Индекс цен производителей США в апреле вырос на 6% г/г, металлы в целом подорожали, алюминий на LME и олово на SHFE выросли более чем на 2%, серебро на SHFE — более чем на 3% [Ночной обзор рынка]

Новости SMM, 14 мая:

Рынок металлов:

За ночь все цветные металлы на внутреннем рынке выросли. Медь на SHFE выросла на 0,38%. Алюминий на SHFE вырос на 1,25%, свинец на SHFE вырос на 0,42%. Цинк на SHFE вырос на 0,71%. Олово на SHFE выросло на 2,12%. Никель на SHFE вырос на 0,88%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на глинозём вырос на 0,43%, а наиболее торгуемый фьючерсный контракт на литейный алюминий вырос на 1,01%.

За ночь чёрные металлы преимущественно выросли, тогда как железная руда и арматура незначительно снизились — падение в пределах 0,1%. Нержавеющая сталь выросла на 0,3%, горячекатаный рулон незначительно подрос. Коксующийся уголь и кокс: коксующийся уголь вырос на 0,69%, кокс — на 0,78%.

За ночь на зарубежных рынках все цветные металлы на LME выросли. Медь на LME незначительно выросла на 0,02%. Алюминий на LME вырос на 2,14%, свинец на LME вырос на 0,33%. Цинк на LME вырос на 0,55%. Олово на LME выросло на 2,89%. Никель на LME вырос на 1,27%.

Драгоценные металлы за ночь:Золото на COMEX выросло на 0,22%, серебро на COMEX выросло на 3%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 0,11%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 3,38%.

По состоянию на 7:08 утра 14 мая, ночные цены закрытия:

Макроэкономика

Китай:

[ГУРР: запуск специальной кампании по устранению препятствий для единого рынка и добросовестной конкуренции]Сегодня на пресс-конференции Государственного управления по регулированию рынка (ГУРР) стало известно, что ведомство развернуло специальную кампанию по устранению препятствий для единого рынка и добросовестной конкуренции, которая продлится с мая по декабрь. Кампания направлена на четыре типа препятствий: затруднение справедливого доступа на рынок и самостоятельного ведения бизнеса, ограничение свободного перемещения товаров и факторов производства, применение различных стандартов сертификации для отечественных и иностранных субъектов, а также ненадлежащее использование кредитных оценок для создания скрытых барьеров в тендерных и конкурсных процедурах. В рамках кампании будут усилены правоприменение, проверки и инспекции для строгого пресечения неправомерного вмешательства в рыночную конкуренцию в соответствии с законом. К концу года будет расследован и рассмотрен ряд крупных дел, отменена или изменена группа политик и мер, препятствующих единому национальному рынку и добросовестной конкуренции, публично обнародован ряд типичных случаев и ускорено создание ряда институциональных механизмов, с тем чтобы базовые рыночные институты, такие как добросовестная конкуренция и стандарты качества, стали более научно обоснованными и комплексными, деятельность местных органов власти по стимулированию экономики — более упорядоченной, правоприменение в сфере регулирования рынка — более справедливым и беспристрастным, а рыночная среда — более прозрачной и предсказуемой. (CCTV News)

[Хунань вводит меры поддержки приобретения существующего коммерческого жилья и программ обмена жилья]Департамент жилищного строительства и городского-сельского развития провинции Хунань совместно с девятью ведомствами, включая Провинциальную комиссию по развитию и реформам и Провинциальный департамент финансов, опубликовал «Ряд мер провинции Хунань по дальнейшему содействию стабильному и здоровому развитию рынка недвижимости». Данные «Новые десять мер Сян» представляют собой оптимизацию и обновление «Ряда мер провинции Хунань по содействию стабильному и здоровому развитию рынка недвижимости» 2025 года, с акцентом на приобретение существующего коммерческого жилья, программы обмена жилья, строительство «качественного жилья», жилищный проект «Три единицы» и оптимизацию политики жилищного накопительного фонда, с разработкой соответствующих мер поддержки. «Новые десять мер Сян» устанавливают, что при покупке вновь построенного коммерческого жилья в пределах провинции и подаче заявки на кредит (включая кредиты жилищного накопительного фонда и коммерческие кредиты) количество единиц жилья определяется на уровне уезда/города/района (парка); для тех, кто уже владеет жильём в уезде/городе/районе (парке), где планируется покупка, одна единица жилья вычитается из подсчёта; а также реализуется политика минимального первоначального взноса в размере 30% для коммерческих ипотечных кредитов. (Департамент жилищного строительства и городского-сельского развития провинции Хунань)

Доллар США:

