Цены на кремний металлический укрепились после праздников на фоне притока капитала, спотовые котировки сместились вверх [Еженедельный обзор кремниевой отрасли SMM]

Новости SMM, 7 мая:Кремний металлический:После праздников Дня труда рынок металлического кремния продемонстрировал укрепление: наиболее торгуемый фьючерсный контракт пробил уровни сопротивления и поднялся выше 9 000 юаней/т. По состоянию на утро 7 мая, по данным SMM, кремний #553 кислородной продувки в Восточном Китае составлял 9 200–9 300 юаней/т, рост на 150 юаней/т за неделю; кремний #441 — 9 300–9 500 юаней/т, рост на 100 юаней/т за неделю; кремний #3303 — 10 100–10 300 юаней/т, без изменений за неделю. После праздников фьючерсные цены оставались высокими, поставщики кремния неоднократно повышали спотовые цены предложения небольшими пробными шагами, при этом предложения на кремний #553 в Восточном Китае поднялись выше 9 300 юаней/т. На фьючерсном рынке контракт SI2609 закрылся в четверг на уровне 9 080 юаней/т, рост на 285 юаней/т за неделю, с внутридневным максимумом 9 180 юаней/т. Источники низких цен на рынке металлического кремния сократились или исчезли, центр сделок заметно сместился вверх по сравнению с допраздничным уровнем благодаря поддержке со стороны оперативных закупок. Данный раунд укрепления фьючерсов был обусловлен преимущественно макроэкономическими и капитальными факторами, без существенной позитивной поддержки на отраслевом уровне. С конца апреля до начала мая кремниевые предприятия наращивали хеджирование партиями по более высоким ценам и базисные продажи, при этом владение постепенно переходило к фьючерсно-спотовым трейдерам. После роста фьючерсов проблемы спотовой ликвидности стали проявляться легче. При сохранении фьючерсов на повышенных уровнях, несмотря на слабые фундаментальные показатели, жёсткий спрос обеспечивал поддержку, и спотовые цены пассивно следовали вверх.

Со стороны спроса, еженедельное производство поликремниевых предприятий незначительно выросло; план производства поликремния на май оценивается примерно в 89 500 т, рост на 3% к предыдущему месяцу, что поддерживает стабильное или слегка повышенное потребление металлического кремния. Еженедельная загрузка мощностей силиконовых предприятий незначительно выросла за неделю, в основном за счёт возобновления производства на отдельных мономерных заводах в Цзянсу. Потребление металлического кремния в силиконовом секторе в мае, как ожидается, незначительно вырастет к предыдущему месяцу. В эту субботу предприятия по производству силиконовых мономеров проведут отраслевое совещание, посвящённое продолжению ранее принятых мер по контролю производства и укреплению цен, а также повышению качества и эффективности. Еженедельная загрузка мощностей предприятий по производству алюминиево-кремниевых сплавов незначительно снизилась за неделю. Загрузка мощностей по производству первичных алюминиевых сплавов оставалась в целом стабильной, тогда как у предприятий по производству вторичных алюминиевых сплавов загрузка несколько снизилась из-за низкого сезона спроса и давления на себестоимость. В частности, недельная загрузка мощностей ведущих предприятий отрасли вторичного алюминия снизилась на 0,7 п.п. н/н до 57,0%.

Фьючерсы выросли сверх ожиданий, преодолев отметку 9 100 юаней/т. С отраслевой точки зрения, определённость увеличения предложения кремния в июне достаточно высока, что будет оказывать давление на устойчивость дальнейшего роста цен. Данный раунд повышения цен в определённой степени ослабил давление на заводы. Противостояние между «быками» и «медведями» усилилось, и в дальнейшем следует обращать внимание на смену логики движения капитала, изменения макроэкономических настроений и темпы производства на стороне отрасли.

Поликремний:На этой неделе индекс цен на поликремний составил 35,08 юаней/кг. Котировки на поликремний N-типа для дозагрузки составили 34–36,3 юаней/кг, гранулированный поликремний котировался на уровне 34–36 юаней/кг. Цены на поликремний на этой неделе оставались в целом стабильными, рыночные изменения были крайне ограничены. В период праздников было заключено мало сделок, большинство из них представляли собой последующие отгрузки по старым контрактам. В настоящее время сохраняются ожидания проведения дальнейших отраслевых совещаний, однако результаты ориентированных на себестоимость решений остаются неизвестными. На рынке наблюдались явные выжидательные настроения, спотовый рынок пока не демонстрировал колебаний.

Пластины:Ценовые диапазоны на кремниевые пластины на этой неделе оставались стабильными. В частности, цены на пластины N-типа 183 составили 0,9–0,93 юаня/шт., котировки на пластины 210R — 1–1,03 юаня/шт., котировки на пластины 210 мм — 1,2–1,23 юаня/шт. На данный момент повышение цены на 0,02 юаня/шт. для пластин 210R и 210 всё ещё находится в процессе переговоров. На фоне ослабления ожиданий конечного спроса в Китае и за рубежом рост цен на элементы был затруднён. Учитывая, что все вышестоящие сегменты работают вблизи уровня денежных затрат, переговорные возможности производителей пластин ограничены. Кроме того, многие производственные линии формата 183 недавно начали переход на 210R. Пластины 18X постепенно смещаются в сторону кастомизированной продукции, тогда как 210R как основной рыночный продукт уже достиг точки безубыточности, и лишь предприятия с хорошим контролем некремниевых затрат способны поддерживать уровень денежных издержек.

Если вам нужна более подробная информация о рынке и рыночной динамике или у вас есть другие информационные потребности, звоните по номеру 021-51666820.