Примерно 23 апреля 2026 года были опубликованы данные по импорту и экспорту продукции цепочки кобальтовой и литий-батарейной промышленности за март. Данные показали, что импорт сподумена в марте значительно восстановился по сравнению с февралём, достигнув нового рекордного максимума в 837 400 тонн в физическом выражении. По литию карбонату: Китай импортировал 29 974 тонны карбоната лития в марте, что на 13% больше м/м и на 65% больше г/г.......SMM составил данные по импорту и экспорту батарейных материалов следующим образом:
Верхний сегмент
Литиевые концентраты
По данным таможни, импорт сподумена в марте значительно восстановился по сравнению с февралём, достигнув нового рекордного максимума в 837 400 тонн в физическом выражении. По странам происхождения: поступления африканской руды заметно выросли — импорт из Нигерии достиг 125 100 тонн, рост на 63% м/м; поставки из Зимбабве предыдущих периодов прибыли в порты в объёме 112 600 тонн, рост на 61% м/м; Канада преодолела нулевой импорт января-февраля с поступлением 58 600 тонн в марте; объёмы австралийской руды снизились м/м из-за влияния графиков отгрузки.
Согласно анализу SMM, общие поступления в порты за месяц составили эквивалент 81 000 тонн в пересчёте на карбонат лития. Литиевые концентраты составили 72% импорта за месяц, что немного ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за заметного увеличения поступлений южноафриканской необработанной руды. Примечательно, что под влиянием цен и развития местных обогатительных предприятий объёмы нигерийской руды значительно выросли: не только объёмы необработанной руды заметно увеличились, но и доля концентратов существенно возросла г/г.
Источник: Таможня Китая, составлено SMM
По ценам спот на сподуменовый концентрат (CIF Китай), согласно данным SMM, в марте спотовые цены на сподуменовый концентрат (CIF Китай) показали V-образную динамику, снизившись до минимума $2 028/тонну в конце месяца, затем восстановившись до $2 313/тонну к концу месяца, при среднемесячном значении $2 081,4/тонну.
По данным SMM, в марте тренды прибыльности сподумена и лепидолита разошлись, структурные различия в себестоимости среди предприятий по производству литиевых химикатов стали очевидными. Доступные объёмы сподумена были ограничены, трейдеры руды воздерживались от продаж, а запасы продолжали сокращаться. Предприятия, закупающие сподумен на внешнем рынке, несли убытки по спотовой марже в течение всего месяца, при этом неинтегрированные предприятия испытывали большие трудности с хеджированием и закупками.
В начале апреля спотовые цены на сподуменовый концентрат (CIF Китай) также демонстрировали динамику первоначального снижения с последующим восстановлением. В последнее время цены на сподуменовый концентрат продолжали расти. По состоянию на 27 апреля спотовые цены на сподуменовый концентрат (CIF Китай) выросли до 2 507 $/т, увеличившись на 194 $/т с 2 313 $/т на конец марта, рост составил 8,39%.
Согласно недавним исследованиям SMM, на фоне рыночных ожиданий улучшения будущего спроса спекулятивные настроения на фьючерсном рынке карбоната лития оставались сильными, толкая фьючерсные цены вверх. Продавцы литиевой руды проявляли повышенную готовность к продажам, при этом цены привязки к фьючерсам оставались высокими.В перспективе загрузка мощностей литиевых химических заводов остаётся высокой, спрос на литиевую руду продолжает расти. Между тем Зимбабве приостановило экспорт сподумена почти на два месяца, что привело к устойчивому дефициту доступных запасов литиевой руды на рынке. В целом ожидается, что цены на сподумен сохранят устойчивость.
Карбонат лития
Согласно таможенным данным, в марте Китай импортировал 29 974 т карбоната лития, что на 13% больше м/м и на 65% больше г/г. По источникам, тройка лидеров: Чили (18 000 т, 61%), Аргентина (8 292 т, 28%) и Индонезия (2 100 т, 7%). С января по март совокупный импорт карбоната лития в Китай достиг 83 000 т, увеличившись на 65% г/г.
