Доллар США упал, металлы выросли по всем направлениям, олово и карбонат лития на SHFE прибавили более 6%, золото, серебро, платина и палладий подорожали, нефть откатилась [Обзор SMM на середину дня]

SMM, 6 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии все цветные металлы на внутреннем рынке выросли. Медь на SHFE прибавила 1,65%. Алюминий на SHFE вырос на 1,17%. Свинец на SHFE прибавил 1,74%, цинк на SHFE вырос на 2,24%. Олово на SHFE выросло на 6,6%. Никель на SHFE прибавил 3,86%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 1,07%, наиболее торгуемый контракт на глинозём снизился на 0,56%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 6,59%. Наиболее торгуемый контракт на кремний вырос на 1,77%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний прибавил 1%.

Чёрные металлы все выросли: железная руда — на 2,52%, арматура — на 1,44%, горячекатаный рулон — на 2,02%, нержавеющая сталь — на 1,81%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 2,29%, наиболее торгуемый контракт на кокс прибавил 2,04%.

Цветные металлы на зарубежных рынках: по состоянию на 11:42 металлы на LME выросли по всем позициям. Медь на LME прибавила 1,37%. Алюминий на LME вырос на 0,36%, свинец на LME — на 0,41%, цинк на LME — на 1,65%. Олово на LME выросло на 4,43%. Никель на LME прибавил 1,66%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:42 золото на COMEX выросло на 1,85%, серебро на COMEX — на 3,18%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 1,84%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 5,15%.

Аналитики отметили, что цены на фьючерсы на золото выросли на фоне ослабления напряжённости на Ближнем Востоке. Вивек Дхар из Commonwealth Bank of Australia указал в исследовательском отчёте, что Трамп объявил о временной приостановке плана по обеспечению безопасного прохода судов через Ормузский пролив, что снизило напряжённость. С момента достижения золотом внутридневного максимума в 5 422 доллара за унцию 2 марта фьючерсы на золото в основном двигались в обратной зависимости от степени напряжённости на Ближнем Востоке. Дхар добавил, что факторами роста цен на золото могут стать: надежды на прекращение огня на Ближнем Востоке, рыночное ценообразование снижения процентных ставок в связи с тем, что высокие цены на энергоносители тормозят глобальный рост, а также опасения относительно независимости ФРС США. (Jin10 Data)

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии наиболее торгуемый фьючерс на платину вырос на 4,14%, наиболее торгуемый фьючерс на палладий прибавил 4,42%.

По состоянию на закрытие утренней сессии наиболее торгуемый контракт индекса контейнерных перевозок в Европу вырос на 2,75%, закрывшись на отметке 2 339,3 пункта.

По состоянию на 11:42 6 мая котировки дневных фьючерсов по отдельным контрактам:

Спотовый товар и фундаментальные факторы

Цинк:Сегодня основные цены сделок по цинку марки #0 сконцентрировались в диапазоне 23 845–24 215 юаней/т. По марке Shuangyan сделок пока не было. Основные цены сделок по цинку марки #1 составили 23 775–24 145 юаней/т. В утреннюю сессию рынок котировал премии 70–100 юаней/т к средним ценам SMM, котировок относительно фьючерсов пока не было...

Макроэкономика

Китай:

[PMI сферы услуг Китая от RatingDog за апрель вырос до 52,6, расширение ускорилось, новые заказы растут 40-й месяц подряд]Активность в секторе услуг Китая в апреле продолжила ускоренное расширение, композитный PMI поднялся до второго по величине уровня за почти два года, что указывает на продолжающееся наращивание импульса восстановления внутренней экономики. 6 мая последние данные показали, что индекс деловой активности в сфере услуг RatingDog China General Services в апреле вырос до 52,6 с 52,1 в марте, что свидетельствует об ускорении в рамках непрерывной последовательности роста, при этом текущий цикл расширения начался в январе 2023 года. Между тем композитный индекс выпуска, охватывающий как производство, так и услуги, вырос с 51,5 в марте до 53,1, что является вторым по скорости темпом с мая 2024 года, указывая на широкое укрепление общей деловой активности Китая.

