【Анализ SMM】Производство тройных катодных материалов в мае превысило ожидания, продемонстрировав заметный рост

На этой неделе цены на тройные катодные материалы резко выросли. Что касается сырья, цены на сульфат никеля продолжили рост, тогда как сульфат кобальта и сульфат марганца оставались стабильными. Спотовые цены на карбонат лития и гидроксид лития значительно выросли после праздников, что совместно способствовало быстрому росту цен на тройные катодные материалы.

В части сделок рынок по-прежнему сосредоточен на исполнении ранее подписанных долгосрочных контрактов. Большинство производителей в настоящее время используют квартальные контракты, при этом соответствующая кредиторская задолженность сохраняется на прежнем уровне. Рост цен на сульфат никеля на upstream-рынке пока не был перенесён в кредиторскую задолженность при расчётах между производителями катодных материалов и производителями аккумуляторных ячеек. На спотовом рынке, при сохранении высоких цен на сырьё, торговая активность остаётся низкой.

Со стороны спроса, майские производственные планы по тройным катодным материалам в Китае демонстрируют значительный рост, превышающий ожидания. Основные причины: во-первых, недавний массовый запуск новых моделей автомобилей создал потребность в формировании запасов, при этом производители аккумуляторных ячеек на downstream-рынке позитивно оценивают перспективы будущих заказов и активно осуществляют закупки, что стимулирует производственные планы производителей катодных материалов; во-вторых, на зарубежных рынках, особенно в Европе, наблюдаются высокие продажи автомобилей, и ожидается, что во втором квартале продажи продолжат расти, что поддерживает спрос на катодные материалы. Кроме того, отдельные бренды имеют периодическую потребность в пополнении запасов. Вышеуказанные факторы совместно способствовали увеличению производственных планов производителей. На рынке потребительской электроники и электромобильности, поскольку они находятся в традиционном низком сезоне, спрос в ближайшей перспективе остаётся относительно стабильным.