За ночь индекс доллара США вырос на 0,19%, закрывшись на отметке 98,48. Данные, опубликованные в среду, показали, что индекс цен производителей (PPI) США в апреле резко вырос на 1,4% м/м, при этом мартовский показатель также был пересмотрен в сторону повышения до роста на 0,7%. Это стало максимальным ростом с марта 2022 года: цены как на товары, так и на услуги выросли, тогда как рынок ожидал лишь 0,5%, что соответствует первоначально опубликованному показателю 0,5% за март. С начала текущего года цены производителей продолжают укрепляться, отчасти из-за роста энергетических затрат, поскольку конфликты на Ближнем Востоке нарушили судоходство через Ормузский пролив, что повлияло на глобальные цепочки поставок и вызвало дефицит удобрений, алюминия и различных потребительских товаров. PPI вырос на 6,0% в годовом выражении — максимальный рост с декабря 2022 года, значительно превысив мартовские 4,0%, отчасти из-за того, что эффект низкой базы прошлого года постепенно вышел из статистического окна, тем самым подтолкнув текущий показатель в годовом исчислении вверх. (Jin10 Data APP) Согласно инструменту CME FedWatch, рынок теперь закладывает вероятность повышения процентной ставки к декабрю на уровне более 30%. После неожиданно сильных данных по PPI США за апрель рынок считает, что ФРС США теперь ещё сложнее обосновать какое-либо снижение ставок в этом году. Апрельский рост PPI на 1,4% значительно превысил консенсус-прогноз экономистов в 0,5%, что указывает на более сильное, чем ожидалось, инфляционное давление и усиливает тенденцию рынка к переоценке траектории процентных ставок. (Jin10 Data)

Представитель ФРС США Коллинз заявила в среду, что ожидает сохранения процентных ставок на стабильном уровне в течение длительного периода и полагает, что в определённых сценариях может потребоваться дополнительное ужесточение для обеспечения возврата инфляции к целевому уровню 2%. Она отметила, что традиционная денежно-кредитная политика обычно «не реагирует» на внезапные шоки предложения, такие как рост цен на нефть. Однако, учитывая, что инфляция превышает целевой уровень более пяти лет подряд, она считает, что терпимость к росту цен снижается. Коллинз заявила, что текущая жёсткая денежно-кредитная политика «возможно, должна сохраняться в течение некоторого времени». Она отметила: «Шоки несколько увеличили понижательные риски для экономической активности, в то время как повышательные риски для инфляции ещё больше возросли». Она также сказала, что если инфляция отступит, ФРС США всё ещё может продолжить снижение ставок позднее в этом году. Вместе с тем Коллинз добавила, что если конфликты сохранятся и будут толкать цены дальше вверх, «я могу представить сценарий, при котором потребуется ужесточение политики для обеспечения устойчивого возврата инфляции к 2% в разумные сроки». (Jin10 Data)

Макроэкономика:

Данные, публикуемые сегодня, включают: предварительную оценку годового ВВП Великобритании за I квартал, месячный показатель ВВП Великобритании за три месяца по март, месячный показатель объёма промышленного производства Великобритании за март, месячный показатель оптовых продаж Канады за март, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 9 мая, месячный показатель розничных продаж США за апрель, месячный индекс импортных цен США за апрель и другие.

Кроме того, следует обратить внимание на: участие голосующего члена FOMC 2026 года и президента ФРБ Миннеаполиса Кашкари в дискуссии, организованной местной торговой палатой; публикацию Банком Канады протоколов заседания по денежно-кредитной политике; участие голосующего члена FOMC 2026 года и президента ФРБ Далласа Логан в диалоге по энергетическому сектору; выступление голосующего члена FOMC 2028 года и президента ФРБ Канзас-Сити Шмида с речью на тему «Платёжные инновации и общественный банкинг»; государственный визит президента США Трампа в Китай.

Нефть:

За ночь оба нефтяных фьючерса снизились: WTI — на 1,15%, Brent — на 1,9%. Ситуация между США и Ираном оставалась в тупике, а опасения по поводу возможного повышения ставки ФРС оказывали давление на цены на нефть. Отчёт EIA: средний четырёхнедельный спрос на нефтепродукты в США составил 20,051 млн баррелей/сутки, рост на 1,08% г/г; коммерческие запасы нефти без учёта стратегического резерва сократились на 4,306 млн баррелей до 453 млн баррелей, снижение на 0,94%. Кроме того, протоколы заседания Банка Канады указали на необходимость повышения процентных ставок в случае сохранения высоких цен на нефть.

Ежемесячный отчёт ОПЕК: среднесуточная добыча нефти ОПЕК+ в апреле составила 33,19 млн баррелей/сутки, что на 1,74 млн баррелей меньше, чем в марте, поскольку война с Ираном побудила ближневосточные страны-участницы сократить добычу. Прогноз роста мирового спроса на нефть на 2026 год снижен с 1,38 млн баррелей/сутки до 1,17 млн баррелей/сутки, а прогноз роста мирового спроса на нефть на 2027 год повышен с 1,34 млн баррелей/сутки до 1,54 млн баррелей/сутки. (Jin10 Data)