[11,279 млн трансграничных поездок совершено в праздники Дня труда, рост на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года]По данным Государственного управления по делам иммиграции, пограничные инспекционные органы по всей стране обеспечили 11,279 млн трансграничных поездок в период праздников Дня труда в этом году, при среднесуточном показателе 2,256 млн поездок, что на 3,5% больше, чем в аналогичный период прошлого года. Пиковый однодневный показатель пришёлся на 2 мая и составил 2,529 млн поездок. Из них иностранные граждане совершили 1,255 млн въездных и выездных поездок, что на 12,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; из числа въехавших иностранцев 436 тыс. поездок были совершены в рамках безвизового режима, рост на 14,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Всего было досмотрено 531 тыс. трансграничных транспортных средств (самолёты, суда, поезда и автомобили), рост на 16,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. (CCTV News)

[Минпромторг: выручка крупных производителей электронной информационной продукции в I квартале выросла на 14,8% г/г]Минпромторг опубликовал данные об операционных показателях отрасли производства электронной информационной продукции за I квартал 2026 года. В I квартале 2026 года в отрасли электронного информационного производства Китая наблюдался быстрый рост производства, продолжающееся восстановление экспорта, значительное улучшение рентабельности и ускорение роста инвестиций, при этом отрасль сохраняла устойчивую общую динамику развития. В I квартале крупные производители электронной информационной продукции достигли выручки в 4,31 трлн юаней, рост на 14,8% г/г; операционные расходы составили 3,69 трлн юаней, рост на 11,7% г/г; общая прибыль достигла 217 млрд юаней, рост в 1,25 раза г/г. В марте крупные производители электронной информационной продукции достигли выручки в 1,68 трлн юаней, рост на 15,7% г/г.

[НБК осуществил чистое изъятие ликвидности на 393,1 млрд юаней через операции обратного репо]НБК сегодня провёл операции обратного репо на 26 млрд юаней сроком 7 дней. Поскольку сегодня истёк срок 7-дневных обратных репо на 419,1 млрд юаней, чистое изъятие составило 393,1 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:42 индекс доллара США снизился на 0,21% до 98,28. По данным американского финансового сайта investinglive, пара USD/JPY упала более чем на 100 пунктов в краткосрочной перспективе, снизившись более чем на 1% внутри дня, откатившись ниже уровня 157,00. Момент выбран удачно — сегодня в Японии выходной, и две предыдущие попытки интервенции также происходили в окне между азиатской сессией и открытием европейской сессии. Тем не менее две предыдущие интервенции произошли в момент, когда USD/JPY только что пробила 157. На этот раз USD/JPY выросла почти до 158, прежде чем произошла предполагаемая интервенция. Несмотря на многочисленные попытки Министерства финансов Японии, эффективность интервенционных действий с прошлой недели снижается, особенно на фоне того, что фундаментальные факторы продолжают подавляюще работать против иены. Вопрос в том, сколько средств японские власти готовы потратить на эту проблему, чтобы интервенция стала по-настоящему эффективной. Учитывая текущий общий экономический фон, это действительно очень сложная дилемма. Главная надежда японских чиновников сейчас — что конфликт между США и Ираном может утихнуть, тем самым ослабив давление на японскую экономику. В противном случае они продолжат плыть против мощного течения, пытаясь убедить трейдеров прекратить продавать иену. (Jin Shi Data)

Президент США Трамп написал, что на основании запросов Пакистана и других стран, а также учитывая наши огромные военные победы в действиях против Ирана и значительный прогресс, достигнутый в направлении всеобъемлющего окончательного соглашения с представителями Ирана, обе стороны договорились, что, хотя блокадные меры останутся в силе, «Операция Свобода» (движение судов через Ормузский пролив) будет приостановлена на определённый период, чтобы выяснить, может ли соглашение быть завершено и подписано. (Синьхуа)

