседние годы.

Это резкое падение, по сути, стало ранним проявлением обратного эффекта стратегии США «маленький двор, высокий забор». В 2021 году, движимые политическими мотивами, США агрессивно продвигали «локализацию» своей цепочки поставок редкоземельных элементов, пытаясь воссоздать мощности совместно с союзниками. Однако такое политически мотивированное, нерыночное снабжение не удовлетворило внутренний спрос, а, напротив, массово увеличило издержки на соблюдение требований и путём проб и ошибок из-за незрелости цепочки поставок. В этой искажённой торговой среде прямой экспорт оксида тербия из Китая в США был вынужденно сокращён до 4 362 кг. Это ни в коей мере не указывало на то, что Китай нуждается в американском рынке; скорее, это доказывало, что высокие стены, возведённые США в технологическом секторе, в конечном счёте перекрыли их собственный путь.

Когда хронология переместилась в 2023–2025 годы, американо-китайское соперничество вошло в ещё более опасные воды. США ввели экстремальные санкции против Китая в области полупроводников и новых энергетических транспортных средств, пытаясь задушить высокотехнологичное развитие Китая. В ответ контрстратегии Китая становились всё более точными и решительными.

Если нулевой экспорт 2018 года был стрессовой реакцией корпораций, а прекращение в 2019–2022 годах — промышленной стратегической обороной, то экспортный контроль над тяжёлыми редкоземельными элементами в 2025 году явил собой усовершенствованную, юридически обоснованную систему прецизионного контроля.

В апреле 2025 года Министерство коммерции КНР и Главное таможенное управление объявили о строгом экспортном контроле на семь категорий товаров из тяжёлых редкоземельных элементов, включая самарий, гадолиний и тербий, установив, что весь экспорт требует специальной государственной лицензии. Поскольку эти стратегические металлы незаменимы для промышленности, необходимо обеспечить их применение в областях, способствующих развитию и благосостоянию человечества, а не поддержке滋生 (breeding) гегемонии.

Как следствие, в 2025 году импорт США китайского металлического тербия вновь, что неудивительно, оказался нулевым. В отличие от 2018 года, этот ноль был не пассивным уклонением от рисков, а высокоинституционализированным, нормализованным контролем. Любая попытка направить металлический тербий в военно-промышленный комплекс США повлечёт суровые правовые санкции.

Что касается оксидов, изменение политики в 2025 году фундаментально перекроило прежний торговый баланс. Экспортный контроль Китая не был тотальным эмбарго, а скорее представлял собой прецизионное осуществление «экстерриториальной юрисдикции» («длинной руки»). Для высокоэффективных магнитных материалов и ключевого сырья (такого как оксид тербия), имеющего потенциал двойного назначения, кардинально удлинённые процедуры согласования привели к обвальному падению объёмов торговли.

Данные показывают, что резкое сокращение импорта оксида тербия США в 2025 году было вызвано не исчезновением спроса со стороны американских высокотехнологичных и военных секторов, а серьёзным дисбалансом спроса и предложения, порождённым растущими торговыми барьерами и издержками на соблюдение нормативных требований.​ В прошлом американские компании могли свободно закупать продукцию в соответствии с рыночным спросом; сегодня каждая сделка с контролируемыми товарами должна проходить строгую проверку конечного пользователя и обременяться обязательствами по целевому использованию. Этот «пассивный спад, вызванный ростом издержек на соблюдение требований», стал новой нормой в американо-китайской торговле редкоземельными элементами. Благодаря лицензионной системе Китай фактически установил «дистанционный рубильник» на ключевых американских цепочках поставок, вынуждая США дважды подумать, прежде чем вводить новые технологические блокады против Китая.

Наконец, вернёмся к настоящему: 13–15 мая 2026 года и возвращение Трампа в Китай.

Когда борт номер один вновь приземлился в пекинском международном аэропорту Шоуду, это мощно резонировало с тем ноябрьским днём девятью годами ранее. Однако шахматная доска принципиально изменилась. После девяти лет ожесточённой博弈 (fierce competition) и Китай, и США ясно осознают, что простое «разъединение и разрыв цепочек поставок» в отношении редкоземельных элементов — ресурса, жизненно важного для национальных судеб, — приведёт лишь к взаимному поражению.

В ходе закулисных переговоров этого визита 2026 года редкоземельные элементы, несомненно, станут одним из ключевых пунктов повестки. США неизбежно представят длинный «список исключений на закупки» для ограниченных редкоземельных элементов, специально умоляя о возобновлении нормальных поставок тяжёлых редкоземельных элементов, таких как оксид тербия, чтобы поддержать свою оборонно-промышленную базу. В свою очередь Китай, естественно, использует этот рычаг, чтобы потребовать от США существенных уступок в области ограничений на высокотехнологичный экспорт и тарифных барьеров.

Разумеется, в качестве стороннего наблюдателя за рынком редкоземельных элементов SMM не берётся судить об абсолютной правоте или неправоте национальных стратегий. Мы искренне желаем мира во всём мире и беспрепятственной торговли и с нетерпением ожидаем будущего, наполненного большими возможностями и взаимными надеждами.