Энергетический кризис в Перу толкает цены на медь вверх; спотовые дисконты на медь на SHFE под давлением, но приближающаяся поставка оказывает поддержку [SMM Шанхайская спотовая медь]

SMM, 12 мая:

Контракт SHFE на медь 2605 торговался в боковом диапазоне в ходе утренней сессии. Открытие составило 107 200 юаней/т, затем цена немного снизилась, торгуясь в диапазоне 106 650–107 100 юаней/т. Цены на медь продолжили снижение, достигнув минимума 106 310 юаней/т, после чего стабилизировались и отскочили, закрывшись на уровне 106 850 юаней/т. Межмесячный спред контанго между фьючерсными контрактами составлял 90–30 юаней/т. Маржа импорта меди SHFE относительно контракта 2605 варьировалась от убытка 270 юаней/т до убытка 190 юаней/т.

В течение дня индекс настроений на продажу катодной меди в Шанхае составил 2,63, снизившись на 0,1 м/м, а индекс настроений на покупку — 2,46, снизившись на 0,17 м/м. Исторические данные доступны в базе данных. В начале утренней сессии поставщики предлагали медь стандартного качества со скидкой 30 юаней/т до премии 30 юаней/т. Первоначальные предложения по SPCC-ILO, Lufang, Xiangguang и JCC составляли премию 10–30 юаней/т. Dajiang PC, Jinguan, Zhongtiaoshan, Jinfeng и Zijin предлагались со скидкой 20 юаней/т до паритета. Jinchuan ISA Yongchang предлагалась со скидкой 30 юаней/т. Во второй сессии поставщики дополнительно снизили цены. Высококачественная медь Jinchuan (пластины) и Jintun (пластины) предлагались с премией 20 юаней/т. ONSAN и Zhongtiaoshan предлагались со скидкой 40 юаней/т. Lufang, Xiangguang и JCC предлагались со скидкой 10 юаней/т. Jinguan, Jintun PC и Jinxin торговались со скидкой 30–20 юаней/т на условиях франко-завод. Незарегистрированная медь торговалась со скидкой 160–140 юаней/т.

Что касается перспектив, энергетический кризис в Перу вызвал обеспокоенность рынка относительно поставок медной руды, и цены на медь резко выросли в ходе ночной сессии. Готовность конечных потребителей принимать текущие высокие цены на медь и спотовые скидки снизилась. По данным SMM, объём заказов от переработчиков резко сократился в течение дня, настроения на покупку были сдержанными, закупки ограничивались обязательным спросом. Судя по рыночной динамике, поставщики последовательно снижали предложения, спотовый товар перешёл от премий к скидкам, а диапазон скидок расширился. Однако, поскольку пятница является последним торговым днём контракта SHFE на медь 2605 и приближается поставка, ожидается расширение спотовых скидок в условиях структуры контанго. Готовность поставщиков отгружать на склады поставки растёт, и логика поставок, как ожидается, обеспечит нижнюю поддержку для спотовых дисконтов, ограничивая дальнейшее снижение.