Нефть выросла более чем на 14% за неделю, металлы показали широкий рост, никель и глинозём на SHFE прибавили более 2%, золото и серебро прервали серии недельного роста [Ночной обзор рынка]

Новости SMM от 25 апреля:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие ночной сессии, цветные металлы на внутреннем и зарубежном рынках в целом выросли, снизились лишь медь и алюминий на LME, а также медь и алюминий на SHFE. Алюминий на SHFE упал на 0,38%, алюминий на LME — на 0,19%, медь на LME — на 0,16%, медь на SHFE — на 0,03%. Остальные металлы выросли: никель на SHFE лидировал с ростом на 2,68%, никель на LME прибавил 1,86%, прочие выросли менее чем на 1%. Фронтальный контракт на глинозём вырос на 2,48%, а фронтальный контракт на литейный алюминий снизился на 0,43%.

В ночную сессию чёрные металлы в целом выросли, единственным исключением стала железная руда, снизившаяся на 0,19%. Нержавеющая сталь выросла на 2,31%, остальные металлы колебались незначительно. Среди коксующегося угля и кокса: коксующийся уголь вырос на 0,63%, кокс — на 0,46%.

В ночную сессию на рынке драгоценных металлов золото на COMEX выросло на 0,03%, но за неделю снизилось на 3,16%, прервав трёхнедельную серию роста. Серебро на COMEX выросло на 0,24%, но за неделю упало на 7,52%, прервав четырёхнедельную серию роста. В Китае золото на SHFE выросло на 0,26%, но за неделю снизилось на 2,24%, серебро на SHFE выросло на 0,28%, но за неделю упало на 5,86%.

Цены закрытия ночной сессии по состоянию на 8:24 утра 25 апреля:

Макроэкономика

Китай:

[Заседание Госсовета: утверждено «Положение о порядке разработки административных регламентов (пересмотренная редакция)»]Премьер Ли Цян председательствовал на заседании Государственного совета. На заседании было отмечено, что научная разработка административных регламентов является фундаментальной задачей комплексного управления страной в соответствии с законом. Необходимо добросовестно реализовывать «Положение о порядке разработки административных регламентов», придерживаться принципов научного, демократического и правового законотворчества, адаптироваться к изменениям в экономическом и социальном развитии, своевременно проводить законодательные исследования, осуществлять работу по подаче проектных заявок, оценке и проверке, разработке и законодательной экспертизе. Следует совершенствовать и дорабатывать подзаконные нормативные акты, постоянно повышать качество и эффективность законотворчества для обеспечения необходимых правовых гарантий реформ и развития. (Jin10 Data APP)

Для поддержания достаточной ликвидности в банковской системе 27 апреля 2026 года Народный банк Китая проведёт операцию MLF на сумму 400 млрд юаней сроком на 1 год методом фиксированного объёма, процентного тендера и множественного ценообразования.

Доллар США:

По итогам ночных торгов индекс доллара США снизился на 0,3% до 98,53, однако за неделю вырос на 0,32%, отскочив после трёх недель непрерывного падения. По данным ABC, Министерство юстиции США планировало прекратить уголовное расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла уже 24 апреля. Прокурор округа Колумбия Пирро заявила, что прекращает (уголовное) расследование расходов на реконструкцию здания ФРС, но обратилась к генеральному инспектору ФРС с просьбой провести проверку расходов ФРС. Пирро заявила, что при необходимости без колебаний возобновит расследование в отношении Пауэлла. (Wallstreetcn)

Пресс-секретарь Белого дома Куш Десаи опубликовал заявление в X: «Белый дом по-прежнему убеждён, как и ранее, что Сенат оперативно утвердит Кевина Уорша на пост следующего председателя ФРС». Он добавил, что в связи с перерасходом средств на реконструкцию здания ФРС офис генерального инспектора ФРС «обладает более широкими полномочиями и поэтому лучше всего подходит для тщательного расследования данного вопроса». (Wallstreetcn)

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что не будет баллотироваться на государственные должности после завершения текущей работы, но при этом не исключил возможности принять предложение стать председателем ФРС в будущем. Относительно баллотирования на пост президента или любую другую выборную должность Бессент сказал: «Я бы исключил этот вариант... Я буду Колином Пауэллом этой администрации». О возможном назначении на пост председателя ФРС в будущем он сказал: «Я бы не отказался». Он пояснил: «Это не требует выборов. Можно формировать экономику, и это институт». (Wallstreetcn)

Согласно данным CME FedWatch: вероятность повышения ставки ФРС США на 25 базисных пунктов в апреле составляла 0,5%, вероятность сохранения ставки без изменений — 99,5%. Вероятность совокупного снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов к июню составляла 5,1%, вероятность сохранения ставки без изменений — 94,4%, вероятность совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 0,5%.

