Слабый макроэкономический настрой, цинк на LME снижался три сессии подряд [Протокол утреннего совещания SMM]

Протокол утреннего совещания по цинку, 30 апреля

Фьючерсы: За ночь цинк на LME открылся на уровне $3 362/т. В начале сессии цинк на LME консолидировался вдоль дневной скользящей средней, затем колебался вверх до максимума $3 381,5/т. Быки зафиксировали прибыль и вышли, отправив цинк на LME вниз до минимума $3 608,5/т в ночную сессию. Вблизи закрытия произошла небольшая коррекция, закрытие на уровне $3 329/т, снижение на $30,5/т или 0,91%. Объём торгов снизился до 11 621 лота, открытый интерес сократился на 1 730 лотов до 232 000 лотов. За ночь наиболее торгуемый контракт SHFE цинк 2606 открылся на уровне 23 750 юаней/т. В начале сессии цинк на SHFE двигался вниз, центр сместился ниже дневной скользящей средней. Попытка пробоя вверх не удалась, закрытие на уровне 23 595 юаней/т, снижение на 265 юаней/т или 1,11%. Объём торгов снизился до 50 162 лотов, открытый интерес сократился на 1 143 лота до 98 857 лотов.

Макро: ФРС США сохранила ставки без изменений, как и ожидалось, Пауэлл останется управляющим; номинация Уоллера на пост председателя ФРС прошла голосование комитета Сената; Трамп: сейчас хорошее время для снижения ставок, Пауэлл остаётся в ФРС, потому что никто другой не хочет эту должность; Трамп: считает, что конфликты Россия-Украина и Иран завершатся примерно в одно время; переговоры с Ираном ведутся по телефону, очень удобно; Иран заявил, что если США продолжат захватывать суда, он ответит «беспрецедентными военными действиями»; Путин предложил временное прекращение огня с Украиной в «День Победы» и выдвинул предложения по ядерной программе Ирана; Трамп предложил временное прекращение огня на Украине; Всемирный совет по золоту: мировые центробанки наращивали золотые запасы самыми быстрыми темпами за более чем год в I квартале; в Китае обнаружены 13 новых нефтяных месторождений класса 100 млн тонн и 26 новых газовых месторождений класса 100 млрд м³.

Спотовый рынок:

Шанхай: Фьючерсные цены на цинк оставались на низких уровнях. Покупатели нижнего звена разместили значительные ценовые заказы накануне, но общий объём закупок по ценовым ордерам снизился м/м вчера. Спотовые сделки в целом ослабли м/м, но немногие трейдеры в Шанхае осуществляли отгрузки, и спотовые премии в целом продолжили рост.

Гуандун: Индекс покупательских настроений на рынке рафинированного цинка в Гуандуне составил 1,98, индекс настроений на продажу — 2,58. Вчера цены на цинк сохраняли колебательную динамику. Покупатели в нижнем сегменте уже разместили заказы на фиксацию цен накануне, часть предприятий придерживалась медвежьих настроений. Активность на спотовом рынке была относительно низкой. Премии остались без изменений, однако значительные колебания спреда между фьючерсными контрактами расширили ценовой спред между Шанхаем и Гуандуном.

Тяньцзинь: Индекс покупательских настроений на рынке рафинированного цинка в Тяньцзине составил 1,93, индекс настроений на отгрузку — 2,43. Вчера цены на цинк были в целом стабильны. Покупатели в нижнем сегменте в основном завершили фиксацию цен и пополнение запасов накануне. Покупательские настроения вчера были низкими, трейдеры осуществляли мало отгрузок. Спотовые премии были в целом стабильны, общий объём сделок на рынке снизился по сравнению с предыдущим днём.

Нинбо: Немногие трейдеры в Нинбо выставляли котировки, наблюдалось некоторое расхождение в ценовых предложениях. Однако предприятия нижнего сегмента в основном завершили ранее начатую фиксацию цен и пополнение запасов. Вчера количество запросов сократилось, общий объём спотовых сделок снизился м/м.

Социальные запасы: 29 апреля запасы цинка на LME выросли на 2 900 тонн до 101 125 тонн, рост составил 2,95%. По данным SMM, по состоянию на 27 апреля запасы в Китае незначительно выросли на 300 тонн до 260 200 тонн.

Прогноз цен на цинк: На ночной сессии LME цинк сформировал три последовательные медвежьи свечи, центр дневной свечи сместился вниз, 40-дневная скользящая средняя обеспечивала поддержку снизу. Ночью ФРС США сохранила процентные ставки без изменений, индекс доллара укрепился, опасения рынка относительно экономического роста усилились. Цветные металлы находились в подавленном состоянии. Контракт LME zinc 0-3 перешёл в структуру контанго, запасы также выросли, ценовой центр цинка сместился ниже. На ночной сессии SHFE цинк сформировал медвежью свечу, различные скользящие средние сверху формировали сопротивление. На фоне слабых макронастроений цветные металлы в целом находились под давлением. На спотовом рынке также наблюдалось заметное снижение торговой активности из-за вопросов с налоговыми счетами-фактурами. Тем не менее низкие TC обеспечивали сильную поддержку дна для цен на цинк. Следует обратить внимание на изменения макронастроений и фактическое производство на заводах в мае.

Отказ от ответственности: данные, помимо общедоступной информации, получены из открытых источников, рыночных коммуникаций и внутренних моделей баз данных SMM, обработаны SMM. Предоставляются исключительно для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.