SMM, 29 апреля:
Рынок металлов:
По состоянию на закрытие дневной сессии на внутреннем рынке базовые металлы в основном выросли; медь на SHFE снизилась на 0,29%. Алюминий на SHFE немного вырос. Свинец на SHFE прибавил 0,18%, цинк на SHFE слегка снизился. Олово на SHFE выросло на 0,81%. Никель на SHFE прибавил 1,37%, достигнув внутридневного максимума 152 230 юаней/т — самого высокого уровня с 26 января.
Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий закрылся без изменений на уровне 23 175 юаней/т, а наиболее торгуемый контракт на глинозём снизился на 0,45%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 0,6%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний вырос на 1,57%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний выросли на 1,08%.
Чёрные металлы выросли по всем позициям: железная руда +0,77%, арматура +0,31%, горячекатаный рулон +0,3%, нержавеющая сталь +0,55%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,47%, наиболее торгуемый контракт на кокс — на 0,22%.
На зарубежном рынке базовых металлов по состоянию на 11:40 металлы LME выросли по всем позициям. Медь LME +0,79%. Алюминий LME +0,49%, свинец LME +0,49%, цинк LME +0,61%. Олово LME +1,14%. Никель LME +0,18%.
Драгоценные металлы по состоянию на 11:40: золото COMEX слегка выросло на 0,07%, серебро COMEX прибавило 0,65%. Внутренний рынок драгоценных металлов: наиболее торгуемый контракт на золото SHFE снизился на 1,36%, наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE — на 1,46%.
Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на платину снизились на 1,07%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий — на 0,29%.
По состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый контракт на европейский индекс контейнерных фрахтовых перевозок вырос на 1,13% до 2 252,9 пункта.
По состоянию на 11:40 29 апреля — дневные котировки фьючерсов по выбранным контрактам:
Спот и фундаментальные факторы
Медь:Сегодня в Гуандуне спотовые цены на катодную медь №1 относительно ближайшего месячного контракта: высококачественная медь котировалась с премией 320 юаней/т, без изменений к предыдущему торговому дню; стандартная — с премией 240 юаней/т, на 10 юаней/т выше; медь SX-EW — с премией 180 юаней/т, на 10 юаней/т выше. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 101 540 юаней/т, на 780 юаней/т ниже к предыдущему торговому дню; средняя цена меди SX-EW — 101 440 юаней/т, на 775 юаней/т ниже. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне росли две сессии подряд, главным образом из‑за слабого потребления со стороны downstream...
Макрофронт
Китай:
[31 мировой «первый»: опубликована инвентаризация минеральных ресурсов Китая; в период 15-й пятилетки планируется дальнейший рост инвестиций в геологоразведку]29 апреля Министерство природных ресурсов опубликовало последнюю инвентаризацию минеральных ресурсов Китая. Китай занял первое место в мире по запасам 14 видов полезных ископаемых, включая редкоземельные элементы, вольфрам, олово, молибден, сурьму, галлий, германий, индий, флюорит и графит. В 2025 году Китай занял первое место в мире по добыче 17 видов полезных ископаемых, включая уголь, ванадий, титан, цинк, редкоземельные элементы, вольфрам, олово, молибден, сурьму, галлий, индий, золото и теллур. В настоящее время масштабы добычи и металлургической переработки минерального сырья в Китае уверенно занимают первое место в мире. В 2025 году совокупная стоимость продукции горнодобывающей отрасли составила примерно 32,7 трлн юаней, что превышает 23% ВВП. Запасы ресурсов существенно выросли, заложив прочную основу для самообеспечения и управляемости ресурсной базы. Сюн Цзыли, директор Департамента управления геологоразведкой Министерства природных ресурсов, заявил, что в период 15-й пятилетки государство продолжит углублённо реализовывать новый раунд стратегических действий по прорывам в разведке полезных ископаемых. Министерство природных ресурсов далее усовершенствует согласованную систему разведки, добычи, поставок, резервов и сбыта стратегических минеральных ресурсов, а также усилит мониторинг и раннее предупреждение рисков безопасности по стратегическим минеральным ресурсам. В качестве ключевых направлений усилия будут сосредоточены на дефицитных стратегических минералах, таких как медь, железо, литий, кобальт и никель, при одновременном укреплении ресурсных позиций по конкурентным минералам, таким как редкоземельные элементы, вольфрам и олово. В пространственном плане будет усилена координация «суша—море», с активным расширением пространства для обследований, разведки и освоения, а также увеличением объёма базовых геологических съёмок. Цель — к 2030 году представить ряд месторождений, готовых к освоению, и как можно быстрее сформировать новые мощности.