На макроэкономическом фронте:

На следующей неделе из Китая будут опубликованы следующие данные: совокупная прибыль крупных промышленных предприятий Китая за март (г/г), прибыль крупных промышленных предприятий Китая за март (г/г), официальный индекс PMI в производственном секторе Китая за апрель и индекс PMI в производственном секторе Китая от RatingDog за апрель. Из США будут опубликованы: решение ФРС по процентной ставке по состоянию на 29 апреля, индекс деловой активности ФРБ Далласа за апрель, еженедельное изменение занятости ADP за неделю, завершившуюся 11 апреля, индекс цен на жильё FHFA за февраль (м/м), индекс цен на жильё S&P/CS в 20 крупнейших городах без сезонной корректировки за февраль (г/г), индекс потребительского доверия Conference Board за апрель, производственный индекс ФРБ Ричмонда за апрель, число начатых строительств жилья в годовом исчислении за март, заказы на товары длительного пользования за март (м/м), разрешения на строительство за март, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 25 апреля, базовый ценовой индекс PCE за март (г/г), личные расходы за март (м/м), индекс стоимости рабочей силы за I квартал (кв/кв), реальный ВВП в годовом исчислении за I квартал (кв/кв, предварительный), реальные личные потребительские расходы за I квартал (кв/кв, предварительные), базовый ценовой индекс PCE в годовом исчислении за I квартал (кв/кв, предварительный), базовый ценовой индекс PCE за март (м/м), Чикагский PMI за апрель, опережающие индикаторы Conference Board за март (м/м), индекс PMI в производственном секторе S&P Global за апрель (окончательный) и индекс PMI в производственном секторе ISM за апрель. Из еврозоны будут опубликованы: индекс промышленного доверия еврозоны за апрель, индекс экономических настроений еврозоны за апрель, ИПЦ еврозоны за апрель (г/г, предварительный), ИПЦ еврозоны за апрель (м/м, предварительный), ВВП еврозоны за I квартал (г/г, предварительный), уровень безработицы в еврозоне за март, ставка по депозитам ЕЦБ по состоянию на 30 апреля и основная ставка рефинансирования ЕЦБ по состоянию на 30 апреля. Из Германии будут опубликованы: индекс потребительского доверия GfK за май, ИПЦ Германии за апрель (м/м, предварительный), изменение числа безработных с сезонной корректировкой за апрель, уровень безработицы с сезонной корректировкой за апрель и ВВП Германии без сезонной корректировки за I квартал (г/г, предварительный). Из Великобритании будут опубликованы: баланс розничных продаж CBI за апрель, решение Банка Англии по процентной ставке по состоянию на 30 апреля, индекс цен на жильё Nationwide за апрель (м/м), индекс PMI в производственном секторе за апрель (окончательный) и число одобренных ипотечных кредитов Банка Англии за март. Из Швейцарии ожидается публикация данных, включая индекс доверия инвесторов ZEW за апрель, опережающий экономический индикатор KOF за апрель и реальные розничные продажи за март (г/г). Из Японии ожидается публикация данных, включая уровень безработицы за март и целевую ставку Банка Японии по состоянию на 28 апреля. Также будут опубликованы ВВП Франции за I квартал (г/г, предварительные данные), ИПЦ Франции за апрель (м/м, предварительные данные), несезонно скорректированный ИПЦ Австралии за март (г/г), решение Банка Канады по процентной ставке по состоянию на 29 апреля и ВВП Канады за февраль (м/м).

27 апреля в Китае наступает срок погашения 600 млрд юаней по однолетнему механизму среднесрочного кредитования (MLF) и 500 млн юаней по 7-дневным операциям обратного РЕПО. 30 апреля в 2:00 ночи Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) объявит решение по процентной ставке. Председатель ФРС Пауэлл проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. ЕЦБ объявит решение по процентной ставке, и президент ЕЦБ Лагард проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Банк Канады объявит решение по процентной ставке и опубликует доклад о денежно-кредитной политике, а управляющий Банка Канады Маклем и старший заместитель управляющего Роджерс проведут пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Управляющий Банка Японии Уэда Кадзуо проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике, а Банк Японии объявит решение по процентной ставке и опубликует доклад о перспективах. Банк Англии объявит решение по процентной ставке, протоколы заседания и доклад о денежно-кредитной политике, а управляющий Банка Англии Бейли проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике.

