Нефть растёт, цветные металлы в целом дорожают, медь на LME и SHFE, алюминий на LME, олово на LME прибавляют более 2%, серебро на COMEX взлетает более чем на 7% [Ночной обзор рынка]

Новости SMM, 12 мая:

Рынок металлов:

За ночь на внутреннем рынке цветные металлы преимущественно выросли. Медь на SHFE выросла на 2,35%. Алюминий на SHFE вырос на 0,57%, свинец на SHFE снизился на 0,24%. Цинк на SHFE вырос на 1,33%. Олово на SHFE выросло на 1,8%. Никель на SHFE вырос на 0,83%. Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём выросли на 0,53%, а наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий выросли на 0,82%.

За ночь чёрные металлы преимущественно снизились. Железная руда снизилась на 0,24%, нержавеющая сталь незначительно снизилась, арматура снизилась на 0,18%, горячекатаный рулон незначительно вырос. Коксующийся уголь и кокс: коксующийся уголь снизился на 0,65%, кокс вырос на 0,19%.

За ночь на зарубежных рынках цветные металлы на LME выросли по всем позициям. Медь на LME выросла на 2,84%. Алюминий на LME вырос на 2,27%, свинец на LME вырос на 0,56%. Цинк на LME вырос на 1,19%. Олово на LME выросло на 2,31%. Никель на LME вырос на 1,64%.

Драгоценные металлы за ночь:Золото на COMEX выросло на 0,31%, серебро на COMEX выросло на 7,35%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 0,45%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 6,47%.

Гандхарв Валиа, колумнист индийской газеты Economic Times, отметил, что в понедельник цены на золото снизились, поскольку геополитическая напряжённость вызвала опасения по поводу инфляции и изменила ожидания относительно процентных ставок. Серебро показало иную динамику — серебро обычно выигрывает как от промышленного, так и от инвестиционного спроса, и трейдеры увеличили покупки в ожидании промышленного использования и ценового импульса. Рынок в настоящее время ожидает колебания на рынке драгоценных металлов. На этой неделе будут опубликованы данные по инфляции в США за апрель. Высокие показатели инфляции могут отсрочить снижение процентных ставок, что может оказать давление на золото; более низкая инфляция может поддержать цены на золото. Глобальные дипломатические усилия по иранскому вопросу не менее важны, поскольку любой исход может повлиять на рыночные настроения и цены на драгоценные металлы. С другой стороны, серебро выигрывает от промышленного спроса. Производственный и технологический секторы нуждаются в серебре для электронных устройств и энергетических систем. Если экономическая активность останется стабильной, серебро может продолжить опережать золото. (Jin10)

По состоянию на 7:18 утра 12 мая, ночные цены закрытия:

Макроэкономика

Китай:

[Канцелярия Госсовета опубликовала «План законодательной работы Госсовета на 2026 год»]Законодательный план Госсовета подчеркнул необходимость содействия высококачественному развитию, обеспечения высокого уровня безопасности посредством качественного законодательства и гарантирования успешного достижения целей экономического и социального развития в период 15-й пятилетки. Во-первых, для построения высокоуровневой социалистической рыночной экономической системы и ускорения формирования новой модели развития в план включены проект Финансового закона, проект поправок к Закону о тендерах и торгах, а также разработка положений о создании единого национального рынка. Во-вторых, для укрепления правового государства и оптимизации деловой среды будут пересмотрены положения о применении Закона об административном пересмотре и порядок разработки административных регламентов. В-третьих, для ускорения достижения высокого уровня научно-технологической самостоятельности и стимулирования культурных инноваций в план включены проект поправок к Закону об учителях и пересмотр Мер по управлению интернет-информационными услугами. В-четвёртых, для укрепления социального обеспечения и ускорения зелёной трансформации в план включены проект поправок к Закону о безопасности дорожного движения, разработка положений о водоснабжении и пересмотр положений о применении Закона об управлении лекарственными средствами. В-пятых, для модернизации системы национальной безопасности и построения более безопасного Китая в план включены проект поправок к Закону о предотвращении и смягчении последствий землетрясений и разработка положений о расследовании и устранении скрытых угроз в сфере производственной безопасности. В-шестых, для укрепления правовой системы в сфере внешних связей и расширения открытости высокого уровня в план включены проект поправок к Таможенному закону, разработка положений Госсовета о безопасности производственных и логистических цепочек, а также пересмотр положений о происхождении импортных и экспортных товаров. Одновременно в Законодательном плане Госсовета предусмотрены меры по ускорению комплексного законодательного регулирования здорового развития искусственного интеллекта, а также намечены планы по разработке законодательства, необходимого для дальнейшего всестороннего углубления реформ, ускорения трансформации функций правительства, развития производительных сил нового качества, обеспечения национальной безопасности, укрепления верховенства права в сфере внешних связей и продвижения модернизации национальной обороны и армии. (Синьхуа)