Народный банк Китая провёл операции 7-дневного обратного РЕПО на 25,9 млрд юаней на открытом рынке по ставке 1,40%. Сегодня истекли обратные РЕПО на 6 млрд юаней.
Доллар США:
По состоянию на 11:40 индекс доллара США вырос на 0,03% до 98,66. Наблюдатели за ФРС не ожидали существенных изменений в заявлении регулятора, но отмечали возможность тонких корректировок. Например, чиновники могут пересмотреть описание рынка труда, признав, что последние данные указывают на его стабилизацию, несмотря на более слабую динамику найма. Некоторые чиновники также хотели, чтобы ФРС ясно дала понять: следующим шагом политики может быть повышение ставки, а не её снижение, поскольку ситуация вокруг Ирана усилила уже существующее инфляционное давление. Чтобы обозначить эту позицию, чиновники могут слегка изменить формулировку «масштаб и сроки дополнительных корректировок базовой ставки». Экономисты Deutsche Bank написали в отчёте: «Ястребиное заявление может убрать слово “additional” (“дополнительных”), поскольку оно подразумевает голубиный уклон и фактически сигнализирует о продолжении серии снижений ставок». ФРС США трижды снижала ставку в конце 2025 года.
Роджер Фергюсон, бывший заместитель председателя ФРС США и экономист, заявил: «С точки зрения двойного мандата ФРС скажет, что рынок труда сейчас в целом находится в стабильном состоянии. Что касается инфляционного мандата (при инфляции, остающейся повышенной на уровне 3%), предстоит ещё много работы». Он ожидал, что ФРС скажет: «Пока мы останемся на месте и посмотрим, как всё будет развиваться». Аналогично, экономист Goldman Sachs Дэвид Мерикл ожидал, что заявление по итогам заседания признает улучшение условий на рынке труда и рост инфляционных данных, но сохранит текущие ориентиры политики. Мы ожидаем, что большинство по-прежнему поддержит сохранение ставки без изменений, при одном голосе «против», как и в марте. По данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в апреле составляла 100%. Вероятность совокупного снижения ставки на 25 б.п. к июню — 2,6%, тогда как вероятность сохранения без изменений — 97,4%. (Jin10 Data)
Данные:
Сегодня ожидаются публикации: Австралия — мартовский CPI г/г без сезонной корректировки; Швейцария — апрельский индекс доверия инвесторов ZEW; еврозона — апрельский индекс промышленной уверенности; еврозона — апрельский индекс экономических настроений; Германия — предварительный CPI м/м за апрель; США — мартовские жилищные старты (в годовом выражении); США — мартовские заказы на товары длительного пользования м/м; США — мартовские разрешения на строительство; решение Банка Канады по ставке (до 29 апреля). Также важно: Банк Канады опубликует решение по ставке и отчёт по денежно-кредитной политике; банковский комитет Сената США проголосует за продвижение кандидатуры Уоллера на пост председателя ФРС, а в случае одобрения последует голосование полного состава Сената по утверждению; глава Банка Канады Маклем и старший заместитель управляющего Роджерс проведут пресс-конференцию по денежно-кредитной политике.
Нефть:
По состоянию на 11:40 оба эталона снизились: WTI −0,77%, Brent −0,47%. WTI и Brent продолжили краткосрочную коррекцию, полностью нивелировав рост с момента новостей о планах Трампа продлить блокаду Ирана.
По данным The Wall Street Journal, американские чиновники сообщили, что Трамп поручил помощникам подготовиться к длительной блокаде Ирана — высокорискованной попытке ударить по бюджетным доходам Ирана и вынудить уступки по ядерному вопросу. По словам чиновников, в ходе недавних обсуждений, включая заседание в Ситуационной комнате Белого дома в понедельник, Трамп решил продолжить подавление экономики Ирана и его нефтяного экспорта, блокируя судоходство в и из иранских портов.
28 апреля по местному времени спутниковые снимки показали несколько нефтяных танкеров в водах у иранского порта Чабахар, включая 8 сверхкрупных танкеров для перевозки сырой нефти и несколько малых и средних судов, с общей вместимостью примерно 14 млн баррелей нефти. Порт Чабахар расположен на побережье Оманского залива на юго-востоке Ирана. Хотя порт находится за пределами Персидского залива, он уже близок к линии блокады, установленной США. Аналитики отметили, что поскольку трафик через Ормузский пролив почти упал до нуля, перенаправление части нефтяного экспорта — одна из мер, предпринятых Ираном для минимизации сбоев в экспорте нефти. (Jin10 Data)
Обзор спотового рынка:
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
