Доллар США и нефть снизились за неделю, металлы в целом упали, медь на LME выросла более чем на 1%, олово на LME и цинк на SHFE лидировали в снижении, серебро на SHFE резко выросло за неделю [Ночной рынок]

Новости SMM от 9 мая:

Рынок металлов:

Основные цветные металлы на внутреннем рынке преимущественно снизились за ночь. Медь на SHFE выросла на 0,53%. Алюминий на SHFE снизился на 0,16%, свинец на SHFE упал на 0,15%, цинк на SHFE снизился на 1,19%, олово на SHFE упало на 1,13%, никель на SHFE снизился на 0,67%. Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём упали на 1,37%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий снизился на 0,24%.

Чёрные металлы преимущественно снизились за ночь: железная руда без изменений на уровне 816,5 юаней/т, нержавеющая сталь снизилась на 1,05%, арматура немного выросла, горячекатаный рулон вырос на 0,14%. Коксующийся уголь и кокс: коксующийся уголь снизился на 0,39%, кокс упал на 0,43%.

На зарубежном рынке металлов за ночь цветные металлы на LME показали смешанную динамику. Медь на LME выросла на 1,59%. Алюминий на LME вырос на 0,34%, свинец на LME без изменений на уровне $1 977,5/т, цинк на LME снизился на 0,17%, олово на LME упало на 1,26%, никель на LME снизился на 0,89%.

Драгоценные металлы за ночь: Золото на COMEX выросло на 0,27%, за неделю золото на COMEX прибавило 1,71%; серебро на COMEX выросло на 0,82%, за неделю серебро на COMEX выросло на 5,76%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE снизился на 0,21%, но за неделю вырос на 3,24%; наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 0,09%, за неделю серебро на SHFE прибавило 11,4%.

По состоянию на 8:39 9 мая, ночные цены закрытия:

Макроэкономика

Китай:

[Четыре ведомства: изучить возможность прямого электроснабжения вычислительных объектов от таких источников энергии, как атомная энергетика и водород, и постоянно увеличивать долю зелёной электроэнергии в вычислительных объектах] «План» предлагает повысить возможности диверсифицированного электроснабжения вычислительных объектов. С учётом фактических условий, таких как масштаб подключённых к системе вычислительных объектов, уровни напряжения электросети, доля возобновляемых источников энергии в сети, требования к качеству электроэнергии и типы бизнеса вычислительных объектов, будут разработаны стандарты планирования и строительства энергоснабжения вычислительных объектов. План предусматривает изучение возможности прямого электроснабжения вычислительных объектов от таких источников энергии, как атомная энергетика и водород. Вычислительным объектам рекомендуется развёртывать сетеобразующие системы накопления энергии для повышения стабильности электроснабжения и возможностей активной поддержки энергосистемы.

[Три ведомства выпустили «Рекомендации по стандартизированному применению и инновационному развитию интеллектуальных агентов»] Управление киберпространства Китая, Государственный комитет по развитию и реформам (ГКРР) и Министерство промышленности и информационных технологий совместно выпустили «Рекомендации по стандартизированному применению и инновационному развитию интеллектуальных агентов». В документе указано, что развитие интеллектуальных агентов должно основываться на базовых принципах безопасности и управляемости, стандартизации и упорядоченности, инновационного развития и приоритета практического применения. Предложены меры в четырёх направлениях: во-первых, укрепление фундамента развития, совершенствование технологической базы и разработка стандартных протоколов; во-вторых, соблюдение нижней границы безопасности, определение руководящих принципов для продуктов, предотвращение рисков безопасности, совершенствование системы управления и усиление отраслевой саморегуляции; в-третьих, усиление роли практического применения с предложением 19 типичных сценариев в сферах научных исследований, промышленного развития, стимулирования потребления, благосостояния населения и социального управления; в-четвёртых, формирование инновационной экосистемы, содействие промышленной кооперации и продвижение практического применения.

