Спотовые цены на поликремний в целом стабильны, рынок пластин ожидает рост после праздников [Протокол утреннего совещания SMM по кремниевой фотовольтаике]

Обновление SMM от 6 мая:

Кремниевый уголь

Цена: На этой неделе рыночные цены на кремниевый уголь оставались в целом стабильными. В частности, средняя цена смешанного кремниевого угля в Ганьсу составила 980 юаней/т, а гранулированного кремниевого угля — в среднем 1 100 юаней/т. В Синьцзяне неспекающийся кремниевый уголь стоил в среднем около 855 юаней/т, а спекающийся кремниевый уголь — в диапазоне около 1 300–1 550 юаней/т. Кремниевый уголь в Шэньси стоил в среднем около 800–850 юаней/т, а во Внутренней Монголии — 1 250–1 290 юаней/т.

Предложение: Сохранялась модель производства на основе продаж, объёмы производства планировались в соответствии с портфелем заказов.

Спрос: На фоне сохраняющейся слабости рынка кремния в целом закупки сырьевого кремниевого угля кремниевыми заводами по-прежнему определялись преимущественно жёстким спросом.

Кремний металлический

Цена: Кремний #553 кислородной продувки в Восточном Китае по данным SMM составил 9 000–9 200 юаней/т, кремний #441 — 9 200–9 400 юаней/т. Спотовые цены на металлический кремний оставались в целом стабильными в период праздников Дня труда, а фьючерсные цены держались хорошо. С фундаментальной точки зрения, баланс спроса и предложения на металлический кремний в апреле был напряжённым, и на данный момент существенных изменений в структуре спроса и предложения в мае не ожидается.

Производство:

Со стороны предложения, по данным SMM, производство металлического кремния в апреле составило 320 тыс. т, снизившись на 3% м/м и увеличившись на 6% г/г. Ожидается, что производство металлического кремния в мае вырастет м/м, хотя конкретные показатели загрузки мощностей остаются неопределёнными, и по-прежнему следует обращать внимание на изменения загрузки мощностей ведущих предприятий и региона Сычуань.

Запасы:

Общественные запасы: По данным SMM, общественные запасы металлического кремния в основных регионах по состоянию на 30 апреля составили 556 тыс. т, без изменений н/н (без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов).

Силиконы

Цена

DMC: Цена сделок по наиболее торгуемому контракту составила 14 700–15 000 юаней/т, стабильно м/м. При сохраняющейся поддержке со стороны себестоимости, а также низкой загрузке мощностей у производителей и достаточном объёме предварительных заказов, ожидается, что рыночные цены на DMC продолжат удерживаться на хорошем уровне.

D4: Вчерашняя котировка составила 14 800–15 100 юаней/т, стабильно м/м.

Силиконовый каучук 107: вчерашняя котировка составила 14 700–15 300 юаней/т, стабильно м/м.

Сырой каучук: вчерашняя котировка составила 15 300–15 700 юаней/т, стабильно м/м.

Силиконовое масло: вчерашняя котировка составила 16 000–16 400 юаней/т, рост на 200 юаней/т м/м.

Производство:

Общий объём производства силиконового ДМЦ в апреле снизился примерно на 4,8% м/м. В мае некоторые установки, ранее находившиеся на техобслуживании, возобновят нормальную работу, и общие производственные графики, как ожидается, немного вырастут — ориентировочно на 8% м/м.

Запасы:

Общий уровень запасов в настоящее время находится на относительно низком уровне. Однако из-за различий в скорости отгрузок по отдельным сегментам по некоторым продуктам наблюдалось незначительное накопление запасов. В результате запасы полисилоксана в апреле выросли примерно на 5,27% м/м.

Поликремний

Цена:

Котировка поликремния N-типа (подзагрузочного) составила 34–36 юаней/кг. В праздничный период цены на поликремний оставались относительно стабильными, объём заключённых контрактов на рынке был крайне ограничен. Заводы по вытягиванию кристаллов пока не проявляли значительного спроса на закупки. В ближайшее время запланированы соответствующие обследования и конференции, рынок следит за дальнейшим развитием событий.

Производство

В последнее время в апреле больше производственных баз сократили выпуск, и апрельское производство поликремния, возможно, не оправдало ожиданий — по оценкам, оно снизилось ниже 90 000 т. В мае одна база планирует возобновить производство и обеспечить выпуск продукции, тогда как другая база планирует сокращение, при этом общий объём производства немного вырастет.

Запасы:

В настоящее время запасы поликремния увеличились. На этой неделе объём заключённых контрактов сократился, тогда как производство существенно не изменилось, что привело к последующему росту запасов.

Пластины

Цена

Рыночная цена пластин 18X составила 0,9–0,93 юаня/шт., пластины 210RN котировались по 1,00–1,03 юаня/шт., пластины 210N — по 1,2–1,23 юаня/шт. В праздничный период цены на пластины оставались стабильными, после праздников ожидается рост цен на ячейки.

Производство

Согласно текущим данным опросов, производственные графики пластин в мае были повышены примерно на 6%: несколько специализированных предприятий увеличили производство, а отдельные ведущие вертикально интегрированные предприятия повысили загрузку мощностей. Ситуация с толлинговой переработкой на рынке претерпела относительно заметные изменения.

Запасы

Запасы предприятий по производству пластин заметно сократились. Зарубежные склады последовательно отгружали товар, а запасы в Китае заметно переместились из сегмента пластин в сегмент ячеек, что привело сегмент пластин в цикл сокращения запасов.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цена

В настоящее время цена на отечественный песок для внутреннего слоя составляла 40 000–45 000 юаней/т, для среднего слоя — 20 000–25 000 юаней/т, для внешнего слоя — 16 000–18 000 юаней/т. Импортный кварцевый песок высокой чистоты оценивался в 55 000–60 000 юаней/т. Цена 33-дюймовых кварцевых тиглей составляла 6 000–6 200 юаней/шт., а 36-дюймовых — 6 700–6 900 юаней/шт. Цены на импортный кварцевый песок заметно снизились.

Производство

Ожидается, что в мае производственные графики предприятий по выпуску кварцевого песка незначительно вырастут. Отечественные предприятия по производству кварцевого песка высокой чистоты формировали производственные планы в соответствии со спросом на пластины, тогда как зарубежное предприятие по производству кварцевого песка высокой чистоты отложило план по выравниванию производства.

Запасы

Во II квартале 2026 года предприятия по производству тиглей осуществляли рациональные закупки на основе планового производства пластин, и уровень запасов кварцевого песка продолжал расти.