Рынок магния сначала ослаб, затем укрепился, консолидируясь на минимумах и стабилизируясь; расхождение спроса и предложения сохраняется [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без НДС доломита фракции 1-3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений к предыдущей неделе, а отпускная цена без НДС доломита фракции 2-4 см (Утай) составила 138 юаней/т, без изменений к предыдущей неделе.

На этой неделе отпускные цены на доломит в Китае оставались в целом стабильными при устойчивой рыночной конъюнктуре и ограниченных ценовых колебаниях. Нижестоящие предприятия по выплавке первичного магния продемонстрировали устойчивое восстановление загрузки мощностей, а увеличение объёмов закупок «точно в срок» обеспечило надёжную поддержку рынку доломита. Со стороны предложения продолжающиеся остановки производства в горнодобывающем районе Утай привели к дефициту местного предложения, который компенсировался поставками из Хубэй, окрестностей Вэньси, Хэнань и Внутренней Монголии. Кроме того, колебания мировых цен на нефть на высоких уровнях привели к росту тарифов на логистику. Транспортные расходы поддержали консолидацию цен доломита с доставкой на завод на высоких уровнях на этой неделе, при общем боковом движении цен на доломит.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму — основной производственный район)

На этой неделе цены на магний демонстрировали динамику первоначального ослабления с последующим укреплением, постепенно консолидируясь на низких уровнях и стабилизируясь. На момент публикации основные котировки магниевых слитков чистотой 99,90% в основном производственном районе составляли 16 500–16 600 юаней/т, практически без изменений к предыдущей неделе.

На этой неделе цены на магний демонстрировали тенденцию первоначального ослабления с последующим укреплением. В частности, в начале недели при возобновлении торгов, под давлением инерции предшествующего постепенного снижения цен, медвежьи настроения были сильны как среди продавцов, так и среди покупателей, и рынок магния продолжал постепенное снижение. Однако, поскольку текущие цены на магний приблизились к уровню безубыточности, снижение цен со стороны плавильных предприятий было ограничено 50 юанями/т — незначительное падение. По мере того как цены на магний постепенно снизились до уровня около 16 300–16 400 юаней/т, производители первичного магния с ранее хорошими показателями сделок приостановили отгрузки, рыночное предложение сузилось, и начали проявляться признаки формирования дна рынка. Сигнал о достижении дна привлёк спекулятивный спрос на покупку на просадке, объём сделок восстановился, и при поддержке как транзакционной активности, так и себестоимости, цены на магний нашли дно и начали восстановление.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь — Китай FOB)

На этой неделе цены Китай FOB котировались на уровне $2 350–2 430/т, в среднем $2 390/т. Экспортный рынок магниевых слитков на этой неделе продолжил вялую тенденцию.

На этой неделе под влиянием продолжающегося снижения отпускных цен на магниевые слитки в начале недели котировки FOB оставались в основном стабильными на уровне $2 340–2 350/т. В целом на экспортном рынке сделки смещались в сторону нижнего ценового диапазона, запросы были представлены преимущественно мелкими заказами, тендерные заказы практически отсутствовали, а рыночные настроения были довольно подавленными. В четверг, благодаря удержанию цен заводами, котировки экспортных трейдеров немного восстановились до диапазона $2 350–2 400/т.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основные отпускные цены с НДС на магниевый порошок фракции 20–80 меш в Китае составили 17 750–17 650 юаней/т; цены Китай FOB — $2 500–2 600/т.

На этой неделе рынок магниевого порошка оставался в основном стабильным. Заказы на магниевый порошок в апреле и мае сократились по сравнению с I кварталом, загрузка предприятий немного снизилась, а новые заказы формировались преимущественно по принципу закупок «точно в срок». Запасы сырья у производителей магниевого порошка находились на относительно высоком уровне, общие настроения в сфере закупок были сдержанными.

1.4 Магниевые сплавы

На этой неделе основные отпускные цены с НДС на магниевые сплавы в Китае составили 18 700–18 900 юаней/т, основные цены Китай FOB — $2 730–2 770/т.

На этой неделе рынок магниевых сплавов оставался в основном стабильным, при этом цены на сырьё (магниевые слитки) и стоимость переработки сплавов находились в застое. Со стороны предложения: загрузка плавильных предприятий по производству магниевых сплавов стабильно росла, спотовое предложение было достаточным, большинство предприятий поддерживали страховые запасы. Однако из-за различий в клиентской базе предприятия, обслуживающие автомобильную отрасль, котировали более высокие цены, тогда как в сегментах низкотехнологичного применения конкуренция была острой. Со стороны спроса: спрос в основных областях применения магниевых сплавов был неоднородным — спрос на магниевые сплавы для автомобилестроения стабильно рос, тогда как спрос на рынке двухколёсного транспорта оставался слабым. В целом на рынке магниевых сплавов наблюдалась картина сильного предложения и слабого спроса, стоимость обработки сплавов находилась под давлением, и в целом ожидается, что цены на магниевые сплавы будут колебаться синхронно с ценами на магниевые слитки.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе рынок магния в целом демонстрировал картину первоначальной слабости с последующим укреплением, постепенно консолидируясь на минимумах и стабилизируясь. Цены на доломит оставались стабильными, при этом транспортные расходы поддерживали цены с доставкой на завод на высоком уровне. Цены на магниевые слитки в начале недели незначительно снизились на фоне негативных настроений, затем нащупали дно, поскольку производители воздерживались от продаж, на рынок вышел спекулятивный спрос и сработала поддержка со стороны себестоимости. Экспортный рынок оставался вялым, котировки FOB стабилизировались на минимумах, после чего немного восстановились. Рынки магниевого порошка и магниевых сплавов оставались стабильными: объём заказов сократился по сравнению с I кварталом, загрузка мощностей незначительно снизилась, новые заказы формировались преимущественно по принципу закупок «точно в срок». На рынке магниевых сплавов наблюдалось явное расхождение спроса и предложения: стабильный спрос в автомобильном секторе, слабый спрос в сегменте двухколёсного транспорта и давление на стоимость обработки. В целом обозначилась краткосрочная поддержка цен на магний снизу, однако расхождение в спросе продолжит ограничивать потенциал роста.