В марте Китай экспортировал 448 т карбоната лития, что на 25% меньше м/м и на 104% больше г/г. С января по март совокупный экспорт карбоната лития из Китая составил 1 516 т, увеличившись на 46% г/г.
Согласно спотовым котировкам SMM, карбонат лития в марте демонстрировал волатильную динамику с первоначальным снижением и последующим ростом. По состоянию на 31 марта средняя спотовая цена карбоната лития аккумуляторного качества составила 163 000 юаней/т, среднемесячная цена — 156 700 юаней/т.
Согласно анализу SMM, спотовые цены на карбонат лития в Китае в марте демонстрировали выраженную волатильную восходящую динамику, среднемесячная цена выросла на 5% м/м. С точки зрения фундаментальных факторов, на стороне предложения производство постепенно восстанавливалось по мере завершения техобслуживания, а заводы по производству литиевых химикатов проявляли повышенную готовность продавать спотовые заказы на относительно высоком уровне около 170 000 юаней/т; на стороне спроса производители катодных материалов в основном придерживались стратегии покупки на снижении, с высокой готовностью к закупкам на ценовых уровнях около 140 000–150 000 юаней/т. По мере улучшения спроса некоторые предприятия осуществляли масштабное пополнение запасов на низких уровнях. В марте спотовые цены на карбонат лития батарейного качества выросли до 172 500 юаней/т в начале месяца и откатились до около 163 000 юаней/т к концу месяца.
В последнее время спотовые котировки карбоната лития батарейного качества удерживались на высоком уровне выше 170 000 юаней. По состоянию на 28 апреля спотовые котировки карбоната лития батарейного качества составляли 172 000–177 000 юаней/т, при средней цене 174 500 юаней/т.
По данным SMM, на сегодняшнем спотовом рынке карбоната лития, по мере снижения цен на карбонат лития, энтузиазм закупок со стороны потребителей возрос, при этом целевые цены некоторых покупателей находились в основном на уровне 170 000–175 000 юаней/т; котировки спотовых заказов со стороны производителей оставались на высоком уровне. В целом рыночные запросы и сделки были относительно активными.
Что касается перспектив, на стороне предложения наблюдаются смешанные сигналы: компания Huayou в Зимбабве объявила об успешной отгрузке сульфата лития в выходные, что может частично снять краткосрочную обеспокоенность по поводу предложения; однако сохранялись перебои, связанные с продлением лицензий на добычу в Цзянси, геополитические колебания на Ближнем Востоке привели к росту затрат на дизельное топливо, а некоторые австралийские рудники подтвердили рост издержек в квартальных отчётах за I квартал. Хотя фактическая добыча пока не пострадала, эластичность предложения в средне- и долгосрочной перспективе может быть затронута. На стороне спроса ввод мощностей по производству LFP и пиковый сезон поставок новых моделей автомобилей во II квартале, как ожидается, продолжат стимулировать спрос на карбонат лития. В целом поддержка со стороны издержек и ожидания спроса резонируют, и цены на карбонат лития, как ожидается, сохранят относительно устойчивую тенденцию во II квартале.
Гидроксид лития
Согласно таможенным данным, в марте 2026 года Китай импортировал 6 111 т гидроксида лития, что на 66% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 200% больше в годовом исчислении. Из них 2 927 т поступило из Индонезии, что составляет примерно 48% импорта, ещё 40% — из Австралии и Южной Кореи. В марте Китай экспортировал 3 143 тонны гидроксида лития, что на 20% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 26% меньше в годовом исчислении, из которых 2 059 тонн было экспортировано в Южную Корею и 278 тонн в Японию.
