Примерно 23 апреля 2026 года были массово опубликованы данные по импорту и экспорту продукции цепочки кобальтовой и литий-батарейной отрасли за март. Данные показали, что импорт сподумена в марте значительно восстановился по сравнению с февралём, достигнув нового рекордного максимума в 837 400 тонн в физическом выражении. По литию карбонату: Китай импортировал 29 974 тонны карбоната лития в марте, что на 13% больше м/м и на 65% больше г/г... SMM составила сводку данных по импорту и экспорту батарейных материалов:
Верхнее звено цепочки
Литиевые концентраты
По данным таможни, импорт сподумена в марте значительно восстановился по сравнению с февралём, достигнув нового рекордного максимума в 837 400 тонн в физическом выражении. По странам происхождения: поступления африканской руды заметно выросли — импорт из Нигерии составил 125 100 тонн, +63% м/м; поставки из Зимбабве предыдущих периодов прибыли в порты в объёме 112 600 тонн, +61% м/м; Канада прервала нулевую полосу импорта января–февраля, поставив 58 600 тонн в марте; при этом поступления австралийской руды снизились м/м из-за изменений в графике отгрузок.
Согласно анализу SMM, общий объём поступлений в порты за месяц составил эквивалент 81 000 тонн LCE. Литиевые концентраты составили 72% импорта за месяц, что немного ниже аналогичного периода прошлого года, в основном из-за заметного роста поступлений необработанной руды из ЮАР. Примечательно, что под влиянием цен и развития местных обогатительных предприятий поступления нигерийской руды резко выросли: значительно увеличились не только объёмы необработанной руды, но и доля концентратов заметно выросла г/г.
Источник: Таможня Китая, составлено SMM
По спотовым ценам на сподуменовый концентрат (CIF Китай), согласно котировкам SMM, в марте спотовые цены на сподуменовый концентрат (CIF Китай) показали V-образную динамику, снизившись до минимума $2 028/т в конце месяца, а затем восстановившись до $2 313/т к концу месяца, при среднемесячном значении $2 081,4/т.
По данным SMM, в марте динамика прибыльности сподумена и лепидолита разошлась, с заметными структурными различиями в себестоимости среди предприятий по производству литиевых химикатов. Доступные объёмы сподумена были ограничены, трейдеры руды воздерживались от продаж, запасы продолжали сокращаться. Предприятия, закупающие сподумен на внешнем рынке, несли убытки по спотовой марже в течение всего месяца, а неинтегрированные предприятия сталкивались с растущими трудностями в хеджировании и закупках.
В апреле спотовые цены на сподуменовый концентрат (CIF Китай) также демонстрировали динамику первоначального снижения с последующим восстановлением. В последнее время цены на сподуменовый концентрат продолжали расти. По состоянию на 27 апреля спотовые цены на сподуменовый концентрат (CIF Китай) выросли до 2 507 долл./т, увеличившись на 194 долл./т по сравнению с 2 313 долл./т на конец марта, что составляет рост на 8,39%.
Согласно последним исследованиям SMM, на фоне рыночных ожиданий улучшения будущего спроса спекулятивные настроения на фьючерсном рынке карбоната лития оставались сильными, толкая фьючерсные цены вверх. Продавцы литиевой руды проявляли повышенную готовность к продажам, при этом цены с привязкой к фьючерсам оставались высокими.В перспективе загрузка мощностей литиевых химических заводов остаётся высокой, а спрос на литиевую руду продолжает расти. Между тем Зимбабве приостановило экспорт сподумена почти на два месяца, что привело к устойчивому дефициту доступной для продажи литиевой руды на рынке. В целом ожидается, что цены на сподумен сохранят устойчивость.
Карбонат лития
Согласно таможенным данным, импорт карбоната лития в Китай в марте составил 29 974 т, увеличившись на 13% м/м и на 65% г/г. Из них импорт из Чили составил 18 000 т (61% общего импорта), из Аргентины — 8 292 т (28%), из Индонезии — 2 100 т (7%). Совокупный импорт карбоната лития за январь–март достиг 83 000 т, увеличившись на 65% г/г.
Экспорт карбоната лития из Китая в марте составил 448 т, снизившись на 25% м/м и увеличившись на 104% г/г. Совокупный экспорт за январь–март составил 1 516 т, рост на 46% г/г.
Согласно спотовым котировкам SMM, карбонат лития в марте демонстрировал волатильную динамику с первоначальным снижением и последующим ростом. По состоянию на 31 марта средняя спотовая цена карбоната лития аккумуляторного качества составила 163 000 юаней/т, среднемесячная цена — 156 700 юаней/т.
