Доллар США упал, металлы выросли по всем направлениям, олово и карбонат лития на SHFE прибавили более 6%, золото, серебро, платина и палладий подорожали, нефть откатилась [Обзор SMM на середину дня]

SMM, 6 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии все цветные металлы на внутреннем рынке выросли. Медь на SHFE прибавила 1,65%. Алюминий на SHFE вырос на 1,17%. Свинец на SHFE прибавил 1,74%, цинк на SHFE вырос на 2,24%. Олово на SHFE выросло на 6,6%. Никель на SHFE прибавил 3,86%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 1,07%, наиболее торгуемый контракт на глинозём снизился на 0,56%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 6,59%. Наиболее торгуемый контракт на кремний вырос на 1,77%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний прибавил 1%.

Чёрные металлы все выросли: железная руда — на 2,52%, арматура — на 1,44%, горячекатаный рулон — на 2,02%, нержавеющая сталь — на 1,81%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 2,29%, наиболее торгуемый контракт на кокс прибавил 2,04%.

Цветные металлы на зарубежных рынках: по состоянию на 11:42 металлы на LME выросли по всем позициям. Медь на LME прибавила 1,37%. Алюминий на LME вырос на 0,36%, свинец на LME — на 0,41%, цинк на LME — на 1,65%. Олово на LME выросло на 4,43%. Никель на LME прибавил 1,66%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:42 золото на COMEX выросло на 1,85%, серебро на COMEX — на 3,18%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 1,84%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 5,15%.

Аналитики отметили, что цены на фьючерсы на золото выросли на фоне ослабления напряжённости на Ближнем Востоке. Вивек Дхар из Commonwealth Bank of Australia указал в исследовательском отчёте, что Трамп объявил о временной приостановке плана по обеспечению безопасного прохода судов через Ормузский пролив, что снизило напряжённость. С момента достижения золотом внутридневного максимума в 5 422 доллара за унцию 2 марта фьючерсы на золото в основном двигались в обратной зависимости от степени напряжённости на Ближнем Востоке. Дхар добавил, что факторами роста цен на золото могут стать: надежды на прекращение огня на Ближнем Востоке, рыночное ценообразование снижения процентных ставок в связи с тем, что высокие цены на энергоносители тормозят глобальный рост, а также опасения относительно независимости ФРС США. (Jin10 Data)

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии наиболее торгуемый фьючерс на платину вырос на 4,14%, наиболее торгуемый фьючерс на палладий прибавил 4,42%.

По состоянию на закрытие утренней сессии наиболее торгуемый контракт индекса контейнерных перевозок в Европу вырос на 2,75%, закрывшись на отметке 2 339,3 пункта.

По состоянию на 11:42 6 мая, дневные котировки фьючерсов по отдельным контрактам:

Спотовые грузы и фундаментальные факторы

Цинк:Сегодня основные цены сделок по цинку #0 концентрировались в диапазоне 23 845–24 215 юаней/т. По Shuangyan сделок пока не было. Основные цены сделок по цинку #1 составляли 23 775–24 145 юаней/т. В утреннюю сессию рынок котировал премии 70–100 юаней/т к средним ценам SMM; котировок к фьючерсам пока нет...

Макрообзор

Китай:

[В апреле индекс PMI сферы услуг RatingDog в Китае вырос до 52,6; расширение ускорилось, новые заказы растут 40-й месяц подряд]В апреле активность в секторе услуг Китая продолжила ускорять рост: композитный PMI поднялся до второго по величине уровня почти за два года, что указывает на продолжающееся усиление импульса внутреннего восстановления экономики. 6 мая опубликованные данные показали, что индекс деловой активности в сфере услуг RatingDog China General Services в апреле вырос до 52,6 против 52,1 в марте, что сигнализирует об ускорении в рамках непрерывной последовательности роста; текущий цикл расширения начался в январе 2023 года. При этом композитный индекс выпуска, охватывающий промышленность и услуги, вырос с 51,5 в марте до 53,1, что стало вторым по скорости темпом с мая 2024 года и указывает на широкое укрепление общей деловой активности в Китае.