Сырая нефть:

По итогам ночных торгов цены на нефть на двух рынках показали разнонаправленную динамику: WTI снизилась на 1,01%, а Brent выросла на 0,77%. В недельном выражении WTI подскочила на 14,88%, а Brent — на 17,15%. Резкий недельный рост цен на нефть был обусловлен главным образом опасениями рынка относительно перебоев в поставках. В то же время ожидания возможного возобновления мирных переговоров между США и Ираном создали предпосылки для ослабления напряжённости с поставками.

Администрация Трампа продлила на 90 дней освобождение от требований Закона Джонса в сфере судоходства, направленное на содействие транспортировке нефти, топлива и удобрений внутри США. Данное решение продлило действующее освобождение, первоначально истекавшее 17 мая, примерно на три месяца, позволив судам под иностранным флагом перевозить грузы между портами США до середины августа. Обычно, согласно Закону Джонса 1920 года, товары, перевозимые водным транспортом между внутренними портами США, должны транспортироваться на судах под американским флагом, построенных в США и принадлежащих американским владельцам. Временное освобождение Трампа сняло эти ограничения для угля, сырой нефти, нефтепродуктов, природного газа, газового конденсата, удобрений и других энергетических деривативов. (Jin10 Data APP)

Иран продолжал загружать миллионы баррелей нефти на супертанкеры, хотя эта деятельность будет становиться всё более затруднительной, если США продолжат блокировать судоходство Тегерана. Спутниковые снимки, сделанные в понедельник, показали гигантский танкер для перевозки сырой нефти вместимостью около 2 млн баррелей, пришвартованный у терминала острова Харг. Снимки, сделанные в предыдущую субботу, не зафиксировали судов у острова Харг. При отсутствии доказательств того, что значительные объёмы нефти обошли американскую блокаду, Иран, вероятно, просто загружал сырую нефть на доступные суда в регионе. США заявили, что их морской барьер в Оманском заливе заблокировал проход почти 30 иранских судов, не позволив иранской нефти достичь клиентов. Поскольку администрация Трампа стремится лишить Иран жизненно важных нефтяных доходов, наблюдатели рынка ищут доказательства того, как долго Тегеран сможет поддерживать добычу нефти. (Jin10 Data APP)

Саудовская Аравия значительно увеличила экспорт сырой нефти через свой терминал на Красном море, но пока не стабилизировала потоки через этот альтернативный маршрут на целевом уровне. Данные показали, что в течение первых трёх недель апреля среднесуточные отгрузки сырой нефти из порта Янбу на зарубежные рынки составляли около 4 млн баррелей — примерно в пять раз больше уровня до начала конфликта с Ираном, но всё ещё лишь около 80% от целевого показателя Эр-Рияда. После того как Иран заблокировал Ормузский пролив в конце февраля, нефтяной рынок внимательно следит за отгрузками нефти с терминала на западном побережье Саудовской Аравии. Порт Янбу в настоящее время является крупнейшей единственной альтернативой блокаде пролива для нефтяной отрасли. Нефтепровод «восток — запад» может транспортировать 7 млн баррелей в сутки сырой нефти с месторождений вблизи побережья Персидского залива Саудовской Аравии в Янбу на побережье Красного моря, из которых около 2 млн баррелей используются внутри страны. (Jin10 Data APP)

Опрос ФРБ Далласа показал, что на фоне продолжающегося конфликта с участием Ирана, нарушающего глобальные поставки и толкающего вверх цены на сырую нефть и топливо, американские нефтяные руководители ожидают роста внутренней добычи. В ходе опроса были собраны данные от 120 нефтегазовых компаний в период с 15 по 20 апреля, включая 78 геологоразведочных и добывающих компаний и 42 нефтесервисные компании. Опрос показал, что 43% респондентов ожидают роста добычи нефти в США на 250 000 баррелей в сутки в текущем году в связи с войной с Ираном. Это ожидание расходится с прогнозом Управления энергетической информации США (EIA), согласно которому добыча нефти в США снизится на 70 000 баррелей в 2026 году. Около двух третей респондентов полагают, что как минимум 90% законсервированной в настоящее время добычи нефти в Персидском заливе в конечном счёте вернётся на рынок. На вопрос о том, когда судоходство через Ормузский пролив вернётся к нормальному уровню, 20% респондентов ответили — в следующем месяце, 39% — в августе, остальные — в ноябре или позже. Большинство руководителей ожидают роста транспортных расходов в регионе Персидского залива после окончания конфликта, при этом более трети указали, что расходы увеличатся на 2–4 доллара за баррель. (Jin10 Data APP)