Цены на редкоземельные металлы выросли, а объёмы снизились в апреле, экспортные данные улучшились — как поведёт себя рынок в условиях противостояния продавцов и покупателей? [Ежемесячный аналитический обзор SMM]

В апреле на рынке редкоземельных элементов, особенно в сегменте оксидов, в целом наблюдалась тенденция роста цен при снижении объёмов. В частности, цена на оксид празеодима-неодима выросла в апреле на 7,07%, а оксиды диспрозия и тербия незначительно подорожали. Однако из-за перебоев с поставками в сегменте вторичной переработки производство всех редкоземельных оксидов сократилось в апреле в месячном выражении. Что касается внешней торговли, данные Главного таможенного управления показали, что объёмы импорта и экспорта редкоземельных элементов за первые четыре месяца выросли в годовом выражении. С начала мая спрос со стороны потребителей не демонстрирует улучшения, активность запросов на рынке остаётся низкой, а цены на оксиды празеодима-неодима, диспрозия и тербия в целом снижаются. В настоящее время дефицит предложения редкоземельных элементов вряд ли ослабнет в краткосрочной перспективе, и дальнейшее направление рынка будет зависеть от того, сможет ли восстановиться спрос со стороны потребителей и сохранится ли положительная динамика экспорта.

Оксид празеодима-неодима вырос на 7,07% в апреле; оксиды диспрозия и тербия незначительно подорожали в апреле

Цены на лёгкие редкоземельные элементы:На примере динамики цен на оксид празеодима-неодима, по данным SMM: средняя цена оксида празеодима-неодима на 30 апреля составила 772 500 юаней/т по сравнению с 721 500 юаней/т на 31 марта, что означает рост на 51 000 юаней/т в апреле, или на 7,07% за месяц. В мае оксид празеодима-неодима в целом находился в фазе коррекции, и на 8 мая его средняя цена составила 757 500 юаней/т.

Цены на средние и тяжёлые редкоземельные элементы:На примере динамики цен на оксид диспрозия, по данным SMM: средняя цена оксида диспрозия на 30 апреля составила 1 375 юаней/кг по сравнению с 1 365 юаней/кг на 31 марта, что означает рост на 10 юаней/кг в апреле, или на 0,73% за месяц. В мае цены на оксид диспрозия скорректировались, и средняя цена на 8 мая составила 1 340 юаней/кг.

На примере динамики цен на оксид тербия, по данным SMM: средняя цена оксида тербия на 30 апреля составила 6 125 юаней/кг по сравнению с 6 080 юаней/кг на 31 марта, что означает рост на 45 юаней/кг в апреле, или на 0,74% за месяц. В мае цены на оксид тербия снизились, и по состоянию на 8 мая средняя цена незначительно опустилась до 6 110 юаней/кг.

Производство оксида празеодима-неодима и среднетяжёлых редкоземельных элементов снизилось в апреле в месячном исчислении

Производство:

Оксид празеодима-неодима: производство оксида празеодима-неодима сократилось в апреле в месячном исчислении. Под влиянием двух факторов — технического обслуживания оборудования и недостаточных запасов сырья — выпуск вторичного оксида празеодима-неодима заметно сократился. Одновременно ряд предприятий по переработке первичной руды также приостановил производство, что дополнительно усилило дефицит на стороне предложения. Одновременное сокращение в сегментах первичной руды и вторичной переработки привело к заметному снижению предложения оксида празеодима-неодима в апреле в месячном исчислении.

Оксиды среднетяжёлых редкоземельных элементов:Производство среднетяжёлых редкоземельных элементов также незначительно снизилось в апреле в месячном исчислении. При этом предприятия по переработке ионно-адсорбционных руд поддерживали относительно стабильную работу без существенных колебаний производственного ритма. Однако сокращение производства на предприятиях по переработке вторичного сырья оказало давление на общий уровень выпуска оксидов среднетяжёлых редкоземельных элементов. Поскольку вторичная переработка занимает определённую долю в системе поставок среднетяжёлых редкоземельных элементов, сокращение производства в этом сегменте повлияло на совокупный месячный выпуск, что привело к незначительному снижению производства оксидов среднетяжёлых редкоземельных элементов в месячном исчислении.

Импорт и экспорт:

Согласно данным Главного таможенного управления, в апреле Китай экспортировал 5 308,6 тонн редкоземельных элементов, что на 10,9% больше в годовом исчислении; совокупный экспорт за январь–апрель составил 19 887,6 тонн, увеличившись на 4,9% в годовом исчислении. В апреле Китай импортировал 8 780,7 тонн редкоземельных элементов, что на 30,44% меньше в годовом исчислении; совокупный импорт за январь–апрель составил 40 857,8 тонн, увеличившись на 9,5% в годовом исчислении.

Прогноз

Что касается перспектив рынка редкоземельных элементов, на стороне предложения производство оксидов сократилось в апреле, и краткосрочная ситуация дефицита предложения не ослабла — предложение по-прежнему оказывает определённую поддержку ценам на редкоземельные элементы. На стороне спроса, до заметного улучшения спроса со стороны конечных потребителей, слабый спрос, как ожидается, продолжит сдерживать динамику рынка редкоземельных элементов. Тем не менее, согласно таможенным данным, рост экспорта редкоземельных элементов на 10,9% в апреле обеспечил определённую поддержку ценам со стороны внешнего спроса. Если данные по экспорту редкоземельных элементов продолжат расти в мае, это, как ожидается, дополнительно укрепит уверенность рынка. Кроме того, Китай и США в настоящее время ведут переговоры относительно запланированного визита Трампа в Китай в середине мая. Если этот саммит на высшем уровне пройдёт успешно, стороны смогут обменяться мнениями по таким вопросам, как экономика и торговля, а также стабильность цепочек поставок критически важных минералов. Учитывая обеспокоенность США безопасностью цепочки поставок редкоземельных элементов, если соответствующие переговоры приведут к практическому прогрессу, это может принести ожидания маржинального улучшения условий экспорта редкоземельных элементов. Однако их влияние по-прежнему необходимо осторожно оценивать с учётом фактических результатов встречи и последующих политических решений. В целом в краткосрочной перспективе рынок редкоземельных элементов продолжит искать направление в условиях перетягивания каната между продавцами и покупателями в верхнем и нижнем сегментах цепочки, тогда как изменения внешнего спроса и прогресс в китайско-американских торгово-экономических переговорах заслуживают пристального внимания.

Рекомендуемое чтение: