Металлы преимущественно снизились; цинк на SHFE и кокс упали более чем на 2%; карбонат лития и олово на SHFE лидировали в снижении; поликремний падал четыре сессии подряд [Обзор SMM в середине дня]

Новости SMM, 28 апреля:

Рынок металлов:

На момент закрытия утренней сессии отечественные цветные металлы почти повсеместно снизились. Медь на SHFE упала на 0,6%, алюминий на SHFE — на 1,24%, свинец на SHFE — на 0,18%, цинк на SHFE — на 2,46%, олово на SHFE — на 1,88%, никель на SHFE вырос на 0,58%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий снизились на 1,17%, наиболее торгуемый контракт на глинозём — на 0,69%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 1,98%. Наиболее торгуемый контракт на кремний металлический снизился на 0,41%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний продолжили нисходящий тренд предыдущих трёх торговых дней, упав на 4,11%.

Чёрные металлы преимущественно снизились. Железная руда упала на 1,62%, арматура — на 0,88%, горячекатаный рулон — на 0,97%, нержавеющая сталь выросла на 1,66%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 1,3%, наиболее торгуемый контракт на кокс — на 2,52%.

Зарубежные цветные металлы, по состоянию на 11:39, металлы на LME показали смешанную динамику. Медь на LME незначительно выросла на 0,02%. Алюминий на LME снизился на 0,25%, свинец на LME — на 0,31%, цинк на LME — на 0,84%. Олово на LME выросло на 0,32%. Никель на LME вырос на 0,65%.

Драгоценные металлы, по состоянию на 11:39, золото на COMEX снизилось на 0,1%, серебро на COMEX — на 0,45%. Отечественные драгоценные металлы: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE упал на 0,89%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE — на 1,65%.

Кроме того, на момент закрытия утренней сессии наиболее торгуемые фьючерсы на платину снизились на 1,27%, наиболее торгуемые фьючерсы на палладий — на 1,95%.

На момент закрытия утренней сессии наиболее торгуемый контракт на индекс контейнерных перевозок в Европу вырос на 0,47% до 2 208,1 пункта.

По состоянию на 11:39 28 апреля, котировки фьючерсов на утренней сессии по отдельным контрактам:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Медь:Спотовые цены на медные катоды сорта №1 в Гуандуне к ближайшему контракту сегодня: высококачественная медь котировалась с премией 320 юаней/т, рост на 40 юаней/т к предыдущему торговому дню; медь стандартного качества — с премией 230 юаней/т, рост на 30 юаней/т; медь SX-EW — с премией 170 юаней/т, рост на 30 юаней/т. Средняя цена катодной меди Guangdong #1 составила 102 320 юаней/т, снизившись на 765 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём, средняя цена меди SX-EW составила 102 215 юаней/т, снизившись на 770 юаней/т. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне сегодня снова выросли, в основном из-за увеличения поступлений и сокращения отгрузок со складов...

Макроэкономический фронт

Китай:

[SASAC: продолжать продвижение в ключевых областях, таких как NEV и ИИ, стимулируя наращивание потенциала новых отраслей]В подписанной статье Парткома SASAC, опубликованной в издании «Сюэси юй яньцзю», говорится, что в период 15-й пятилетки необходимо сосредоточиться на формировании «второй кривой» роста, разрабатывая индивидуальные стратегии для каждого предприятия и координируя политику для обеспечения плавного и устойчивого перехода между старыми и новыми драйверами роста, ускоряя развитие ряда новых опорных отраслей, которые будут определять будущую конкуренцию, и лучше поддерживая построение современной промышленной системы на основе передового производства. В статье предложено координировать трансформацию традиционных отраслей и развитие новых отраслей. С одной стороны, придерживаясь направления интеллектуального, зелёного и интегрированного развития, углубляя и расширяя инициативы «ИИ+», усиливая технологическую модернизацию и обновление оборудования, активно продвигая энергосбережение и снижение углеродных выбросов в ключевых отраслях для дальнейшего ускорения трансформации традиционных отраслей. С другой стороны, следуя подходу «лидировать в одних областях, догонять в других и культивировать новые», исходя из ресурсного потенциала и промышленной базы предприятий, осуществляя дифференцированное размещение, укрепляя преимущества в новой энергетике, аэрокосмической и других отраслях, продолжая продвижение в ключевых областях, таких как NEV, ИИ и новые материалы, и проактивно развивая передовые направления — квантовые информационные технологии, термоядерный синтез и низковысотную экономику, стимулируя наращивание потенциала новых отраслей. (Jin10)

[Гуандун: усилить поддержку программы обмена старых на новые для крупных товаров длительного пользования, таких как автомобили и бытовая техника]Официально опубликован План-проект 15-й пятилетки национального экономического и социального развития провинции Гуандун. В нём упоминается план действий по стимулированию крупных потребительских расходов. Продвижение модели «бюджетные субсидии + скидки предприятий + финансовая поддержка», усиление поддержки обмена старых товаров длительного пользования, таких как автомобили и бытовая техника, на новые, а также продолжение реализации политики стимулирования потребления, такой как «Премиальные покупки Гуандуна». Реализация политики замены и обновления автомобилей, а также утилизации и обновления, поощрение соответствующих критериям городов к выдаче субсидий на покупку новых автомобилей. Расширение послепродажного потребления, включая модификацию и лизинг автомобилей. Ускорение создания систем рециклинга автомобилей, электронных товаров, бытовой техники и мебели. Активное, осмотрительное и планомерное продвижение реновации городских деревень по новым моделям, расширение предложения доступного жилья и более полное удовлетворение потребительского спроса на жильё.

НБК провёл операции обратного РЕПО на открытом рынке на сумму 43,5 млрд юаней сроком 7 дней по ставке 1,40%. Сегодня истёк срок операций обратного РЕПО на сумму 5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США вырос на 0,02% до 98,5. Бюджетное управление Конгресса (CBO) заявило, что недавние корректировки тарифной политики США могут увеличить дефицит федерального бюджета на 1,1 трлн долларов за десять лет, однако точная цифра остаётся неопределённой. Директор CBO Свогел заявил, что решение Верховного суда, признавшее недействительным использование Трампом чрезвычайных экономических полномочий для самостоятельного введения тарифов, увеличит бюджетный дефицит на 2 трлн долларов за десять лет, тогда как другие торговые меры, принятые Трампом для компенсации этих потерь, принесли в общей сложности от 800 до 900 млрд долларов дохода. Свогел сказал: «Поскольку Верховный суд отменил часть тарифов, а правительство добавило новые, бюджетный дефицит за десять лет увеличится примерно на 1,1 трлн долларов. Правительство обладает значительными полномочиями по введению новых тарифов и их корректировке, поэтому точную сумму дефицита сложно определить до завершения всего процесса».

Основатель Bridgewater Рэй Далио заявил 27 апреля по местному времени, что на фоне сохраняющегося инфляционного давления в сочетании с замедлением экономического роста политикам необходимо проявлять осторожность. Далио сказал в понедельник: «Мы, несомненно, находимся в периоде стагфляции», предупредив, что экономика США оказалась в стагфляционной среде, и отметил, что если будущий председатель ФРС Кевин Уорш снизит процентные ставки, это будет политической ошибкой. По данным CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС США без изменений в апреле составила 100%. Вероятность совокупного снижения ставки на 25 базисных пунктов к июню составила 4,5%, а вероятность сохранения ставки без изменений — 95,5%. (Jin10)

Данные:

Среди данных, публикуемых сегодня: еженедельное изменение занятости ADP в США за неделю, завершившуюся 11 апреля, месячный индекс цен на жильё FHFA в США за февраль, годовой индекс цен на жильё S&P/CS в 20 крупнейших городах США без сезонной корректировки за февраль, индекс потребительского доверия Conference Board в США за апрель, производственный индекс ФРБ Ричмонда за апрель, а также целевая ставка Банка Японии по состоянию на 28 апреля. Также следите за: пресс-конференцией главы Банка Японии Уэды Кадзуо по денежно-кредитной политике; публикацией решения по ставке и отчёта об экономических перспективах Банка Японии.

Другие валюты:

[Банк Японии сохранил ставку без изменений, как и ожидалось; трое членов совета выступили за повышение]Банк Японии сохранил ставку без изменений во вторник, однако трое из девяти членов совета директоров предложили повысить ставку, что свидетельствует об обеспокоенности инфляционным давлением, вызванным ближневосточным конфликтом. Голосование 6 против 3 стало самым разделённым с момента вступления Уэды Кадзуо в должность главы банка. Банк Японии решил сохранить краткосрочную ставку на уровне 0,75% по итогам двухдневного заседания, что совпало с ожиданиями рынка. Члены совета Такада Хадзимэ, Тамура Наоки и Накагава Дзюнко выступили против, предложив повысить ставку до 1,0%. Накагава Дзюнко утверждала, что, несмотря на сохраняющуюся неопределённость вокруг ситуации на Ближнем Востоке, ценовые риски смещены в сторону повышения в условиях мягкой денежно-кредитной политики с учётом экономической ситуации. Тамура Наоки считал, что, учитывая значительное смещение ценовых рисков в сторону повышения, Банку Японии следует установить ставку как можно ближе к нейтральному уровню. Такада Хадзимэ утверждал, что цель ценовой стабильности Японии в целом достигнута, а ценовые риски явно сместились в сторону повышения из-за вторичных эффектов роста цен, вызванного внешними факторами. Ожидается, что глава Банка Японии Уэда Кадзуо позднее проведёт брифинг для СМИ по итогам решения. (Jin10 APP) Судзуки Хирофуми, главный валютный стратег Sumitomo Mitsui Banking Corporation, отметил, что три голоса за повышение ставки стали некоторой неожиданностью, и что член совета Накагава Дзюнко также перешла на сторону сторонников повышения. В Японии влияние ближневосточного шока уже начало проявляться в потребительском доверии, что само по себе вызывает беспокойство, и ожидается, что это влияние далее передастся на цены. Тем временем иена продолжала испытывать давление обесценивания на финансовых рынках. В целом Банк Японии будет вынужден сохранять курс на повышение ставок. Если будет подтверждено ослабление напряжённости на Ближнем Востоке, ожидается дальнейшее повышение ставок примерно в июне-июле. (Jin10)

Сырая нефть:

По состоянию на 11:39 оба эталона выросли. Нефть WTI выросла на 1,02%, Brent — на 0,8%. Тупик в отношениях между США и Ираном оставался неразрешённым, общие настроения на рынке были осторожными.

По данным Wall Street Journal, в условиях морской блокады ВМС США и зашедших в тупик переговоров Иран спешно искал новые способы хранения нефти, чтобы избежать разрушительной остановки добычи. По мере накопления нефти внутри страны Иран реактивировал заброшенные объекты, известные как «мусорные хранилища», использовал временные ёмкости и пытался продолжить экспорт по железной дороге. Эти нестандартные меры были направлены на отсрочку инфраструктурного кризиса и подрыв рычагов давления США в противостоянии в Ормузском проливе.

В аналитическом отчёте Huatai Securities отмечается, что с учётом затруднённого транспортного сообщения через Ормузский пролив и ограниченных альтернативных маршрутов, а также возможного многомесячного срока возобновления добычи на законсервированных ближневосточных месторождениях и вероятного раунда стратегического пополнения запасов сырой нефти, нефтепродуктов и другой энергохимической продукции в мире после открытия пролива, среднесрочный ценовой центр нефти, как ожидается, останется высоким. Компания сохранила прогноз средней цены Brent на 2026 год на уровне $90/баррель. (Jin10)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

Обзоры спотовых цен на другие металлы в середине дня будут обновлены в ближайшее время, обновите страницу для проверки~