[За праздники по случаю Дня труда совершено 11,279 млн трансграничных поездок, на 3,5% больше, чем годом ранее]По данным Государственного управления по делам иммиграции, пограничные службы по всей стране обеспечили 11,279 млн трансграничных поездок в период нынешних праздников по случаю Дня труда; среднесуточный показатель составил 2,256 млн поездок, что на 3,5% больше, чем в аналогичный период прошлого года. Пиковый день пришёлся на 2 мая — 2,529 млн поездок. Из них иностранные граждане совершили 1,255 млн въездов и выездов, на 12,5% больше, чем годом ранее; среди въезжающих иностранцев 436 тыс. поездок пришлись на безвизовые режимы, что на 14,7% больше, чем годом ранее. Всего было досмотрено 531 тыс. единиц трансграничного транспорта (самолёты, суда, поезда и автомобили), на 16,6% больше, чем годом ранее. (CCTV News)

[MIIT: выручка крупных производителей электронной информационной продукции в I квартале выросла на 14,8% г/г]MIIT опубликовало показатели работы отрасли электронной информационной промышленности за I квартал 2026 года. В I квартале 2026 года в Китае отрасль продемонстрировала быстрый рост выпуска, продолжение восстановления экспорта, заметное улучшение прибыльности и ускорение инвестиций, сохраняя в целом устойчивую динамику развития. В I квартале крупные производители электронной информационной продукции получили выручку 4,31 трлн юаней (+14,8% г/г); операционные затраты составили 3,69 трлн юаней (+11,7% г/г); совокупная прибыль достигла 217 млрд юаней (в 1,25 раза больше г/г). В марте выручка крупных производителей составила 1,68 трлн юаней (+15,7% г/г).

[НБК изъял 393,1 млрд юаней чистой ликвидности через операции обратного РЕПО]Сегодня НБК провёл операции 7-дневного обратного РЕПО на 26 млрд юаней. Поскольку сегодня погашались 7-дневные обратные РЕПО на 419,1 млрд юаней, чистое изъятие составило 393,1 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:42 индекс доллара США снизился на 0,21% до 98,28. По данным американского финансового сайта investinglive, USD/JPY в краткосрочном периоде упал более чем на 100 пунктов, снизившись более чем на 1% внутри дня и откатившись ниже уровня 157,00. Время выглядит подходящим — сегодня выходной на японском рынке, а две предыдущие попытки интервенций также приходились на окно между азиатской сессией и открытием Европы. При этом те две интервенции произошли ближе к моменту, когда USD/JPY только что пробил 157. На этот раз USD/JPY вырос почти до 158, прежде чем произошла предполагаемая интервенция. Несмотря на многократные попытки Минфина Японии, эффективность интервенций с прошлой недели снижается, особенно на фоне фундаментальных факторов, продолжающих резко играть против иены. Тогда вопрос в том, сколько средств японские власти готовы направить на решение проблемы, чтобы интервенция стала действительно эффективной. С учётом текущего более широкого экономического фона это действительно крайне сложная дилемма. Наибольшая надежда японских чиновников сейчас — на то, что конфликт США и Ирана пойдёт на спад, тем самым ослабив давление на японскую экономику. Иначе им придётся продолжать плыть против мощного течения, пытаясь убедить трейдеров не продавать иену дальше. (Jin Shi Data)

Президент США Трамп сообщил, что по просьбам Пакистана и других стран, а также с учётом наших значительных военных побед в действиях против Ирана и существенного прогресса в достижении всеобъемлющего окончательного соглашения с представителями Ирана, обе стороны согласились, что при сохранении мер блокады «Операция “Свобода”» (движение судов через Ормузский пролив) будет приостановлена на определённый период, чтобы проверить, удастся ли финализировать и подписать соглашение. (Синьхуа)