[Отчёт НБК о реализации денежно-кредитной политики за I квартал: продолжение проведения умеренно мягкой денежно-кредитной политики]Народный банк Китая опубликовал Отчёт о реализации денежно-кредитной политики Китая за I квартал 2026 года. В отчёте указано: продолжать проведение умеренно мягкой денежно-кредитной политики. Повышать прогнозируемость, гибкость и точность политики, определять интенсивность, темпы и сроки реализации мер с учётом экономической и финансовой ситуации внутри и за пределами Китая, а также состояния финансовых рынков, усиливать координацию денежно-кредитной и бюджетной политики, обеспечивать бесперебойность механизмов трансмиссии денежно-кредитной политики, содействовать стабильному экономическому росту и разумному восстановлению ценового уровня. Гибко использовать различные инструменты денежно-кредитной политики, поддерживать достаточную ликвидность и относительно мягкие условия социального финансирования, направлять разумный рост совокупного объёма финансирования и сбалансированное распределение кредитов, чтобы рост совокупного социального финансирования и денежной массы соответствовал целям экономического роста и общего уровня цен.

[Китайский альянс инноваций в области автомобильных аккумуляторов: совокупный экспорт тяговых и накопительных батарей в апреле составил 31,7 ГВт·ч, рост на 42% г/г]Согласно последним ежемесячным данным Китайского альянса инноваций в области автомобильных аккумуляторов, в апреле под влиянием новой политики возврата экспортных налогов совокупный экспорт тяговых и накопительных батарей из Китая составил 31,7 ГВт·ч, снизившись на 12,3% м/м и увеличившись на 42,0% г/г, что составило 19,3% от ежемесячных продаж. Из них экспорт тяговых батарей составил 20,2 ГВт·ч (63,9% от общего экспорта), снижение на 9,0% м/м и рост на 40,1% г/г; экспорт накопительных батарей составил 11,4 ГВт·ч (36,1% от общего экспорта), снижение на 17,4% м/м и рост на 45,4% г/г.

[Китайская торговая палата по импорту и экспорту машиностроительной и электронной продукции направила замечания по проекту поправок к Закону ЕС о кибербезопасности]В последнее время ЕС продвигает поправки к Закону о кибербезопасности, добавляя в проект поправок главу «Безопасность цепочки поставок ИКТ», которая содержит многочисленные ограничительные и дискриминационные положения в отношении доступа на рынок зарубежных поставщиков. В случае реализации это может серьёзно помешать справедливой конкуренции китайских предприятий на рынке ЕС. Китайская торговая палата по импорту и экспорту машиностроительной и электронной продукции (CCCME) отметила высокую обеспокоенность отрасли и в полной мере воспользовалась возможностью законодательного рассмотрения ЕС для направления замечаний в Европейскую комиссию от имени отраслевой организации. CCCME также отметила, что недавние меры ЕС — включая Закон об ускорении промышленного развития и другие законодательные инициативы, а также присвоение Китаю статуса «страны высокого риска» в проектах по инверторам на уровне реализации — могут серьёзно повлиять на экспорт и деятельность китайских машиностроительных и электронных предприятий в ЕС. CCCME будет внимательно следить за развитием ситуации по всем направлениям и содействовать отечественным предприятиям в активном реагировании на соответствующие риски и вызовы. (Wallstreetcn)

[Баотоу опубликовал 16 новых мер политики на рынке жилья, оптимизация поддержки жилищного накопительного фонда]Баотоу официально выпустил «Меры по дальнейшему содействию стабильному и здоровому развитию рынка недвижимости». " Среди мер предусмотрена оптимизация поддержки жилищного накопительного фонда путём повышения максимальной суммы кредита для семей с двумя и более детьми, приобретающих жильё для собственного проживания, на 10% выше текущего уровня (в настоящее время максимальный кредит для одного вкладчика составляет 700 000 юаней, для супругов-двойных вкладчиков — 1,2 млн юаней); а также поддержка добровольного участия работников с гибкой занятостью в системе жилищного накопительного фонда с равным доступом к политикам жилищного накопительного фонда.