Согласно анализу SMM, спотовые цены на карбонат лития в Китае в марте демонстрировали выраженную волатильную восходящую динамику, среднемесячная цена выросла на 5% м/м. Что касается фундаментальных факторов: на стороне предложения производство постепенно восстанавливалось после завершения техобслуживания, литиевые химические заводы проявляли повышенную готовность продавать спотовые заказы на относительно высоком уровне около 170 000 юаней/т; на стороне спроса производители катодных материалов в основном придерживались стратегии покупок на просадках, с высокой готовностью к закупкам на уровне 140 000–150 000 юаней/т. По мере продолжения роста спроса некоторые предприятия активно пополняли запасы по низким ценам. В марте спотовые цены на карбонат лития аккумуляторного качества выросли до 172 500 юаней/т в начале месяца и откатились до примерно 163 000 юаней/т к концу месяца.
В последнее время спотовые котировки карбоната лития аккумуляторного качества удерживались выше 170 000 юаней/т. По состоянию на 28 апреля спотовые котировки карбоната лития аккумуляторного качества составляли 172 000–177 000 юаней/т, средняя цена — 174 500 юаней/т.
Гидроксид лития
Согласно таможенным данным, в марте 2026 года Китай импортировал 6 111 т гидроксида лития, что на 66% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 200% больше в годовом исчислении. Из них 2 927 т поступило из Индонезии, что составляет около 48% импорта, ещё 40% — из Австралии и Южной Кореи. Экспорт гидроксида лития из Китая в марте составил 3 143 т, увеличившись на 20% к предыдущему месяцу и снизившись на 26% в годовом исчислении, из которых 2 059 т было направлено в Южную Корею и 278 т — в Японию.
Аккумуляторные материалы
Тройной катодный материал
В марте 2026 года экспорт тройных катодных материалов из Китая (NCM и NCA в совокупности) достиг 21 900 т, увеличившись на 103% к предыдущему месяцу и на 163% в годовом исчислении. Из них экспорт NCM составил 20 900 т, или 96%.
По направлениям экспорта крупнейшим импортёром NCM в марте стала Южная Корея с 8 500 т; Польша, Малайзия и Япония заняли второе, третье и четвёртое места с 3 720 т, 2 409 т и 2 363 т соответственно. Кроме того, импорт Германии значительно вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Экспорт тройных катодных материалов из Китая достиг рекордного уровня в марте, что было обусловлено главным образом отменой возврата НДС при экспорте в размере 13%, вступившей в силу 1 апреля. Четыре ведущих производителя аккумуляторных элементов в Японии и Южной Корее заблаговременно разместили заказы, стимулируя спрос не только для своих внутренних заводов, но и для производственных площадок в Юго-Восточной Азии и Европе. Помимо влияния политики возврата НДС, субсидии на электромобили в Европе также способствовали значительному росту спроса, увеличивая экспорт тройных катодных материалов из Китая. Среди них Северная Европа лидировала по уровню проникновения электромобилей с наибольшими субсидиями; Великобритания, Франция и Германия продолжали оставаться ключевыми источниками поддержки продаж NEV. Напротив, продажи NEV в США заметно снизились в I квартале — почти на 30% в годовом исчислении, что существенно повлияло на заказы в I квартале для ряда зарубежных производителей аккумуляторных элементов, ориентированных на североамериканский рынок.
Забегая вперёд на II квартал, ожидается, что Европа останется крупнейшим источником роста спроса на тройные катодные материалы за пределами Китая. Несмотря на некоторые сбои из-за изменения политики возврата НДС, по мере того как всё больше производителей аккумуляторных элементов и тройных катодных материалов планируют завершить строительство и начать производство в этом и следующем году, перспективы спроса на европейском рынке остаются оптимистичными.
LiPF6
Согласно данным таможни Китая, в марте 2026 года совокупный экспорт LiPF6 из Китая составил около 4 554 т, увеличившись примерно на 161% м/м, а совокупный импорт — около 31 т.
Что касается экспорта, в марте 2026 года экспорт LiPF6 из Китая составил около 4 554 т, увеличившись примерно на 161% м/м и примерно на 188,8% г/г. В частности, поскольку отмена возврата НДС при экспорте LiPF6 официально вступила в силу с 1 апреля 2026 года, предприятия спешили экспортировать в марте, что привело к росту экспорта м/м в несколько основных стран назначения. Экспорт в Польшу составил 1 723,602 т, увеличившись примерно на 693,63% м/м; экспорт в Южную Корею — 1 099,429 т, рост примерно на 184,26% м/м; экспорт в Чехию — 460,5 т, рост примерно на 237,36% м/м; экспорт в Малайзию — 249,346 т, рост примерно на 141,39% м/м. Однако экспорт в США сократился — 266,146 т, снижение примерно на 53,70% м/м.