Трейдеры на рынке облигаций усиливают ставки на то, что следующим шагом ФРС США может стать повышение ставки, а не её снижение. Своп-контракты, привязанные к решениям по ставке, теперь показывают, что рынок ожидает вероятность более 50% того, что ФРС повысит ставку до апреля следующего года — раньше любого снижения. Всё больше трейдеров также наращивают позиции для хеджирования растущей вероятности повышения ставки до конца года. Сдвиг настроений происходит на фоне того, что среди политиков усиливается раскол во взглядах на траекторию ставок. Лоуренс Гиллум, главный стратег по облигациям LPL Financial, считает, что возможность снижения ставок в этом году всё ещё существует, но будет постепенно уменьшаться по мере затягивания конфликта с Ираном. Он заявил: «Без сомнения, дорога впереди для Уоллера будет полна вызовов». По данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки без изменений до июня — 96,0%, совокупная вероятность снижения на 25 б.п. — 4,0%. Вероятность сохранения ставки без изменений до июля — 88,8%, совокупная вероятность снижения на 25 б.п. — 10,9%, а совокупная вероятность снижения на 50 б.п. — 0,3%.

Билл Норти, старший инвестиционный директор US Bank Asset Management Group, заявил: «На данный момент похоже, что ситуация вокруг Ирана существенно не обострилась, и рынок вздохнул с облегчением». Хотя во вторник напряжённость на Ближнем Востоке, по-видимому, ослабла, конфликт продолжал влиять на будущие показатели экономики США и решения ФРС по ставке. Он добавил, что, например, если Ормузский пролив можно будет безопасно и полностью открыть, это снизит ожидания роста инфляции и подтолкнёт доходности 10-летних казначейских облигаций США вниз. «Наш базовый сценарий — что эта волатильность, вероятно, сохранится», — сказал Норти. (Jin10 Data)

Данные:

Сегодня ожидаются публикации: промышленное производство Франции за март м/м, финальные значения PMI сферы услуг за апрель во Франции, Германии, еврозоне и Великобритании, PPI еврозоны за март м/м, занятость ADP в США за апрель и индекс давления на глобальные цепочки поставок США за апрель. Также важно: избиратель FOMC 2028 года и президент ФРБ Сент-Луиса Мусалем выступит с речью об экономических перспективах и денежно-кредитной политике.

Нефть:

По состоянию на 11:42 цены на нефть на обоих рынках снижались: WTI −1,39%, Brent −1,4%. Команда ING по стратегии на сырьевых рынках в отчёте отметила, что нефтяной рынок вновь оказался под понижательным давлением, поскольку соглашение о прекращении огня между США и Ираном, похоже, сохраняется. Трамп заявил, что достигнут «значительный прогресс» на пути к «полному и окончательному соглашению» с Ираном. Команда подчеркнула, что ключевым является достижение договорённости о нормализации поставок нефти через Ормузский пролив. (Jin10 Data)

После того как конфликт с Ираном вызвал в Австралии панику вокруг поставок топлива, Австралия планирует включить в бюджетное предложение на следующей неделе план по топливной безопасности и устойчивости на 10 млрд австралийских долларов (7,2 млрд долларов США). Премьер-министр Австралии Албанезе заявил, что план поможет сформировать резервы топлива и удобрений, включая поддержку расширения совокупных запасов дизельного и авиационного топлива до уровня, достаточного для 50 дней поставок. Он также сообщил, что само правительство будет держать около 1 млрд литров топлива в резерве. Премьер-министр и министр энергетики обсудили план после заседания по национальной безопасности в Сиднее. Министр энергетики Австралии заявил, что страна отреагировала на кризис и сейчас располагает большими внутренними запасами топлива, чем в начале конфликта с Ираном. Он сказал: «Это знаменует существенный сдвиг в том, как наша страна реагирует. Мы изучали, как лучше подготовиться к будущим шокам». (Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►