Аккумуляторные материалы
Тройной катодный материал
В марте 2026 года экспорт тройного катодного материала (NCM и NCA в совокупности) из Китая достиг 21 900 тонн, увеличившись на 103% по сравнению с предыдущим месяцем и на 163% в годовом исчислении. Из них экспорт NCM составил 20 900 тонн, или 96%.
По направлениям экспорта крупнейшим импортёром NCM стала Южная Корея с объёмом импорта в марте 8 500 тонн; Польша, Малайзия и Япония заняли второе, третье и четвёртое места с объёмами 3 720, 2 409 и 2 363 тонны соответственно. Кроме того, импорт Германии значительно вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Экспорт тройного катодного материала из Китая достиг рекордного уровня в марте, что было обусловлено главным образом отменой с 1 апреля политики возврата 13% НДС при экспорте тройного катодного материала. Четыре ведущих производителя аккумуляторных элементов в Японии и Южной Корее разместили заказы заблаговременно, стимулируя спрос не только для своих внутренних заводов, но и для производственных площадок в Юго-Восточной Азии и Европе. Помимо влияния политики возврата налогов, субсидии на электромобили в Европе также способствовали значительному росту спроса, увеличивая экспорт тройного катодного материала из Китая. Среди них скандинавские страны лидировали по уровню проникновения электромобилей благодаря наиболее щедрым субсидиям; Великобритания, Франция и Германия продолжали оставаться важными источниками поддержки продаж NEV. Напротив, продажи NEV в США заметно снизились в первом квартале — почти на 30% в годовом исчислении, что существенно повлияло на заказы в первом квартале для некоторых производителей аккумуляторных элементов за пределами Китая, ориентированных на североамериканский рынок.
В перспективе второго квартала ожидается, что Европа останется крупнейшим источником прироста спроса на тройной катодный материал за пределами Китая. Несмотря на некоторые нарушения, вызванные политикой возврата налогов, по мере того как всё больше производителей аккумуляторных элементов и тройного катодного материала планируют завершить строительство и начать производство в этом и следующем году, прогноз спроса на европейском рынке остаётся оптимистичным.
LiPF6
Согласно данным таможни Китая, в марте 2026 года совокупный экспорт LiPF6 из Китая составил около 4 554 тонн, увеличившись примерно на 161% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как совокупный импорт составил около 31 тонны.
Что касается экспорта, в марте 2026 года экспорт LiPF6 из Китая составил около 4 554 т, увеличившись примерно на 161% м/м по сравнению с февралём и примерно на 188,8% г/г. В частности, поскольку с 1 апреля 2026 года была официально отменена политика возврата НДС при экспорте LiPF6, предприятия стремились экспортировать заранее в марте, что привело к росту экспорта м/м в несколько основных стран назначения. Среди них экспорт в Польшу составил 1 723,602 т (рост примерно на 693,63% м/м), в Южную Корею — 1 099,429 т (рост примерно на 184,26% м/м), в Чехию — 460,5 т (рост примерно на 237,36% м/м), в Малайзию — 249,346 т (рост примерно на 141,39% м/м). Однако экспорт в США снизился — 266,146 т (снижение примерно на 53,70% м/м).
Искусственный графит
В марте 2026 года импорт искусственного графита в Китай составил 673 т, увеличившись на 0,6% м/м и снизившись на 34,1% г/г. Средняя цена импорта в марте 2026 года составила 61 696 юаней/т, рост на 3,9% м/м и на 10,6% г/г.
Источник данных: Таможня Китая, SMM
В марте 2026 года экспорт искусственного графита из Китая составил 37 525 т, увеличившись на 6% м/м и снизившись на 16% г/г. Средняя цена экспорта в марте 2026 года составила 9 866 юаней/т, рост на 14,4% м/м и снижение на 7% г/г.
Чешуйчатый графит
В марте 2026 года импорт чешуйчатого графита в Китай составил 3 905 т, увеличившись на 11% м/м и на 45% г/г.