Искусственный графит
В марте 2026 года импорт искусственного графита в Китай составил 673 т, увеличившись на 0,6% м/м и снизившись на 34,1% г/г. Средняя цена импорта искусственного графита в марте 2026 года составила 61 696 юаней/т, увеличившись на 3,9% м/м и на 10,6% г/г.
Источник данных: таможня Китая, SMM
В марте 2026 года экспорт искусственного графита из Китая составил 37 525 т, увеличившись на 6% м/м и снизившись на 16% г/г. Средняя цена экспорта искусственного графита в марте 2026 года составила 9 866 юаней/т, увеличившись на 14,4% м/м и снизившись на 7% г/г.
Чешуйчатый графит
В марте 2026 года импорт чешуйчатого графита в Китай составил 3 905 т, увеличившись на 11% м/м и на 45% г/г.
Источник данных: Китайская таможня, SMM
В марте 2026 года экспорт чешуйчатого графита из Китая составил 8 118 тонн, увеличившись на 35% м/м и на 65% г/г.
Фосфатная руда
Согласно таможенным данным, в марте 2026 года импорт фосфатной руды в Китай составил 182 000 тонн. Импорт в марте вырос на 88,2% м/м по сравнению с 97 000 тонн в феврале и на 144,4% г/г по сравнению с 75 000 тонн за аналогичный период прошлого года; общая стоимость импорта в марте составила $14,552 млн, увеличившись на 74,6% м/м по сравнению с $8,336 млн в феврале. Цена за единицу составила $79,9/тонну, снизившись на 7,2% по сравнению с $86,1/тонну в феврале.
В марте импорт фосфатной руды в Китай поступал преимущественно из Египта и Пакистана — 170 000 тонн и 12 000 тонн соответственно. Под влиянием факторов, связанных с Ормузским проливом, импорт иорданской фосфатной руды не состоялся, однако поставки из других регионов компенсировали этот дефицит. Из-за затруднённой транспортировки дорогостоящей иорданской фосфатной руды и отсутствия поддержки объёмов импорта цена за единицу импортной фосфатной руды в марте снизилась по сравнению с февралём, опустившись ниже $80/тонну.
Кобальт
Промежуточные продукты гидрометаллургии кобальта
В марте 2026 года импорт промежуточных продуктов гидрометаллургии кобальта в Китай составил около 1 690 тонн в физическом содержании, снизившись на 26% м/м и на 97% г/г, из которых импорт из ДРК составил около 1 668 тонн в физическом содержании, увеличившись на 10% м/м и снизившись на 97% г/г. В марте 2026 года средняя импортная цена промежуточных продуктов гидрометаллургии кобальта в Китае составила $16 730/тонну в физическом содержании, увеличившись на 2,92% м/м. По имеющимся данным, объём экспорта промежуточных продуктов кобальта из ДРК значительно вырос в марте. Если правительство сохранит такие темпы согласования, квоты за IV квартал 2025 года и I–II кварталы 2026 года, скорее всего, будут экспортированы в установленные сроки, что снизит вероятность дальнейших задержек. Однако в настоящее время в Африке наблюдается дефицит судоходных мощностей, и лишь несколько горнодобывающих компаний завершили бронирование судов для небольших партий в апреле. С учётом срока доставки из Южной Африки в Китай в 1–2 месяца эта партия промежуточных продуктов ожидается в порту в мае–июне, тогда как промежуточные продукты от других горнодобывающих компаний прибудут предположительно не ранее июля.
Необработанный кобальт
В марте 2026 года импорт необработанного кобальта в Китай составил около 961 т, снизившись на 44% м/м и увеличившись на 83% г/г. Импорт в марте оставался на относительно высоком уровне, главным образом потому, что экспортные заказы, размещённые в период открытия импортного окна с конца декабря 2025 по середину января 2026 года, продолжали поступать в порты. Средняя цена импорта необработанного кобальта в Китай в марте 2026 года составила 50 346 $/т, увеличившись на 10% м/м. Совокупный импорт за январь–март 2026 года составил 4 582 т, увеличившись на 206% г/г. По имеющимся данным, после постепенного закрытия импортного окна с середины-конца января 2026 года готовность зарубежных трейдеров к экспорту снизилась, и импорт рафинированного кобальта в апреле может продолжить снижение м/м.
Что касается экспорта, в марте 2026 года экспорт необработанного кобальта из Китая составил около 413 т, увеличившись на 32% м/м и снизившись на 69% г/г. По странам: экспорт Китая в США незначительно вырос — в марте экспорт в США составил 280 т, увеличившись на 13% м/м. Средняя цена экспорта необработанного кобальта из Китая в марте 2026 года составила 51 596 $/т, снизившись на 3% м/м. Совокупный экспорт за январь–март 2026 года составил 1 574 т, снизившись на 52% г/г.