Трейдеры на рынке облигаций наращивают ставки на то, что следующим шагом ФРС США может стать повышение ставки, а не её снижение. Своп-контракты, привязанные к решениям центрального банка по ставкам, теперь показывают, что рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС до апреля следующего года выше 50%, прежде чем произойдёт какое-либо снижение. Всё больше трейдеров также наращивают позиции для хеджирования от растущей вероятности повышения ставки до конца года. Этот сдвиг рыночных настроений происходит на фоне того, что политики, по-видимому, всё более разделены во мнениях относительно перспектив процентных ставок. Лоуренс Гиллум, главный стратег по инструментам с фиксированным доходом в LPL Financial, считает, что возможность снижения ставок в этом году всё ещё существует, но будет постепенно уменьшаться по мере затягивания иранского конфликта. Он заявил: «Без сомнения, путь впереди для Уоллера будет полон вызовов». Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июня составляет 96,0%, совокупная вероятность снижения на 25 б.п. — 4,0%. Вероятность сохранения ставки без изменений до июля — 88,8%, совокупная вероятность снижения на 25 б.п. — 10,9%, совокупная вероятность снижения на 50 б.п. — 0,3%.

Билл Норти, старший инвестиционный директор US Bank Asset Management Group, заявил: «На данный момент представляется, что ситуация с Ираном существенно не обострилась, и рынок вздохнул с облегчением». Хотя во вторник боевые действия на Ближнем Востоке, по-видимому, ослабли, конфликт продолжал влиять на будущие экономические показатели США и решения ФРС по процентным ставкам. Он добавил, что, например, если Ормузский пролив удастся безопасно и полностью открыть, это ослабит ожидания роста инфляции и снизит доходность 10-летних казначейских облигаций США. «Наш базовый сценарий предполагает, что эта волатильность, вероятно, сохранится», — сказал Норти. (Jin10 Data)

Данные:

Данные, которые будут опубликованы сегодня, включают: промышленное производство Франции за март (м/м), окончательный PMI сферы услуг Франции за апрель, окончательный PMI сферы услуг Германии за апрель, окончательный PMI сферы услуг еврозоны за апрель, окончательный PMI сферы услуг Великобритании за апрель, PPI еврозоны за март (м/м), занятость в частном секторе США по данным ADP за апрель и индекс давления на глобальные цепочки поставок США за апрель. Также стоит обратить внимание: голосующий член FOMC 2028 года и президент ФРБ Сент-Луиса Мусалем выступит с речью об экономических перспективах и денежно-кредитной политике.

Нефть:

По состоянию на 11:42 цены на нефть на обоих рынках снизились: WTI — на 1,39%, Brent — на 1,4%. Команда по стратегии на сырьевых рынках ING отметила в отчёте, что нефтяной рынок столкнулся с новым понижательным давлением, поскольку соглашение о прекращении огня между США и Ираном, по-видимому, соблюдается. Трамп заявил, что достигнут «значительный прогресс» в направлении «полного и окончательного соглашения» с Ираном. Команда отметила, что достижение договорённости о нормализации поставок нефти через Ормузский пролив имеет критическое значение. (Jin10 Data)

После того как иранский конфликт спровоцировал панику с поставками топлива в Австралии, Австралия планирует включить план обеспечения топливной безопасности и устойчивости на сумму 10 млрд австралийских долларов (7,2 млрд долларов США) в бюджетное предложение на следующей неделе. Премьер-министр Австралии Альбанезе заявил, что план поможет создать резервы топлива и удобрений, включая поддержку расширения общих запасов дизельного и авиационного топлива до уровня, достаточного для 50 дней снабжения. Он также сообщил, что правительство само будет хранить около 1 млрд литров топливных резервов. Премьер-министр и министр энергетики обсудили план после совещания по национальной безопасности в Сиднее. Министр энергетики Австралии заявил, что Австралия отреагировала на кризис и в настоящее время располагает большими внутренними запасами топлива, чем на момент начала иранского конфликта. Он сказал: «Это знаменует значительный сдвиг в том, как наша страна реагирует. Мы изучали, как лучше подготовиться к будущим потрясениям». (Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►