Цены на фьючерсы на кремний металлический снизились, на рынке поликремния преобладают выжидательные настроения [Протокол утреннего совещания SMM по кремниевой фотовольтаике]

Обновление SMM от 13 мая:

Кремниевый уголь

Цена: На этой неделе рыночные цены на кремниевый уголь в целом оставались стабильными. В частности, средняя цена смешанного кремниевого угля в Ганьсу составила 980 юаней/т, гранулированного кремниевого угля — в среднем 1 100 юаней/т, неспекающегося кремниевого угля в Синьцзяне — около 855 юаней/т, спекающегося кремниевого угля — около 1 300–1 550 юаней/т, кремниевого угля в Шэньси — около 800–850 юаней/т, кремниевого угля во Внутренней Монголии — 1 250–1 290 юаней/т.

Предложение: В настоящее время под влиянием слабого спроса общий уровень загрузки мощностей оставался на относительно низком уровне. Некоторые углемоечные фабрики продолжали производство по мере продаж, однако на отдельных углемоечных фабриках наблюдалось определённое накопление запасов из-за медленных отгрузок.

Спрос: В целом кремниевые заводы в нижнем сегменте поддерживали низкий уровень загрузки, а закупочный спрос определялся преимущественно базовыми потребностями. На фоне вялого рынка кремния предприятия нижнего сегмента также придерживались осторожного подхода к закупкам сырья, пополняя запасы по мере необходимости.

Кремний металлический

Цена: Вчера, по данным SMM, кремний #553 кислородной продувки в Восточном Китае составил 9 300–9 400 юаней/т, кремний #441 — 9 400–9 600 юаней/т. Вчера бычьи настроения на рынке кремния ослабли, суммарный открытый интерес снизился, наиболее торгуемый контракт демонстрировал нисходящую динамику, предложения кремниевых предприятий оставались в целом стабильными, а торговые компании, работающие как на спотовом, так и на фьючерсном рынке, проявляли повышенную готовность к продажам.

Производство:

Со стороны предложения, по данным SMM, производство кремния в апреле составило 320 000 т, снизившись на 3% м/м и увеличившись на 6% г/г. Ожидается, что производство кремния в мае вырастет по сравнению с предыдущим месяцем, хотя конкретные показатели загрузки остаются неопределёнными; следует по-прежнему обращать внимание на изменения загрузки мощностей ведущих производителей и региона Сычуань.

Запасы:

Общественные запасы: По данным SMM, на 7 мая общественные запасы кремния в основных регионах составили 551 000 т, снизившись на 5 000 т н/н (без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и др.).

Силикон

Цена

DMC: На неделе цена сделок по наиболее торгуемому контракту составила 14 700–15 000 юаней/т. После этой отраслевой конференции цены на силиконовый ДМЦ стабильно росли, с незначительным повышением на 200 юаней/т относительно цен начала апреля, и основное рыночное предложение достигло 15 000 юаней/т. Вчера завод по производству мономеров в Шаньдуне незначительно повысил предложение на ДМЦ на 100 юаней/т до 14 800 юаней/т, что приведёт к небольшому смещению общего центра цен сделок вверх.

D4: вчерашнее предложение составило 14 800–15 200 юаней/т, рост на 50 юаней/т за неделю.

Силиконовый каучук 107: вчерашнее предложение составило 15 000–15 400 юаней/т, рост на 200 юаней/т за неделю.

Сырой каучук: вчерашнее предложение составило 15 600–16 000 юаней/т, рост на 300 юаней/т за неделю.

Силиконовое масло: вчерашнее предложение составило 16 300–16 700 юаней/т, рост на 300 юаней/т за неделю.

Производство:

Отрасль продолжала соблюдать циклический стандарт сокращения выбросов на 35%. Однако с точки зрения недельного предложения, по мере возобновления нормальной работы установок отдельных предприятий после ранее проведённых ремонтных остановок, предложение незначительно выросло за неделю.

Запасы:

Большинство производителей в настоящее время сосредоточены преимущественно на выполнении ранее заключённых заказов. Благодаря этому общий уровень запасов у производителей оставался относительно стабильным за неделю.

Поликремний

Цена:

Поликремний N-типа для дозагрузки котировался на уровне 34–36,1 юаня/кг. Цены на поликремний в целом оставались относительно стабильными, объём заключения контрактов на рынке был крайне ограничен. Некоторые заводы по выращиванию кристаллов проявляли готовность закупать по более низким ценам, однако ведущие игроки по-прежнему удерживали нижнюю границу выше 35 юаней. В преддверии определения себестоимости производители сохраняли выраженные выжидательные настроения.

Производство

В мае одна производственная база возобновила производство и начала выпуск продукции, тогда как на другой планировалось сокращение производства. В целом объём производства незначительно вырос, и ожидается относительно существенное увеличение выпуска поликремния в июне–июле.

Запасы:

Запасы поликремния выросли. На этой неделе объём заключения контрактов снизился, тогда как производство существенно не изменилось, и запасы соответственно увеличились.

Пластины

Цена

Рыночная цена пластин 18X составила 0,9–0,93 юаня/шт., пластины 210RN котировались по 1,00–1,03 юаня/шт., а пластины 210N — по 1,2–1,23 юаня/шт. Недавно ведущее предприятие заключило крупные сделки на пластины 210R по цене 1,02 юаня/шт. В настоящее время предыдущий раунд повышения цен принят для всех размеров, кроме 210N, а дальнейшая динамика будет зависеть от движения цен на ячейки в нижнем сегменте цепочки.

Производство

Согласно последнему опросу SMM, производственные планы на май по пластинам были увеличены примерно на 10%, превысив 50 ГВт. Несколько предприятий нарастили производство, тогда как лишь два предприятия были вынуждены сократить его из-за уменьшения заказов на толлинговую переработку. Рыночная структура толлинговой переработки претерпела заметные изменения.

Запасы

Запасы предприятий по производству пластин перешли к росту. Поскольку спрос на экспортные заказы в ближайшей перспективе незначительно ослаб, ожидается, что в сегменте пластин в мае сохранится небольшой профицит.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цены

В настоящее время цена на песок внутреннего слоя в Китае составляла 40 000–45 000 юаней/т, песок среднего слоя — 20 000–25 000 юаней/т, песок внешнего слоя — 16 000–18 000 юаней/т. Импортный кварцевый песок высокой чистоты оценивался в 50 000–55 000 юаней/т. Цена 33-дюймовых кварцевых тиглей составляла 6 000–6 200 юаней/шт., 36-дюймовых — 6 700–6 900 юаней/шт. Цены на импортный кварцевый песок заметно снизились.

Производство

Ожидается, что производственные планы предприятий по добыче кварцевого песка в мае незначительно вырастут. Китайские предприятия по производству кварцевого песка высокой чистоты формировали производственные планы в соответствии со спросом на пластины, тогда как одно зарубежное предприятие по производству кварцевого песка высокой чистоты отложило план по выравниванию производства.

Запасы

Во II квартале 2026 года предприятия по производству тиглей осуществляли рациональные закупки на основе плановых объёмов производства пластин, а уровень запасов кварцевого песка продолжил расти.