Доллар США:

За ночь индекс доллара США вырос на 0,08%, закрывшись на отметке 97,94. «Инфляционная неделя» в США официально началась: на этой неделе будут опубликованы данные по CPI (вторник), PPI (среда) и импортным ценам (четверг), которые напрямую повлияют на оценку траектории политики ФРС США. Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность сохранения ставок ФРС без изменений до июня составляла 97,7%, с вероятностью 2,3% совокупного снижения на 25 базисных пунктов. Вероятность сохранения ставок без изменений до июля составляла 94,6%, с вероятностью 5,4% совокупного снижения на 25 базисных пунктов и вероятностью 0,1% совокупного снижения на 50 базисных пунктов. Кевин Уорш, кандидат Трампа на пост следующего председателя ФРС, преодолел ключевой процедурный барьер в Сенате в понедельник по местному времени. Полномочия Пауэлла на посту председателя истекают в эту пятницу. Ожидается, что Сенат проголосует уже во вторник, после так называемого «голосования о прекращении дебатов» в понедельник, чтобы утвердить Уорша в качестве управляющего ФРС на 14-летний срок. Затем сенаторы инициируют процесс утверждения его одновременного четырёхлетнего срока в качестве председателя ФРС, голосование возможно уже в среду. Ожидается, что контролируемый республиканцами Сенат утвердит Уорша в качестве следующего руководителя ФРС. Следующее заседание ФРС — потенциально первое для Уорша в качестве председателя — запланировано на 16–17 июня по местному времени. (Jin10)

Макроэкономика:

Данные, которые будут опубликованы сегодня, включают: окончательное значение месячного темпа CPI Германии за апрель, индекс экономических настроений ZEW Германии за май, индекс экономических настроений ZEW еврозоны за май, индекс оптимизма малого бизнеса NFIB США за апрель, еженедельное изменение занятости ADP США за неделю, закончившуюся 25 апреля, годовой темп CPI США без сезонной корректировки за апрель, месячный темп CPI США с сезонной корректировкой за апрель, месячный темп базового CPI США с сезонной корректировкой за апрель и годовой темп базового CPI США без сезонной корректировки за апрель.

Кроме того, следует обратить внимание на: публикацию Банком Японии резюме мнений с заседания по денежно-кредитной политике в апреле; участие постоянного голосующего члена FOMC и президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса в панельной дискуссии по денежно-кредитной политике; а также визит вице-премьера Хэ Лифэна во главе делегации в Южную Корею 12–13 мая для торговых консультаций с американской стороной.

Нефть:

За ночь оба нефтяных фьючерса выросли: WTI — на 2,97%, Brent — на 3,25%. Переговоры о прекращении огня между США и Ираном зашли в тупик, а практически полная остановка судоходства через Ормузский пролив продолжала усиливать опасения рынка относительно перебоев в энергоснабжении, толкая цены на нефть вверх. (Wallstreetcn)

Стратегический нефтяной резерв США (SPR) выделил 53,5 млн баррелей нефти компаниям, включая сырьевого трейдера Trafigura Group и американского нефтепереработчика Marathon Petroleum, чтобы помочь смягчить скачок цен на нефть, вызванный войной с Ираном. В преддверии летнего пика автомобильных поездок в США правительство выпускает на рынок рекордные объёмы нефти для снижения цен. Нефть будет поставляться с июня по август, когда НПЗ нарастят мощности для удовлетворения пикового спроса на бензин. Эта продажа, вторая по величине в истории SPR, также является частью глобальных усилий под руководством Международного энергетического агентства по снижению цен на нефть. На прошлой неделе США уже выпускали рекордные в среднем 1,22 млн баррелей нефти в сутки в рамках этой программы. Администрация Трампа обязалась выпустить 172 млн баррелей нефти через так называемую «программу обмена». В рамках этого механизма нефть предоставляется компаниям в долг и впоследствии должна быть возвращена в натуральном виде. На сегодняшний день США согласовали выпуск 133,1 млн баррелей нефти. (Jin10)