[Индекс складской отрасли Китая в апреле остался в зоне расширения, отрасль сохраняет стабильную позитивную динамику]Китайская федерация логистики и закупок опубликовала сегодня (9-го числа) Индекс складской отрасли Китая за апрель. Индекс продолжил оставаться в зоне расширения, складская отрасль сохраняет стабильную позитивную динамику. В апреле Индекс складской отрасли Китая составил 51%, оставаясь в зоне расширения второй месяц подряд. По субиндексам: индекс новых заказов, индекс использования мощностей и индекс запасов на конец периода остались в зоне расширения, а индекс средней оборачиваемости запасов сохранился на относительно высоком уровне, что свидетельствует об устойчивом росте спроса на складские услуги, высокой эффективности оборота грузов и бесперебойном функционировании цепочек поставок. По категориям товаров: пик производственного и строительного сезона обусловил восстановление спроса на складирование сырьевых товаров — химической продукции, угля и машиностроительного оборудования, а предпраздничное накопление запасов перед Первомаем способствовало заметному росту спроса на складирование потребительских товаров — продуктов питания, бытовой техники и сельскохозяйственной продукции. С точки зрения рыночных ожиданий, индекс ожиданий деловой активности в апреле составил 55,1%, оставаясь на относительно высоком уровне, что отражает сохраняющийся оптимизм предприятий. В целом складская отрасль в апреле функционировала стабильно, рыночная активность продолжала высвобождаться, обеспечив хороший старт второго квартала. (CCTV)

[Шанхайская судоходная биржа: геополитическая ситуация стремится к стабильности, фрахтовые ставки растут на большинстве маршрутов]Шанхайская судоходная биржа (SSE) в еженедельном отчёте отметила, что военное перемирие на Ближнем Востоке продолжает соблюдаться, геополитическая ситуация остаётся относительно стабильной, хотя перспективы по-прежнему сопряжены со значительной неопределённостью. На этой неделе рынок контейнерных экспортных перевозок Китая оставался стабильным, фрахтовые ставки на большинстве маршрутов незначительно выросли, что способствовало повышению композитного индекса. 8 мая Шанхайский индекс контейнерных перевозок составил 1954,21 пункта, увеличившись на 2,2% по сравнению с предыдущим периодом.

Доллар США:

Индекс доллара США снизился на 0,43% за ночь, закрывшись на отметке 97,86. В недельном выражении индекс доллара снижался две недели подряд, потеряв за неделю 0,36%. Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США в пятницу, показали, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 115 000 в апреле, что стало первым последовательным ростом почти за год и крупнейшим двухмесячным приростом с 2024 года, значительно превысив медианный прогноз экономистов Bloomberg в 65 000. Данные за март также были пересмотрены в сторону повышения до 185 000. Уровень безработицы остался на отметке 4,3%, что соответствует ожиданиям. (Wallstreetcn)

«Рупор» ФРС США Ник Тимираос: всё больше институтов sell-side и наблюдателей за ФРС исключают или откладывают ожидания снижения процентных ставок из своих прогнозов, включая нескольких аналитиков, скорректировавших позиции после публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за апрель. В настоящее время половина участников рынка полагает, что снижения ставок в этом году не будет (учитывая инерцию подобных прогнозов, этот лагерь, вероятно, продолжит расти). Кроме того, президент ФРБ Чикаго Гулсби заявил, что сейчас на столе все варианты по ставкам, а не только их снижение. В конце апреля ФРС США оставила ставки без изменений, при этом трое чиновников выступили против формулировок в заявлении, подразумевающих, что следующим шагом может быть снижение ставки, настаивая на сохранении возможности повышения ставки. Замечания Гулсби отражают сдвиг среди политиков ФРС США — они больше не рассматривают снижение ставок в ближайшей перспективе, прежде всего потому, что шок цен на энергоносители, вызванный войной с Ираном, подтолкнул инфляцию вверх. Он подтвердил, что как снижение, так и повышение ставок остаются на повестке дня, выразил обеспокоенность инфляцией и отметил, что ценовое давление существует и помимо энергетического шока. (Jin10 Data)

