Нефть выросла более чем на 14% за неделю, металлы показали широкий рост, никель и глинозём на SHFE прибавили более 2%, золото и серебро прервали серии недельного роста [Ночной обзор рынка]

Новости SMM от 27 апреля:

Рынок металлов:

По итогам ночной сессии в прошлую пятницу цветные металлы в целом выросли на внутреннем и зарубежных рынках, снижение показали лишь медь и алюминий на LME, а также медь и алюминий на SHFE. Алюминий на SHFE снизился на 0,38%, алюминий на LME — на 0,19%, медь на LME — на 0,16%, медь на SHFE — на 0,03%. Остальные металлы выросли: никель на SHFE лидировал с ростом на 2,68%, никель на LME прибавил 1,86%, прочие выросли менее чем на 1%. Контракт ближайшего месяца на глинозём вырос на 2,48%, а контракт ближайшего месяца на литейный алюминий снизился на 0,43%.

В ходе ночной сессии в прошлую пятницу чёрные металлы в целом выросли, единственным исключением стала железная руда, снизившаяся на 0,19%. Нержавеющая сталь выросла на 2,31%, остальные металлы колебались незначительно. Коксующийся уголь вырос на 0,63%, кокс — на 0,46%.

Драгоценные металлы в ночную сессию прошлой пятницы: золото на COMEX выросло на 0,03%, но за неделю снизилось на 3,16%, прервав трёхнедельную серию роста. Серебро на COMEX выросло на 0,24%, но за неделю снизилось на 7,52%, прервав четырёхнедельную серию роста. В Китае золото на SHFE выросло на 0,26%, за неделю снизилось на 2,24%, серебро на SHFE выросло на 0,28%, за неделю снизилось на 5,86%.

Данные закрытия рынка по состоянию на 8:24 утра 25 апреля, ночная сессия прошлой пятницы:

Макроэкономика

Китай:

[Заседание Госсовета: утверждён «Регламент процедур разработки административных нормативных актов (пересмотренная редакция)»]Премьер Ли Цян провёл заседание Государственного совета. На заседании было отмечено, что научная разработка административных нормативных актов является основополагающей задачей в рамках всестороннего управления страной на основе закона. Необходимо добросовестно выполнять «Регламент процедур разработки административных нормативных актов», придерживаться принципов научного, демократического и правового законотворчества, адаптироваться к изменениям в экономическом и социальном развитии, своевременно проводить законодательные исследования, осуществлять работу по подаче проектных заявок, оценке и проверке, разработке и правовой экспертизе. Следует совершенствовать и дорабатывать подзаконные нормативные акты, постоянно повышать качество и эффективность законотворчества, обеспечивая необходимые правовые гарантии для реформ и развития. (Jin10 Data APP)

Для поддержания достаточной ликвидности в банковской системе 27 апреля 2026 года Народный банк Китая проведёт операции MLF на сумму 400 млрд юаней методом фиксированного объёма, процентного тендера и множественных цен исполнения сроком на один год.

Доллар США:

По итогам торгов в пятницу индекс доллара США снизился на 0,3% до 98,53, однако за неделю вырос на 0,32%, отскочив после трёх недель непрерывного падения. По данным ABC, Министерство юстиции США планировало прекратить уголовное расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла уже 24 апреля. Прокурор округа Колумбия Пирро заявила, что прекращает (уголовное) расследование расходов на реконструкцию здания ФРС, но обратилась к генеральному инспектору ФРС с просьбой провести проверку расходов ФРС. Пирро заявила, что при необходимости без колебаний возобновит расследование в отношении Пауэлла. (Wallstreetcn)

Пресс-секретарь Белого дома Куш Десаи опубликовал заявление в X: «Белый дом по-прежнему убеждён, как и ранее, что Сенат оперативно утвердит Кевина Уорша на пост следующего председателя ФРС». Он добавил, что в связи с перерасходом средств на реконструкцию здания ФРС офис генерального инспектора ФРС «обладает более широкими полномочиями и поэтому лучше всего подходит для тщательного расследования данного вопроса». (Wallstreetcn)

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что не будет баллотироваться на государственные должности после завершения текущей работы, но при этом не исключил возможности принять предложение стать председателем ФРС в будущем. Относительно баллотирования на пост президента или любую другую выборную должность Бессент сказал: «Я бы исключил этот вариант... Я буду Колином Пауэллом этой администрации». О возможном назначении на пост председателя ФРС в будущем он сказал: «Я бы не отказался». Он пояснил: «Это не требует выборов. Можно формировать экономику, и это институт». (Wallstreetcn)

Согласно данным CME FedWatch: вероятность повышения процентной ставки ФРС США на 25 базисных пунктов в апреле составляла 0,5%, вероятность сохранения ставки без изменений — 99,5%. Вероятность совокупного снижения ставки на 25 базисных пунктов к июню составляла 5,1%, вероятность сохранения ставки без изменений — 94,4%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 0,5%.

На макроэкономическом фронте:

На этой неделе из Китая будут опубликованы следующие данные: совокупная прибыль крупных промышленных предприятий Китая с начала года в годовом выражении за март, прибыль крупных промышленных предприятий Китая в годовом выражении за март, официальный индекс PMI в производственном секторе Китая за апрель и индекс PMI в производственном секторе Китая от RatingDog за апрель. Из США будут опубликованы: решение ФРС по процентной ставке по состоянию на 29 апреля, индекс деловой активности ФРБ Далласа за апрель, еженедельное изменение занятости ADP за неделю, завершившуюся 11 апреля, индекс цен на жильё FHFA за февраль в месячном выражении, индекс цен на жильё S&P/CS для 20 крупнейших городов без сезонной корректировки за февраль в годовом выражении, индекс потребительского доверия Conference Board за апрель, производственный индекс ФРБ Ричмонда за апрель, число начатых строительств жилья в годовом исчислении за март, заказы на товары длительного пользования за март в месячном выражении, разрешения на строительство за март, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 25 апреля, базовый ценовой индекс PCE за март в годовом выражении, личные расходы за март в месячном выражении, индекс стоимости рабочей силы за I квартал в квартальном выражении, предварительная оценка реального ВВП за I квартал в годовом исчислении в квартальном выражении, предварительная оценка реальных личных потребительских расходов за I квартал в квартальном выражении, предварительная оценка базового ценового индекса PCE за I квартал в годовом исчислении в квартальном выражении, базовый ценовой индекс PCE за март в месячном выражении, Чикагский PMI за апрель, опережающие индикаторы Conference Board за март в месячном выражении, окончательное значение производственного PMI S&P Global за апрель и производственный индекс ISM за апрель. Из еврозоны будут опубликованы: индекс промышленного доверия еврозоны за апрель, индекс экономических настроений еврозоны за апрель, предварительная оценка ИПЦ еврозоны за апрель в годовом выражении, предварительная оценка ИПЦ еврозоны за апрель в месячном выражении, предварительная оценка ВВП еврозоны за I квартал в годовом выражении, уровень безработицы в еврозоне за март, ставка по депозитной линии ЕЦБ по состоянию на 30 апреля и основная ставка рефинансирования ЕЦБ по состоянию на 30 апреля. Из Германии будут опубликованы: индекс потребительского доверия GfK за май, предварительная оценка ИПЦ Германии за апрель в месячном выражении, изменение числа безработных с сезонной корректировкой за апрель, уровень безработицы с сезонной корректировкой за апрель и предварительная оценка ВВП Германии за I квартал без сезонной корректировки в годовом выражении. Из Великобритании будут опубликованы: баланс розничных продаж CBI за апрель, решение Банка Англии по процентной ставке по состоянию на 30 апреля, индекс цен на жильё Nationwide за апрель в месячном выражении, окончательное значение производственного PMI за апрель и число одобренных ипотечных кредитов Банка Англии за март. Из Швейцарии ожидается публикация данных: индекс доверия инвесторов ZEW за апрель, опережающий экономический индикатор KOF за апрель, а также годовые данные по реальным розничным продажам за март. Из Японии ожидается публикация данных: уровень безработицы за март и целевая ставка Банка Японии по состоянию на 28 апреля. Также будут опубликованы: предварительные данные по годовому ВВП Франции за I квартал, предварительные данные по месячному ИПЦ Франции за апрель, годовой ИПЦ Австралии за март без сезонной корректировки, решение Банка Канады по процентной ставке по состоянию на 29 апреля, а также месячный ВВП Канады за февраль.

27 апреля в Китае наступает срок погашения 600 млрд юаней по однолетнему механизму среднесрочного кредитования (MLF) и 500 млн юаней по 7-дневным операциям обратного репо. 30 апреля в 2:00 ночи Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США объявит решение по процентной ставке. Председатель ФРС Пауэлл проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. ЕЦБ объявит решение по процентной ставке, и президент ЕЦБ Лагард проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Банк Канады опубликует решение по процентной ставке и доклад о денежно-кредитной политике, а управляющий Банка Канады Маклем и старший заместитель управляющего Роджерс проведут пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Управляющий Банка Японии Уэда Кадзуо проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике, и Банк Японии объявит решение по процентной ставке и доклад о перспективах. Банк Англии опубликует решение по процентной ставке, протоколы заседания и доклад о денежно-кредитной политике, а управляющий Банка Англии Бейли проведёт пресс-конференцию по денежно-кредитной политике.

Нефть:

По состоянию на закрытие ночной сессии в прошлую пятницу цены на нефть на двух рынках показали разнонаправленную динамику. WTI снизилась на 1,01%, тогда как Brent выросла на 0,77%. В недельном выражении WTI подскочила на 14,88%, а Brent — на 17,15%. Резкий недельный рост цен на нефть был обусловлен главным образом опасениями рынка относительно перебоев в поставках. В то же время ожидания возможного возобновления мирных переговоров между США и Ираном открывали перспективу ослабления дефицита предложения.

Администрация Трампа продлила на 90 дней освобождение от требований Закона Джонса в сфере судоходства, направленное на содействие транспортировке нефти, топлива и удобрений внутри США. Решение продлило действующее освобождение, первоначально истекавшее 17 мая, примерно на три месяца, позволив судам под иностранным флагом перевозить грузы между портами США до середины августа. Обычно, согласно Закону Джонса 1920 года, товары, перевозимые водным транспортом между внутренними портами США, должны транспортироваться на судах под американским флагом, построенных в США и принадлежащих американским владельцам. Временное освобождение Трампа сняло эти ограничения для угля, сырой нефти, нефтепродуктов, природного газа, газового конденсата, удобрений и других энергетических деривативов. (Jin10 Data APP)

Иран продолжал загружать миллионы баррелей нефти на супертанкеры, хотя эта деятельность становилась бы всё более затруднительной в случае продолжения блокировки иранского судоходства со стороны США. Спутниковые снимки, сделанные в понедельник, показали гигантский танкер для перевозки сырой нефти вместимостью около 2 млн баррелей, пришвартованный у терминала острова Харг. На снимках, сделанных в предыдущую субботу, у острова Харг не было пришвартованных судов. При отсутствии доказательств того, что крупные объёмы нефти обошли американскую блокаду, Иран, вероятно, просто загружал сырую нефть на доступные суда в регионе. США заявили, что их морской барьер в Оманском заливе заблокировал около 30 иранских судов, не позволив иранской нефти достичь клиентов. Поскольку администрация Трампа стремилась лишить Иран жизненно важных нефтяных доходов, наблюдатели рынка искали свидетельства того, как долго Тегеран сможет поддерживать добычу нефти. (Jin10 Data APP)

Саудовская Аравия значительно увеличила экспорт сырой нефти через свои терминалы на Красном море, но пока не стабилизировала потоки через этот альтернативный маршрут на целевом уровне. Данные показали, что за первые три недели апреля среднесуточный объём сырой нефти, отгружаемой из порта Янбу в зарубежные направления, составил около 4 млн баррелей — примерно в пять раз больше уровня до начала конфликта с Ираном, но всё ещё лишь около 80% от целевого показателя Эр-Рияда. После того как Иран заблокировал Ормузский пролив в конце февраля, нефтяной рынок пристально следил за поставками нефти с терминалов на западном побережье Саудовской Аравии. Порт Янбу в настоящее время является крупнейшей единственной альтернативой блокаде пролива для нефтяной отрасли. Трубопровод «восток — запад» способен транспортировать 7 млн баррелей в сутки сырой нефти с месторождений вблизи побережья Персидского залива Саудовской Аравии в Янбу на побережье Красного моря, из которых около 2 млн баррелей используются внутри страны. (Jin10 Data APP)

Опрос ФРБ Далласа показал, что на фоне продолжающегося конфликта с участием Ирана, нарушающего глобальные поставки и толкающего вверх цены на сырую нефть и топливо, руководители американской нефтяной отрасли ожидали роста внутренней добычи. В ходе опроса были собраны данные от 120 нефтегазовых компаний в период с 15 по 20 апреля, включая 78 геологоразведочных и добывающих компаний и 42 нефтесервисные компании. Опрос показал, что 43% респондентов ожидают роста добычи нефти в США на 250 000 баррелей в сутки в текущем году в связи с войной с Ираном. Это ожидание расходится с прогнозом Управления энергетической информации США (EIA), согласно которому добыча нефти в США снизится на 70 000 баррелей в 2026 году. Около двух третей респондентов полагают, что как минимум 90% законсервированной в настоящее время добычи нефти в Персидском заливе в конечном счёте вернётся на рынок. На вопрос о том, когда судоходство через Ормузский пролив вернётся к нормальному уровню, 20% респондентов ответили — в следующем месяце, 39% — в августе, остальные — в ноябре или позже. Большинство руководителей ожидают роста транспортных расходов в регионе Персидского залива после окончания конфликта, при этом более трети указали, что расходы увеличатся на 2–4 доллара за баррель. (Jin10 Data APP)