Являясь «якорем» глобальной цепочки поставок редкоземельных постоянных магнитов, экспортные данные Китая — это не просто отражение торговых потоков, но и барометр соперничества великих держав. Оглядываясь на 2022–2025 годы, колебания общего объёма экспорта и сдвиги в региональных направлениях точно отражали международный политический ландшафт, эволюционируя от «разъединения цепочек поставок» к «контрмерам экспортного контроля». Находясь в настоящем 2026 года, когда геополитический ландшафт вновь перекраивается, мы вступаем в новый экспортный цикл.
Обзор экспортных данных за 2022–2025 годы: от рывка к жёсткой посадке
За последние четыре года общий объём экспорта редкоземельных постоянных магнитов из Китая демонстрировал сложную тенденцию «спада, роста и последующего упора в политический потолок».
В 2022 году, когда глобальная цепочка поставок всё ещё находилась на этапе постпандемийного восстановления, общий объём экспорта оставался на относительно высоком уровне — 53 109 тонн. В 2023 году под влиянием европейских и американских стратегий «снижения рисков» общий объём экспорта кратковременно снизился до 52 575 тонн, однако структурные изменения уже произошли: Европа, выступая авангардом альтернативных цепочек поставок, нарастила импорт до 26 995 тонн, демонстрируя активное стремление к накоплению запасов; при этом импорт США оставался на уровне 7 308 тонн, отражая жёсткую зависимость американского высокотехнологичного производства от китайских магнитных материалов.
2024 год стал ключевым переломным моментом. Благодаря интеграционному эффекту China Rare Earth Group и восстановлению зарубежного спроса годовой объём экспорта достиг пикового значения — 58 142 тонны. Германия с импортом 9 915 тонн стала основным двигателем европейского рынка, а импорт США также вырос до 7 446 тонн. Однако этот подъём резко затормозил в 2025 году. Под влиянием введённого Китаем в апреле экспортного контроля на средние и тяжёлые редкоземельные элементы, такие как диспрозий и тербий, годовой объём экспорта снизился до 57 397 тонн. Примечательно, что импорт на рынок США обвалился до 5 933 тонн — значительное сокращение в годовом исчислении, напрямую отражающее блокирующий эффект системы экспортного лицензирования на торговые потоки.
Решающая роль китайско-американских отношений: от торговой войны к лицензированию
В масштабном нарративе китайско-американских отношений редкоземельные постоянные магниты давно вышли за рамки товарных свойств и стали ключевыми козырями в технологической войне и сфере национальной безопасности. В период с 2022 по 2024 год, несмотря на продвижение США стратегии «маленький двор, высокий забор» для снижения зависимости от Китая в таких секторах, как электромобили и ветроэнергетика, жёсткий спрос на высокоэффективные NdFeB-магниты для оборонной техники — истребителей F-35 и подводных лодок класса «Вирджиния» — удерживал импорт США на «жизненно важном» уровне 6 000–7 000 тонн.
Однако изменение политического курса в 2025 году нарушило этот баланс. Введение Китаем экспортного контроля не было тотальным запретом, а представляло собой точечную «юрисдикцию длинной руки». В отношении высокоэффективных магнитных материалов двойного назначения затяжной процесс согласования напрямую привёл к обвальному падению импорта США. Данные показывают, что сокращение американского импорта в 2025 году было вызвано не исчезновением спроса, а несоответствием предложения из-за торговых барьеров. «Вынужденное сокращение вследствие роста издержек на соблюдение регуляторных требований» стало новой нормой в китайско-американской торговле редкоземельными элементами.
Расхождение на европейском рынке и роль Германии как «спасителя в одиночку»
В отличие от резких колебаний в США, европейский рынок демонстрирует противоречивое единство. В 2023 году всплеск общеевропейского импорта был обусловлен острой необходимостью создания независимой цепочки поставок для зелёной энергетики после отказа от российских энергоносителей. Однако к 2025 году под двойным давлением макроэкономической слабости и паники из-за экспортного контроля общий импорт Европы снизился до 20 565 тонн.
Примечательно, что немецкий рынок пошёл собственным путём. В 2025 году импорт Германии вопреки тренду вырос до 11 768 тонн, составив более 57% от общеевропейского объёма. Это отражает тот факт, что как центр высокотехнологичного производства Европы, автомобильная и точная приборостроительная промышленность Германии значительно сильнее зависит от китайских высокоэффективных магнитных материалов, чем другие европейские страны. Под лозунгом ЕС о «снижении рисков» немецкие компании проголосовали реальными деньгами, сохраняя глубокие связи с китайской цепочкой поставок.
Прогноз на 2026 год: V-образное восстановление на фоне геополитической деэскалации
Заглядывая в 2026 год, мы прогнозируем, что экспорт китайских редкоземельных постоянных магнитов преодолеет отметку в 67 500 тонн, ознаменовав уверенное восстановление. Данный прогноз основан на трёх ключевых оценках текущей международной политической обстановки.
Во-первых, тактическая деэскалация китайско-американских отношений. По мере того как администрация Трампа увязает в американо-иранской войне, США остро нуждаются в том, чтобы избежать прямого конфликта с Китаем в Восточной Азии и сосредоточить стратегические ресурсы на Ближнем Востоке. При этом рынок широко ожидает визит Трампа в Китай в 2026 году, и перспектива взаимодействия на высшем уровне значительно ослабит торговую напряжённость. Стремясь заручиться поддержкой Китая по вопросам региональной безопасности, американская сторона может проявить большую гибкость в выдаче экспортных лицензий на редкоземельные элементы, и накопившийся в США спрос на пополнение запасов будет высвобожден в концентрированном порядке.
Во-вторых, «ребалансировка» глобальных цепочек поставок. После корректировки политики в 2025 году зарубежные предприятия в значительной степени адаптировались к новым китайским процедурам экспортного контроля. Снижение предельного воздействия затрат на соблюдение нормативных требований позволяет торговым потокам вернуться к фундаментальным основам спроса и предложения.
Наконец, рост неэластичного спроса. Будь то ожидания массового производства человекоподобных роботов или восстановление мировых объёмов ввода ветроэнергетических мощностей — всё это обеспечивает прочную базу для экспорта в 2026 году. Подводя итог, под воздействием двух движущих сил — ослабления геополитического неприятия риска и восстановления неэластичного спроса — 2026 год станет годом возвращения китайского экспорта редкоземельных постоянных магнитов на полосу быстрого роста.
![Цена на оксид празеодима-неодима немного снижается, рынок редкоземельных металлов в целом в упадке [SMM Еженедельный обзор редкоземельных металлов]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/AJTtH20251217171744.jpg)
![Цены на оксиды продолжают снижаться, рынок лома NdFeB в упадке [Еженедельный обзор вторичных РЗМ SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/vpWKL20251217171743.jpeg)