На фоне обеспокоенности потребителей влиянием инфляции на личные финансы и условия для покупокпотребительская уверенность в США упала до нового исторического минимума за последние недели.Данные Мичиганского университета показали, что предварительный индекс потребительских настроений за май снизился с 49,8 в апреле до 48,2. Потребители ожидают роста цен на 4,5% в годовом исчислении в течение следующего года, что является незначительным снижением по сравнению с предыдущим месяцем; долгосрочные инфляционные ожидания на ближайшие 5–10 лет составили 3,4%. По мере усиления тревоги американцев по поводу общей стоимости жизни, усугублённой резким ростом цен на бензин, потребительская уверенность оставалась подавленной. Данные Американской автомобильной ассоциации (AAA) показали, что средняя цена бензина в США на этой неделе впервые с июля 2022 года превысила $4,50 за галлон, увеличившись более чем на 50% с начала войны с Ираном. Директор по исследованиям Джоанн Сюй заявила: «Около трети потребителей спонтанно упоминали цены на бензин, и около 30% упоминали тарифные вопросы. В целом потребители по-прежнему ощущают давление расходов, основным фактором которого являются стремительно растущие цены на заправках». Предварительный майский индекс текущих условий упал до 47,8 — рекордного минимума; индекс ожиданий впервые с января продемонстрировал рост. Оценка потребителями своего текущего финансового положения снизилась до минимума с 2009 года, а индикатор условий для покупок также упал до пятимесячного минимума. (Jin10 Data)

Макроэкономический фон:

Данные, которые будут опубликованы на следующей неделе, включают: ИПЦ Китая за апрель г/г, ИЦП Китая за апрель г/г, продажи существующего жилья в США за апрель в годовом исчислении, ИПЦ Германии за апрель м/м (окончательный), индекс экономических настроений ZEW Германии за май, индекс экономических настроений ZEW еврозоны за май, индекс оптимизма малого бизнеса NFIB США за апрель, еженедельное изменение занятости ADP США за неделю, завершившуюся 25 апреля, ИПЦ США за апрель без сезонной корректировки г/г, ИПЦ США за апрель с сезонной корректировкой м/м, базовый ИПЦ США за апрель с сезонной корректировкой м/м, базовый ИПЦ США за апрель без сезонной корректировки г/г, торговый баланс Японии за март, уровень безработицы по МОТ во Франции за I квартал, ИПЦ Франции за апрель м/м (окончательный), ВВП еврозоны за I квартал г/г (пересмотренный), занятость еврозоны за I квартал с сезонной корректировкой кв/кв (окончательный), промышленное производство еврозоны за март м/м, ИЦП США за апрель г/г, ИЦП США за апрель м/м, ВВП Великобритании за I квартал г/г (предварительный), ВВП Великобритании за март трёхмесячный м/м, объём промышленного производства Великобритании за март м/м, оптовые продажи Канады за март м/м, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 9 мая, розничные продажи США за апрель м/м, индекс импортных цен США за апрель м/м, производственный индекс ФРБ Нью-Йорка за май, промышленное производство США за апрель м/м и общее потребление электроэнергии в Китае за апрель г/г (дата уточняется).

Кроме того, на следующей неделе следует обратить внимание на следующие события: министр финансов США Бессент посетит Японию для встречи с премьер-министром Японии, главой Банка Японии и министром финансов; Банк Японии опубликует краткое изложение мнений по итогам апрельского заседания по денежно-кредитной политике; постоянный голосующий член FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс примет участие в панельной дискуссии по денежно-кредитной политике; президент ФРБ Чикаго Гулсби примет участие в сессии вопросов и ответов, организованной местной торговой палатой; голосующий член FOMC 2028 года и президент ФРБ Бостона Коллинз выступит в Бостонском экономическом клубе; голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари примет участие в дискуссии, организованной местной торговой палатой; Банк Канады опубликует протоколы заседания по денежно-кредитной политике; голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Далласа Логан примет участие в диалоге по энергетическому сектору; голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Кливленда Хаммак выступит с вступительным словом на онлайн-дискуссии о независимости центральных банков; управляющий ФРС США Барр выступит с речью; постоянный голосующий член FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс примет участие в дискуссии; Национальное энергетическое управление опубликует данные об общем потреблении электроэнергии примерно 15-го числа месяца.

Нефть:

За ночь два эталонных нефтяных фьючерса торговались в боковике: WTI снизился на 0,14%, Brent вырос на 0,19%. По итогам недели фьючерсы WTI упали на 1,2%, а фьючерсы Brent снизились на 7,32%. Конфликты на Ближнем Востоке вновь обострились, и на рынке сохранялись опасения относительно хрупкости соглашений о прекращении огня.