Источник данных: Таможня Китая, SMM
В марте 2026 года экспорт чешуйчатого графита из Китая составил 8 118 т, увеличившись на 35% м/м и на 65% г/г.
Фосфатная руда
Согласно таможенным данным, импорт фосфатной руды в Китай в марте 2026 года составил 182 тыс. т. Импорт в марте вырос на 88,2% по сравнению с 97 тыс. т в феврале и на 144,4% г/г по сравнению с 75 тыс. т; общая стоимость импорта в марте составила 14,552 млн долл., рост на 74,6% м/м по сравнению с 8,336 млн долл. в феврале. Цена за единицу составила 79,9 долл./т, значительное снижение на 7,2% по сравнению с 86,1 долл./т в феврале.
В марте импорт фосфатной руды в Китай поступал преимущественно из Египта и Пакистана — 170 тыс. т и 12 тыс. т соответственно. Под влиянием факторов, связанных с Ормузским проливом, импорт иорданской фосфатной руды не состоялся, однако поставки из других регионов компенсировали дефицит. Из-за затруднённой транспортировки дорогостоящей иорданской фосфатной руды и отсутствия поддержки объёмов импорта удельная цена импорта фосфатной руды в марте снизилась по сравнению с февралём, опустившись ниже 80 долл./т.
Кобальт
Промежуточные продукты гидрометаллургии кобальта
В марте 2026 г. импорт промежуточных продуктов гидрометаллургии кобальта в Китай составил около 1 690 т в физическом содержании, снизившись на 26% м/м и на 97% г/г. В том числе импорт из ДРК составил около 1 668 т в физическом содержании, увеличившись на 10% м/м и снизившись на 97% г/г. В марте 2026 г. средняя цена импорта промежуточных продуктов гидрометаллургии кобальта в Китай составила 16 730 долл./т в физическом содержании, увеличившись на 2,92% м/м. По имеющимся данным, объём экспорта промежуточных продуктов кобальта из ДРК заметно вырос в марте. Если правительство сохранит такие темпы согласования, квоты за IV кв. 2025 г. и I–II кв. 2026 г., скорее всего, будут экспортированы в установленные сроки, что снизит вероятность дальнейших задержек. Однако в настоящее время в Африке наблюдается дефицит судоходных мощностей, и лишь несколько добывающих компаний завершили бронирование судов для небольших партий в апреле. С учётом срока доставки из Южной Африки в Китай 1–2 месяца эти промежуточные продукты ожидаются в портах в мае–июне, тогда как продукция других добывающих компаний прибудет ориентировочно в июле.
Необработанный кобальт
В марте 2026 г. импорт необработанного кобальта в Китай составил около 961 т, снизившись на 44% м/м и увеличившись на 83% г/г. Импорт в марте оставался на относительно высоком уровне, главным образом благодаря продолжающемуся поступлению экспортных заказов, размещённых в период открытия импортного окна с конца декабря 2025 г. до середины января 2026 г. Средняя цена импорта необработанного кобальта в Китай в марте 2026 г. составила 50 346 долл./т, увеличившись на 10% м/м. Совокупный импорт за январь–март 2026 г. составил 4 582 т, увеличившись на 206% г/г нарастающим итогом. По имеющимся данным, по мере постепенного закрытия импортного окна после середины–конца января 2026 г. готовность зарубежных трейдеров к экспорту ослабла, и импорт рафинированного кобальта в апреле может продолжить снижение м/м.
Экспорт: экспорт необработанного кобальта из Китая в марте 2026 г. составил около 413 т, увеличившись на 32% м/м и снизившись на 69% г/г. В разбивке по странам экспорт Китая в США незначительно вырос: в марте в США было экспортировано 280 т, что на 13% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Средняя экспортная цена необработанного кобальта из Китая в марте 2026 года составила 51 596 долл./т, снизившись на 3% по сравнению с предыдущим месяцем. Совокупный импорт за январь–март 2026 года составил 1 574 т, снизившись на 52% в годовом исчислении.