По данным корреспондентов CMG от 8 мая, данные отслеживания судов показали, что по состоянию на утро 8 мая по местному времени за последние 24 часа ни одно крупное судно не прошло через Ормузский пролив. Это был второй день подряд с 7 мая без прохода крупных коммерческих судов через пролив. (CCTV)

Американская нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила в своём широко отслеживаемом отчёте, что американские энергетические компании увеличивали количество буровых установок для добычи нефти и газа третью неделю подряд, что стало первой серией из трёх недель роста с начала февраля. Данные показали, что за неделю, завершившуюся 8 мая, общее количество буровых установок для добычи нефти и газа в США — опережающий индикатор будущей добычи — увеличилось на 1 до 548, что является максимумом с начала апреля. (Webstock Inc.)

Согласно сообщениям зарубежных СМИ, источники заявили, что после нарушения судоходства через Ормузский пролив такие компании, как торговое подразделение Saudi Aramco (Aramco Trading) и национальная нефтяная компания ОАЭ Abu Dhabi National Oil Company (Adnoc), продолжали транспортировать партии сырой нефти через пролив. Хотя текущие объёмы поставок составляют лишь малую долю от тех, что проходили до закрытия Ираном этого нефтяного маршрута почти 10 недель назад, действия обеих компаний напомнили рынку о том, что часть поставок всё ещё может достигать мировых рынков. По данным источников, Adnoc была среди первых компаний, попытавшихся отправить грузы сырой нефти, топлива и природного газа через пролив. Компания поставляла клиентам сырую нефть марки Upper Zakum, которая обычно загружается на острове Зирку, но в данном случае была доставлена в акватории Фуджейры за пределами Персидского залива. Согласно данным Vortexa, в конце апреля сверхкрупный танкер (VLCC), загруженный абу-дабийской нефтью, отключил транспондер и вышел из Персидского залива через Ормузский пролив. Данные Kpler показали, что по состоянию на четверг другой VLCC, Fujairah Energy, оставался на якоре в акватории вблизи Абу-Даби с половинным грузом нефти, полученной путём перевалки с судна на судно от острова Зирку. Чартерное соглашение показало, что судно было временно зафрахтовано Adnoc и планирует загрузить нефть в период с 15 по 17 мая для доставки в Азию. (Jin10 Data)

Citi заявил, что текущий базовый сценарий предполагает среднюю цену Brent на уровне $110 во втором квартале 2026 года, затем снижение до $95 в третьем квартале и $80 в четвёртом квартале. Fitch ожидает, что Brent останется на уровне $100–110 за баррель в период блокады Ормузского пролива с мая по июль, а затем откатится до $70 за баррель к сентябрю.

Кроме того, аналитики JPMorgan заявили, что цены на бензин в США «вполне могут» вырасти до $5 за галлон, поскольку нефтеперерабатывающие заводы отдают приоритет производству авиатоплива в ущерб другим продуктам. Аналитическая группа отметила в пятничном отчёте, что в Азии — регионе, наиболее пострадавшем от энергетического кризиса, — ценовой шок, вызванный войной с Ираном, передаётся значительно быстрее через рынки нефтепродуктов, таких как авиатопливо и дизель, чем через рынок сырой нефти. Если работа НПЗ продолжит ограничиваться дефицитом сырой нефти, цены на топливо могут стать «основным каналом передачи разрушения спроса». «В этом сценарии цены на сырую нефть могут стабилизироваться на уровне около $100 за баррель, даже при значительном расширении крэк-спредов на нефтепродукты. В этом случае следующая фаза шока будет выглядеть не как традиционный скачок цен на сырую нефть, а скорее как кризис нефтепереработки и снабжения конечных потребителей топливом. «Продукт, на который в настоящее время наиболее заметно влияет ситуация, — это авиационное топливо, что побуждает нефтеперерабатывающие заводы максимально увеличивать выпуск авиатоплива везде, где это возможно, как правило, за счёт сокращения производства дизельного топлива. Побочные эффекты также распространяются на производство бензина. Аналитики заявили: «Это, возможно, объясняет, почему цены на бензин в США уже выросли до $4,55 за галлон, и почему риск достижения бензином отметки в $5 больше нельзя игнорировать». (Jin10 Data)

Рекомендуем к прочтению: